בלי משכנתאות או ניירות ערך, האם למודל הבנק החדש של ניר צוק יש סיכוי?

ניר צוק, השם שעומד מאחורי ענקית הסייבר פאלו אלטו נטוורקס, הוא יזם שהוכיח כיצד ניתן לשבש תעשייה שלמה באמצעות חדשנות טכנולוגית. כעת, הוא מפנה את המודל המחשבתי הזה של עמק הסיליקון אל אחד המגזרים השמרניים והמבוצרים ביותר בישראל: הבנקאות.

כניסתו לזירה עם בנק esh הייתה אמורה להביא בשורה לצרכנים, אך נראה שזה לא קרה, לפחות לא בשלב זה. הבנק בזבז תחמושת על השקה של מוצר נחות ביחס למוצר של הבנקים הגדולים, והסיכוי שתעבור אליו מסה גדולה של אנשים נמוך מאוד. התוצאה היא מוצר שקשה לראותו הופך לחשבון הראשי של הישראלים, וייתכן שערכו יתברר בעיקר עבור קהלים מסוימים שיפתחו אותו כחשבון משני.

מודל עסקי חדש: בלי עמלות, עם שותפות בהכנסות

הבסיס של בנק esh הוא רעיון פשוט אך מהפכני: חשבון עובר ושב ללא עמלות וללא דמי מנוי חודשיים, לתמיד. במקום לגבות תשלומים מהלקוח, הבנק הופך אותו לשותף.

המודל, המכונה "Revenue Share", קובע כי הבנק יחזיר ללקוחותיו 50 אחוז מההכנסות שהוא מייצר מכספם. כל המבנה הזה נשען על טכנולוגיה רזה ויעילה שפותחה מאפס בישראל. המערכת פועלת על תשתית ענן, דורשת כוח אדם מינימלי (פחות מ-70 עובדים), ומאפשרת לבנק לפעול בעלויות נמוכות באופן דרמטי מהמתחרים - ובכך להציע תנאים חסרי תקדים.

אז כיצד הבנק מייצר הכנסות אם לא מעמלות? התשובה טמונה בפעילות בנקאית קלאסית: ההכנסות נובעות מההפרש (המרווח) בין הריבית שהבנק גובה על הלוואות לבין הריבית שהוא משלם על פיקדונות. בתנאי השוק הנוכחיים, 50 אחוז מהכנסות אלו צפויות להיתרגם עבור הלקוח לתשואה של כשלושה אחוזים בשנה על כל יתרת העו"ש שלו.

המודל הופך אטרקטיבי אף יותר עבור חסכונות: בעוד יתרת העו"ש מזכה את הלקוח ב-50 אחוז מההכנסות, לקוחות שיסגרו כסף בפיקדון, למשל לתקופה של שנה, יקבלו נתח גדול משמעותית מהעוגה - עד 80 אחוז מההכנסות שהבנק ייצר על אותו סכום. כדי להבטיח שקיפות מלאה, התשלום יבוצע ללקוחות מדי שבוע, והם יוכלו לעקוב אחריו בזמן אמת באפליקציה.

התמחות על פני הכל כלול: מה הבנק (עדיין) לא יעשה

הבחירה האסטרטגית של esh להתמקד במודל פיננסי חדשני באה על חשבון מגוון השירותים, וזוהי נקודת התורפה המרכזית שלו שהופכת אותו למוצר חסר. לקוח שיפתח חשבון בבנק יגלה במהרה כי הוא אינו יכול להפוך אותו למרכז חייו הפיננסיים.

הבנק לא מציע משכנתאות, כך שרכישת דירה אינה אפשרית. היעדר פלטפורמה למסחר בניירות ערך מרחיק קהל שלם של משקיעים, והופך את ניהול כלל הנכסים במקום אחד לבלתי אפשרי.

מעבר לכך, חסרים שירותים יומיומיים חיוניים כמו ניהול מט"ח, אפשרות לאוברדרפט (מינוס) או פתיחת חשבון משותף. המגבלות הללו מחייבות את הלקוח להמשיך לנהל חשבון נוסף בבנק מסורתי, ובכך ממצבות את esh, לפחות בשלב זה, כחשבון צדדי בלבד.

ההסבר של ניר צוק למדיניות זו הוא אסטרטגי: "הגיע הזמן שבישראל בנקים יתמחו בדברים מסוימים ויעשו את זה בצורה הטובה ביותר. בנקים בישראל עושים הכל ולא עושים שום דבר טוב". עם זאת, עבור הצרכן, הפער בין ההבטחה למהפכה לבין היצע השירותים המצומצם נותר גדול. הבנק צפוי להיפתח לציבור הרחב בתחילת 2026, וההצטרפות תתבצע בשלבים, באמצעות מערכת הזמנות מלקוחות קיימים.

האתגר הגדול ביותר של esh אינו טכנולוגי או רגולטורי, אלא תרבותי. שוק הבנקאות הישראלי הוא מהשמרניים בעולם, והלקוחות אינם ממהרים להעביר את פעילותם הפיננסית לגופים חדשים. הראיה הברורה לכך היא בנק וואן זירו, שאף שהציג חדשנות, התקשה לייצר חדירה משמעותית לשוק.

ההבדל, לדברי צוק, הוא יסודי: בעוד וואן זירו בחר במערכת ליבה ותיקה ובמודל דמי מנוי, ESH מציע טכנולוגיה ישראלית חדשנית ומודל של שותפות אמיתית. מטרתו היא לשנות מקצה לקצה את המודל המסורתי, בו לקוח משלם עמלות כדי להפקיד את כספו, והבנק מרוויח ממנו מבלי לחלוק דבר.
הצלחתו של esh תהיה המבחן האולטימטיבי: האם שקיפות רדיקלית ומודל כלכלי הוגן יכולים סוף סוף לשבור את חומת השמרנות של הצרכן הישראלי.