טבע מבקשת לקנות את מיילן תמורת כ־40 מיליארד דולרים

ענקית התרופות טבע מציעה לרכוש את חברת מיילן תמורת סכום של כ־40 מיליארד דולרים (כ־158 מיליארד שקלים), במה שמוגדר כעיסקה הגדולה ביותר במשק הישראלי. טבע מציעה סכום של כ־20 מיליארד דולר, והיתרה - במניות של החברה.

הרכישה, אם אכן תצא לפועל, תרחיב מאוד את פעילות ענקית התרופות טבע. לשתי החברות יהיו במצב זה 400 בקשות מקוצרות לאישור תרופות בארה"ב ויותר מ־80 בקשות שהוגשו ראשונות (עם משמעות רבה יותר לרווחיות). לפי ההערכות, הרכישה תסייע לטבע בעיקר לסכל חלק מהתחרות המתעצמת מול תרופת הקופקסון, זאת משום שחברת מיילן פיתחה גירסה המתחרה בתרופה המצליחה של טבע.

ההכנסות המשולבות של שתי החברות יסתכמו בכ־30 מיליארד דולרים בשנה, והרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות יעמוד על כ־9 מיליארד דולרים בשנה. טבע העריכה כי העיסקה יכולה לחסוך לשתי החברות במשותף כ־2 מיליארד דולרים בהתייעלות ובהטבות מס. העיסקה המוצעת מגלמת בחובה שווי הגבוה בכ־20% מזה של מניית מיילן בבורסות טרם פתיחת המסחר אתמול.

"הריני לפנות אליך לנוכח העובדה כי טבע סמוכה ובטוחה שאיחוד בין טבע למיילן טומן בחובו יתרונות אסטרטגיים ופיננסיים משמעותיים לשתי החברות", כתב מנכ"ל טבע ארז ויגודמן ליו"ר חברת מיילן רוברט ג'יי קורי.

ויגודמן הוסיף כי "טבע ומיילן זוכות זה מכבר להכרה כמובילות בתחום תרופות נגישות באיכות גבוהה ברחבי העולם, ואיחוד בין החברות שלנו יגביר בצורה משמעותית ביותר מובילות זו".

אלא שלא בטוח שהעיסקה הזאת תצא לפועל. למעשה, מיילן כבר הביעה התנגדות מסוימת לרכישה האפשרית שלה ביום שישי האחרון. החברה הודיעה כי עיסקה אפשרית כזאת "משוללת היגיון תעשייתי או התאמה תרבותית". אלא שגם אם החברה מתנגדת, בסופו של דבר מדובר בבעלי מניות שמחזיקים בחברת מיילן, ואם הם סבורים שהצעת הרכש, היינו - המחיר

המוצע, היא אטרקטיבית, הרי התנגדות של ההנהלה והדירקטוריון עשויה להיות לא רלוונטית.

ויגודמן אמר אתמול כי "הצעתנו היא אטרקטיבית לבעלי המניות. היא תאפשר להם ליהנות מפוטנציאל הצמיחה של החברה המאוחדת, חברה שתעצב מחדש את העולם הגנרי ותמנף זאת על מנת ליצור עמדת מובילות בתעשייה הפרמצבטית כולה".