חוששים מטראמפ: ירידות שערים חדות בוול סטריט

ירידות שערים חדות נרשמות היום (שני) בוול סטריט. מדד דאו ג׳ונס יורד ב-1.6%, מדד s&p500 יורד ב-1.2% ומדד נאסד״ק יורד ב-1.4%. תשואות האג״ח הממשלתי ל-10 שנים יורדות בשיעור חד של יותר מ-1% והן מתבססות ברמה של מעט יותר מ-4%. הביטקוין יורד ביותר מ-3% לרמה של 65,442 דולר, מחיר הזהב עולה בכמעט 3% ל-5,219 דולר לאונקיה ורגיעה יחסית נרשמת במחיר הנפט שנסחר כעת ברמה של 66.8 דולר לחבית.

הירידות בשווקי ההון משקפים שילוב של גורמים שמערערים את ביטחון המשקיעים בנכסי סיכון, לרבות מניות שנכנסות להגדרה הזו.

הנושא הראשון הוא פסיקת בית המשפט העליון בארה״ב שביטל את מדיניות המכסים של הנשיא טראמפ וזה בתורו הטיל מכסים אחידים על העולם של 10% ומיד לאחר מכן העלה את מכסים אלו ל-15%.

באופן עקרוני מכסים אלו הוטלו במסגרת צו נשיאותי שמתאפשר לפרק זמן מוגבל של 5 חודשים במסגרתם צריך הנשיא להגיע לחקיקה מסודרת בבית הנבחרים.

הספקולציות לתגובת טראמפ הלא צפויה להחלטת העליון בארה"ב, חוגגות, ונעות מהיגררות למשבר חוקתי שבו הנשיא יורה לגבות את המכסים למרות פסיקת ביהמ"ש ועד לחקיקה שתפתח מחדש את כל הסכמי הסחר החדשים של ארה״ב, מה שיגרור את ארה״ב למלחמת סחר מחודשת על כלל העולם.

הנושא השני שעומד על הפרק הוא החשיפה של מוצר חדש של אנתרופיק ai בסוף השבוע - כלי בינה מלאכותית שסורק את האפליקציות שכותב המודל הקודם ומציע תיקוני אבטחה שמתאימים לארגון. המודל הזה עדיין זקוק ליד אדם אך הוא מסמן את הכיוון של המודלים החדשים שלא רק מפתחים אפליקציות בזמן אפס וללא מגע יד אדם, אלא שביכולתם לספק הצעות לשיפור האבטחה, מה ששלח את מניות התוכנה להמשך מסע הירידות של התקופה האחרונה.

צריך לזכור שהדעות חלוקות בין אלה כמו סרגי וסנצ׳וק מאופנהיימר שטוען כי לא מדובר בשינוי המודל העסקי של חברות התוכנה אלא בתיקוני תמחור שצריכים לחזור לרמות סבירות יותר, לבין אנשים כמו כפיר מרקוביץ מקרני פמילי אופיס שמעריך שמדובר בפיתוחים שמערערים את יסודות תעשיית התוכנה.

מי שמרכזת עניין רב היא מניית אנבידיה שתפרסם ביום רביעי את הדוחות הכספיים שלה, והמשקיעים, גם במקרה של ענקית הטכנולוגיה, שואלים את עצמם את אותן השאלות. עד כמה יכולה אנבידיה להמשיך להפתיע רבעון אחר רבעון, והאם, כפועל יוצא, שווי חברה של 4.6 טריליון דולר ומכפיל רווח של 47, הוא מכפיל שיכול להצדיק את עצמו לאורך זמן.