לא על הריבית לבדה: פיקדונות ואיגרות חוב - כל מה שחשוב לשנן

בשנה האחרונה היו עליות ריבית בישראל ובעולם כאשר ריבית הפריים בארץ עומדת על 6.25%, לעומת 2.25% בשנה שעברה. זוהי הריבית הגבוהה ביותר מזה שנים רבות בישראל, וגם בעולם המגמה דומה. האינפלציה בשנה האחרונה בישראל הסתכמה ב־4.5%, ושער הדולר לעומת השקל עלה ב־8% בתקופה זו.

בחשבונות העו"ש של תושבי ישראל יש 506 מיליארד שקלים. דהיינו, בחשבונו של כל תושב ישראלי יש בממוצע כמה עשרות אלפי שקלים. בניגוד למצב שבו האינפלציה והריבית היו נמוכות, הרי שבעת הזו הצורך לבחון את האפשרויות להשקעה של יתרות העו"ש מתחזק.

כיוון אחד של השקעות הוא הפיקדונות. קיימים סוגי פיקדונות השונים זה מזה ברמת הנזילות, בסוגי ההצמדה, בגובה הריבית ובמשתנים נוספים. בבחינת ההשקעות באפיק זה יש לקחת בחשבון את צורכי הנזילות של משק הבית ואת ההערכות הכלכליות, כמו גם את ההצעות של גופים נוספים בתחום זה. ההכנסה מהפיקדונות חייבת בניכוי מס בשיעור של 15% על עליית שווי הקרן, במידה שקיימת, ועל הריבית. אולם במידה שהשינוי במדד המחירים לצרכן (בפיקדון צמוד מדד) או השינוי במט"ח (בפיקדון מט"ח) הוא שלילי (דהיינו שער היציאה/מדד היציאה נמוכים מזה שבכניסה) - סכום זה לא יופחת מהסכום החייב במס.

כיוון נוסף של השקעות הוא השקעה באיגרות חוב. התשואה בהשקעה זו מבוססת על מחיר הרכישה של איגרת החוב, מועדי תשלום הריבית ופירעון הקרן והמיסוי החל עליה. איגרות חוב שקליות חייבות במס של 15% על הרווח הנומינלי. איגרות חוב צמודות מדד או צמודות מט"ח חייבות במס של 25% על הרווח הריאלי. איגרות חוב נסחרות בבורסה, ולכן ניתן לקנות או למכור אותן בכל אחד מהימים שבהם נערך מסחר הנזילות מריבית. ניתן להשקיע באיגרות חוב ספציפיות ישירות או באמצעות קרנות נאמנות או תעודות סל המתמחות בתחום זה. בעת בחינת החלופות באפיק זה הסתייעות באנשי מקצוע בתחום יכולה להיות בעלת ערך משמעותי.

* אין לראות באמור לעיל ייעוץ מס או ייעוץ השקעות