כלל ביטוח השלימה גיוס חוב של מאות מיליוני שקלים

כלל ביטוח את השלב המוסדי בגיוס אג"ח חדש, סדרה י"ד, עם ביקושים גבוהים של כ-654 מיליון שקל. בשל הביקושים הגבוהים החליט דירקטוריון החברה להרחיב את הגיוס ולקחת 500 מיליון שקל "בלבד" מהסכום הזה.

כמה דברים שכדאי לשים אליהם לב בגיוס הזה שכן הוא מסמן את הכיוון של השוק כולו. הסדרה החדשה שהנפיקה כלל ביטוח היא סדרה ארוכה שתעמוד לפירעון בעוד כ-17 שנים (מח"מ 8.5). הריבית הנקובה בסדרה הזו עומדת על 5.5% והיא משקפת מרווח של 1.1% מהאג"ח הממשלתי המקביל.

למה הנתון הזה חשוב? צריך לזכור שכרגע ריבית בנק ישראל עומדת על 4.5% וכשאנחנו מדברים על אגרות חוב שעומדות לפירעון בעוד תקופה ארוכה מאוד אנחנו צריכים להסתכל על מרווחי הסיכון וכאן כשאנחנו מדברים על מרווח של 1.1% מהאג"ח הממשלתי המקביל (כלומר האלטרנטיבה חסרת הסיכון) אנחנו מדברים על מרווח נמוך מאוד.

אז נכון שכלל ביטוח היא חברה יציבה, איכותית שמנוהלת טוב ולכן היא צריכה לגלם סוג של שחיקה במרווח אבל מכאן אנחנו עדיין צריכים לחפש את הסיכון. אז נכון שכלל ביטוח היא לא הבעיה אבל ככל שאנחנו מתרחקים מחברות מסוגה של כלל ביטוח או של בנקים הרי שצריך לגלם איזה סיכון שכרגע לא קיים בגלל עודפי הנזילות של המוסדיים.

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים, ציין: ״אנו מודים לציבור המשקיעים על ההיענות הגבוהה להצעה ועל הבעת אמון נוספת בחברה. קיבלנו ביקושים גבוהים, זו על אף התנודתיות הרבה בשווקים וציפיות הריבית המאפיינות את השווקים, בימים אלה. הנפקה זו, מצטרפת למהלכים קודמים מוצלחים שערכה הקבוצה בשנים האחרונות".