הבכיר לשעבר באקסלנס יגאל לוי זוכה מאישום בתרמית בניירות ערך

ביהמ"ש המחוזי בת"א זיכה הבוקר (שני) את יגאל לוי, מי שהואשם עם עוד שלושה בכירים בשוק ההון - משה גולדמן, שאול מאור והדר אשרת - באחת מפרשיות התרמית הגדולות שנחשפו בשוק ההון בישראל.

מדובר בפעולת מרמה רחבת היקף שבוצעה לאורך כשנתיים, תוך ניצול כספי החוסכים בקופות גמל ופנסיה בהיקפים עצומים. המדובר היה בתוכנית תרמיתית מקיפה, שהשפיעה על שערי ניירות ערך ופגעה בחוסכים.

על פי כתב האישום שהוגש באפריל 2019 על ידי פרקליטות מיסוי וכלכלה, הרווחים חולקו בין הנאשמים באמצעות רשת מסועפת של חשבונות וחברות קש בכל רחבי העולם. גולדמן, מאור ואשרת הורשעו על פי הודאתם במסגרת הסדרי טיעון בעבירות כלכליות חמורות הפוגעות במשקיעים ובחוסכים, בשוק ההון ובכלכלה כולה הרווחים שהופקו כתוצאה מפעילות זו עמדו על כ-4 מיליוני שקלים, שחולקו בין המעורבים תוך שימוש בחברות ובחשבונות בנק בכל העולם. שיעור הגניבה (הפגיעה בחוסכים) עמד על כ-3 מיליוני שקלים.

עסקאות טיעון כבדות

גולדמן כיהן כמנהל ההשקעות הראשי של קופת הגמל גדיש, מאור כיהן כיו"ר וכבעלים של בית ההשקעות מאור לוסקי, ואשרת כיהן כמנהל דסק המניות בדויטשה בנק ישראל. שלושתם הודו באישומים במסגרת עסקת טיעון. על גולדמן נגזרו 44 חודשי מאסר וקנס כספי בסך 1.5 מיליון שקלים, על מאור נגזרו 30 חודשי מאסר וקנס של 750 אלף שקלים, ועל אשרת נגזרו 11 חודשי מאסר וקנס של חצי מיליון שקל.

לוי הואשם כי בתקופה הרלוונטית לכתב האישום הוא עבד כמנהל השקעות בתחום הפנסיה והגמל בחברת אקסלנס, אחד מגופי ההשקעה המוסדיים הגדולים בישראל, בעלת היקף נכסים מנוהל בסך מאות מיליוני שקלים הפועלת בתחום שוק ההון, הביטוח, הפנסיה והגמל. לוי היה אחד הברוקרים הבכירים של אקסלנס ומתפקידו היה לרכוש ולמכור מניות עבורה.

על פי שיטת העבודה בחברה בכל בוקר, לפני תחילת המסחר, התאספו הברוקרים והאנליסטים, ניתחו את שוק המניות וגיבשו מודל לרכישה ומכירה של מניות באותו היום. התביעה טענה שלוי סיכם בשני מועדים – האחד בנובמבר 2008 והשני בדצמבר אותה שנה - עם הברוקר שאול מאור, כי מאור ירכוש מדויטשה בנק מחוץ לבורסה מניות סלקום וימכור אותן מייד בבורסה לאקסלנס באמצעות לוי. האחרון ירכוש ממנו חלק מאותן מניות במחיר גבוה יותר מהמחיר בו רכש אותן מאור, כך שמאור ירוויח מהעסקה. בתמורה ישלם מאור ללוי עמלה, חלק מהרווחים.

כתב האישום קבע כי לוי ידע בכמה מאור רכש את המניות והתחייב לקנות אותן ממנו במחיר גבוה יותר מזה שיכול היה לרכוש, כדי שמאור ירוויח, ובכך פגע בחוסכים באקסלנס. התוכנית הצליחה, למאור נוצר רווח, והוא העביר ללוי כחצי מיליון שקלים בתמורה.

לוי הכחיש את הדברים. לטענתו הוא קנה את המניות בבורסה על פי המודל העסקי של החברה ולא יכול היה לקנות אותן במחירים נמוכים יותר. אשר לקבלת הכספים, הנאשם אישר אמנם כי קיבל את הכספים ממאור, אך טען כי אלו שולמו לו עבור עבודת ייעוץ השקעות למאור ולחברת מאור לוסקי שבשליטתו. עוד אמר, כי הסכומים שלו לו רק לאחר שסיים לעבוד באקסלנס ובשוק המוסדי.

"המאשימה לא הצליחה להוכיח"

השופטת מיכל אגמון גונן קיבלה את דברי הנאשם וזיכתה אותו. בהכרעת הדין היא ציינה כי מרבית העדים שהעידו אמרו שאינם זוכרים את פרטי האירועים, והם מעידים על התנהלותם הכללית, או שהם מתבססים על מסמכים מזמן אמת. מסיבה זו לא ניתן היה לבסס ממצאים על סמך עדויותיהם. בנוסף לכך, לוי הביא בקשר למחיר נייר הערך שתי ראיות משמעותיות שתמכו בגרסתו. הראיה הראשונה היא חוות דעת מומחה, שתמכה בגרסת הנאשם, בעוד שהתביעה לא הביאה חוות דעת מומחה מטעמה.

הראיה השנייה שלוי סיפק הן הקלטות מחדר המסחר של דויטשה בנק. השיחות של הברוקרים בבנק הגרמני מוקלטות כולן, ובהן נשמעת ברוקרית מדויטשה בנק מתקשרת לברוקרים רבים בשוק, מתנצלת, ואומרת שהבנק מכר את כל המניות בעסקה אחת סגורה לשאול מאור, ולכן היא, הברוקרית של דויטשה בנק, לא הציעה לברוקרים האחרים לרכוש את המניות ישירות מהבנק. מעדות זו, הקלטות מזמן אמת, עולה שהנאשם לא יכול היה לקנות מדויטשה בנק במחיר נמוך יותר.

"זיכוי הנאשם אינו מבוסס על אמון שנתתי בדברי הנאשם. בחלק מהעדות הוא 'נזכר' והעיד רק בבית המשפט, למרות שכאשר נחקר ברשות ניירות ערך לא ציין את הדברים. בחלקים אחרים היו סתירות בעדויותיו. אולם, המאשימה היא שצריכה להוכיח שהנאשם ביצע את העבירות. ואת זה היא לא הצליחה לעשות", כתבה השופטת בהחלטתה.