הכנסה פוטנציאלית למשקיעים: כל הסיבות לכך ששוקי איגרות החוב סוערים

עליות התשואות שהיו בשווקים מצביעות על עלייה ברמת הסיכון כפי שחושבים המשקיעים. תשואות אג"ח ממשלתיות ל־30 שנה בארה"ב חצו את ה־5% לראשונה מאז אוקטובר 2023, ובישראל לראשונה מאז נובמבר 2024. אז כיצד מנתחים את התשואה על איגרת חוב? איגרות חוב הן ניירות ערך שמייצגים הלוואה למשקיעים. המשקיעים מקבלים בתמורה להלוואה תשלומים של ריבית, עד לפדיון האג"ח. התשואה על איגרת חוב היא ההכנסה הפוטנציאלית שהמשקיע עשוי לקבל מהשקעה. ישנן שתי דרכים לבחון את התשואה על איגרת חוב:

תשואה לפדיון היא התשואה הכוללת שהמשקיע יקבל על ההשקעה באג"ח, אם ירכוש אותה במחיר מסוים ויחזיק בה עד לפדיון. התשואה לפדיון מחשבת את כל תשלומי הריבית והקרן לאורך חיי האג"ח.

תשואה שוטפת היא התשואה שהמשקיע יקבל על ההשקעה באג"ח, אם יחזיק בה עד לתשלום הריבית הבא. התשואה מושפעת מכמה גורמים, וביניהם שיעור הריבית במשק שאליו מתייחסים. ככל שריבית זו גבוהה יותר, כך התשואה על איגרת חוב צפויה להיות גבוהה יותר.

דירוג האשראי: איגרות חוב של חברות ומדינות בדירוג אשראי גבוה יותר, מניבות בדרך כלל תשואה נמוכה יותר מאשר איגרות חוב בדירוג אשראי נמוך יותר. כיצד ניתן להיחשף להשקעה באיגרות חוב? אפשרות אחת היא רכישה של איגרות חוב ספציפיות בארץ ובחו"ל. אפשרות נוספת היא באמצעות קרנות נאמנות המתמחות בתחום, אם בניהול אקטיבי ואם בקרנות סל.

אין לראות באמור לעיל תחליף לייעוץ השקעות או ייעוץ פנסיוני אישי המותאם ללקוח