אחרי שפולימרקט פספס את התקיפה באיראן - זה ההימור הגדול הבא

בעוד הטילים של מבצע "שאגת הארי" עדיין מאירים את שמי טהרן, שוקי התחזיות מנסים לעכל את גודל האירוע.אחרי שכשלו לחזות את עוצמת המתקפה המשולבת, הסוחרים עוברים להימור הגורלי ביותר: היום שאחרי חמינאי. עם סיכוי של 54% לנפילת המשטר, האם הפעם חוכמת ההמונים תדייק, או שמא אנחנו חוזים בבועה של אופטימיות מערבית?

אין ספק כי התקיפה המשותפת של ארה"ב וישראל באיראן, משנה את המציאות הביטחונית והכלכלית באזור. ארה"ב אותתה במשך שבועות על אפשרות לפעולה צבאית רחבת היקף, מה שמשך ספקולנטים להמר על עתיד המזרח התיכון, אך היקף ההימורים הפעם היה חסר תקדים.

שוק התחזיות "פולימרקט" (Polymarket), הפלטפורמה שבה סוחרים מהמרים על אירועים גיאופוליטיים, הפך בשנים האחרונות לסוג של כדור בדולח. אנליסטים וגופי תקשורת התייחסו לנתונים שהוצגו שם כאל תחזית אמינה, לעיתים יותר מדוחות מודיעין רשמיים.

ואחרי ההימורים על פתיחת מבצע משותף אפשרי (שם, אגב, פולימרקט היה רחוק מלדייק), עם תחילת ״שאגת הארי״, הנתונים בשווקים החלו להשתולל.
הסיכוי לנפילת המשטר האיראני עד סוף יוני זינק ל-51%, עלייה דרמטית של 35% בתוך זמן קצר.

במקביל, השוק החל לתמחר בביטחון גובר את סיום הסכסוך בין איראן לישראל וארה"ב, כאשר 68% מהמהמרים מעריכים שהעימות יסתיים עד סוף חודש מרץ.

גם שאלת הירושה בטהרן עלתה למוקד, כאשר בפלטפורמת Kalshi ובפולימרקט נרשמו אחוזי הסתברות גבוהים (כ-33%) לתרחיש שבו תפקיד "המנהיג העליון" יבוטל לחלוטין - עדות להערכת השוק כי המבנה השלטוני הנוכחי עומד בפני פירוק.

כאמור, המתקפה המשולבת של ישראל וארה״ב חושפת עד כמה ההסתמכות על פלטפורמות ההימורים מטעה.

נזכיר כי ערב המבצע העריכו הסוחרים את ההסתברות לתקיפה אמריקנית בפחות מ-20%, ואת ההסתברות לתקיפה ישראלית ב-17% בלבד. תוך שעות ספורות זינקה ההסתברות ל-99%.

מדובר בפספוס עמוק. הסוחרים לא רק שלא צפו את התקיפה, הם הפחיתו את ההסתברות דווקא ככל שהיא התקרבה.

מבצע "שאגת הארי" מזכיר לנו שפלטפורמות הימורים אנונימיות, מרשימות וטכנולוגיות ככל שיהיו, הן בסופו של דבר מראה של פחדים ותקוות של משקיעים, ולא תחליף לניתוח גיאופוליטי מעמיק. כעת, כשההימור על עתיד איראן נמצא בשיאו, נותר לראות אם המציאות בשטח תתיישר לפי הגרף, או שתפתיע פעם נוספת.