נתונים של בנק ישראל מלמדים שהיקף המשכנתאות שהעניקו הבנקים בחודש נובמבר חזר להיות בהיקפים משמעותיים וזה אומר ששוק הנדל"ן חוזר לעצמו, לפחות בצד הביקוש. בסך הכל העמידו הבנקים משכנתאות בהיקף של כ-8 מיליארד שקל בחודש נובמבר וזאת לאחר שהעניקו 6.9 מיליארד שקל באוקטובר ו-8.5 מיליארד שקל בספטמבר.
באופן עקרוני הקונצנזוס בשוק ההון מדבר על התייצבות של שוק המשכנתאות ברמה של 8.5 מיליארד שקל מידי חודש וזה נתון גבוה, שכן שיא המשכנתאות היה בחודש מרץ 2023, אז העמידו הבנקים משכנתאות בהיקף משמעותי שלא לומר מדאיג של כ-13.5 מיליארד שקל.
יש לציין שהביקושים לנדל"ן גדלו בשל הסדרת הלחימה בגבול הצפון ושחרור חלק מהמילואימניקים.
גובה משכנתא ממוצע בישראל
כמה נתונים מעניינים עולים מהנתונים והראשון שבהם הוא מענה לשאלה מה גובה משכנתא ממוצע בישראל וכאן אנחנו מגלים שמשכנתא ממוצעת בישראל גבוהה אך במעט ממיליון שקל כשבסך הכל ניתנו בנובמבר כ-8,000 משכנתאות.
כשאנחנו מסתכלים על הרכבה הממוצע של משכנתא לפי מסלולים אנחנו מגלים כי החלוקה בין ריבית משתנה לריבית קבועה והצמדה למדד. כאן אנחנו רואים שקרוב למחצית מגובה המשכנתא הממוצעת בישראל ניתן בממוצע בריבית משנה, למעלה משליש מהמשכנתא בממוצעת ניתן בריבית קבועה והיתר (פחות משליש) ניתן צמוד מדד.
נסביר לרגע את הדברים. באופן עקרוני קונצנזוס התחזיות בשוק ההון, קונצנזוס שנתמך בהצהרות פומביות של נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון. הרי שהריבית תתחיל לרדת במחצית השניה של 2025 ומכאן סביר שמי שלוקח משכנתא ינסה להיצמד למסלול שיאפשר לו ליהנות מהורדת ריבית.
החלק השני של המשכנתא הוא מסלול הריבית הקבועה וכאן יש בעיה. מחד מי שלוקח משכנתא בתקופה בה הצפי להורדת ריבית משמעותי, אמור לא לקחת משכנתא בריבית קבועה אבל כאן יש בעיה.
אם הבנק לא ייתן משכנתא בריבית קבועה הרי שהוא יעלה את הריבית על מסלול עם ריבית משתנה ולכן אם אנחנו מנסים לאזן בין הצורך של הלקוח לצורך של הבנק, הרי שאנחנו נמצאים במקום טוב בו הרכיב של החלק בריבית משתנה גבוה מהחלק של הריבית הקבועה.
נתון נוסף שיש להבין אותו והוא הרכיב צמוד המדד. גם כאן הבנק מעדיף שחלק מהמשכנתא יהיה צמוד מדד כדי לקבל סוג של ביטחון מפני שחיקה בהלוואה. אבל האינטרס של הלקוח הוא שונה, הלקוח רוצה לשחוק את המשכנתא וגם כאן אנחנו רואים איזון מעניין בו הרכיב צמוד המדד הולך ופוחת בסך כל המשכנתא (קצת פחות משליש).
נסביר דבר נוסף. באופן עקרוני כשבנק ישראל יתחיל להוריד ריבית, ניתן לצפות שהאינפלציה תחזור לשליטה, כלומר קרוב למרכז יעד יציבות המחירים שנמצא ב-2%, אז, לפחות באופן תיאורטי, התשלומים על השוטפים על המשכנתא יפחתו וזה אומר שנקודת האיזון בעולם המשכנתאות נוטה בתקופה הזו לטובת הצרכן וזה נתון חשוב מאוד.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו