תיק ההשקעות יורד: מה הדבר הכי נכון לעשות עכשיו?

הבורסה בתל אביב והמדדים בחו"ל נצבעים באדום בימים האחרונים, והיצר ההישרדותי דוחק בנו למכור הכל ולברוח. אבל לפני שאתם עושים את הטעות שתעלה לכם בעשור של תשואה, בואו נבין מה באמת קורה עכשיו בשוק - ואיך בונים תוכנית קרב שקולה כשההמון בלחץ.

בימים האחרונים, שוק ההון מזכיר לנו שהרווחים הפנומנליים של 2025 לא הגיעו בחינם. אחרי זינוק בתשואה דו ספרתית במדדים המובילים בשנה החולפת, הגענו בינואר 2026 לירידות בשווקים. המחיר שאנחנו משלמים כרגע הוא תנודתיות, והיא מרגישה כמו אגרוף בבטן. אבל לפני שנכנסים לפאניקה, כדאי להבין שהירידות האלו הן לא תקלה - הן המנגנון שמאפשר לשוק לצמוח הלאה.

למה השוק יורד דווקא עכשיו?

הסיבה העיקרית היא החשש של מלחמת הסחר ושידור חוזר של הרבעון הראשון של שנת 2025, כאשר שוק ההון ירד בכ-20% בגלל ההצהרות של טראמפ. הפעם על הפרק סוגית השליטה בגרינלנד וכמובן הכסף שמאחוריה. יש עוד סיבות אבל עם היד על הלב, הן לא משנות לנו המשקיעים הפסיבים לטווח ארוך. אנחנו רואים מימושי רווחים אגרסיביים שצובעים את המסכים באדום. לצד "בריחה" להשקעה בזהב שמהווה בהרבה מקרים "חוף מבטחים", כאשר השוק מגלה כאלו סימני עצבנות וירידות בשווקים.

כאשר יש פאניקה בשווקים ויש אי וודאות בשילוב ירידות, משקיעים רבים נוטים לרכוש נכסים "בטוחים" יחסית. הזהב הוכיח את עצמו לאורך השנים כנכס שכזה ששומר על ערכו ואף עולה בעיתות משבר.

וההסבר העממי יותר: אנשים קונים זהב בשוק ההון כי הוא קצת כמו נייר הטואלט בקורונה - הם בלחץ, לא יודעים מה לעשות ונראה להם שזה הדבר היחידי שיציל אותם מאבדון. אבל אם יחשבו קצת קדימה ויבינו שמתישהו השוק יחזור להיות שפוי, ואז נייר הטואלט יחזור לשווי המקורי שלו.

מלכודת הדבש של "תזמון השוק"

כאן נכנסת הפסיכולוגיה. ישנן שתי נקודות כשל מרכזיות בניסיון לתזמן את השוק: הראשונה היא השאלה מתי יוצאים (האם למכור מניות או לעבור למסלול סולידי בפנסיה?), והשנייה היא מתי נכנסים חזרה כדי ליהנות מהעלייה.

בואו נהיה כנים: אם הייתם אומנים בתזמון שוק ההון, כנראה שלא הייתם קוראים את השורות האלו.
נסיון לתזמן את השוק הוא בעייתי משתי סיבות:
1. מתי יוצאים מהשוק
2. מתי חוזרים לשוק

מי שמנסה לצאת "רגע לפני" ולחזור "בדיוק כשמתחיל לעלות" מגלה לרוב שהוא שחק את הפוטנציאל של התיק שלו. אם תפתחו מחשבון ריבית דריבית, תראו שהפסד של ימי העליות החזקים ביותר בגלל ישיבה על הגדר יכול לחתוך את ההון הסופי שלכם בעשרות אחוזים. הריבית דריבית עובדת רק כשהיא רציפה. אז מה עושים עכשיו? התשובה שלי היא: כלום. נאדה. אפס. זירו. גורנישט.

יש לכם תוכנית השקעות, נכון? אתם יודעים כמה שנים יש לכם להשקיע עד הפנסיה? אתם זוכרים שקניתם קרן סל מחקה מדד S&P 500 לטווח ארוך? אם הכל יקרוס, זו תהיה הצרה האחרונה שלנו ועדיף להתחיל לאגור מזון משומר. התנודתיות היא חלק מהמשחק. לקרוא כותרות בומבסטיות פשוט לא עושה לכם טוב.

הצעדים הפרקטיים (למי שבכל זאת חייב לזוז)

הכלל הראשון הוא שהיכולת שלך לעמוד בלחץ קובעת את גודל הצ'ק שתקבל בסוף. אם אתם מושקעים במדדים רחבים, הנה מה שכן אפשר לעשות:

• היצמדות למסלול: היסטורית, הישארות בשוק בתקופות קשות היא קריטית לרווחים ארוכי טווח.
• רכישות הדרגתיות (DCA): השקעה קבועה בכל חודש מאפשרת לקנות יותר כשהמחירים נמוכים.
• איזון מחדש (Rebalancing): החזרת רכיב המניות למשקלו המקורי בתיק.
• בניית רשימת קניות: למתקדמים – להגדיל אחזקות על ידי זהוי חברות חזקות שנמצאות ב"סייל" בגלל פאניקה וכמובן את המדדים הלרוונטים ש"חטפו".

ומה לא לעשות? אל תסתכלו על התיק כל חמש דקות!. אל תמכרו בלחץ ותקבעו הפסד, ואל תנסו לתזמן את התחתית - אף אחד לא יודע מתי היא תגיע.

אין קסמים בשוק ההון

אלו רק ירידות, זה טבעי! ככה השוק מתנהג עולה ויורד. זו לא קריסה, זה לא חזון אחרית הימים, זה פשוט השוק. אם ירידות כאלו מדירות שינה מעיניכם, אולי הבורסה לא בשבילכם. זה בסדר, רק זכרו: סיכון נמוך שווה תשואה נמוכה. אין קסמים. 

שוק ההון הוא המקום היחיד שבו אנשים בורחים מהחנות כשיש "סייל". אל תהיו האנשים האלה. תנשמו עמוק. התיק שלכם יודה לכם בעוד כמה שנים.

דיסקליימר: המידע המוצג בכתבה זו מוגש כחומר לימודי ואינפורמטיבי בלבד. אין באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לצרכיו האישיים של כל אדם. כל המקבל החלטה על סמך כתבה זו עושה זאת על אחריותו בלבד.

דב נודל הוא מנכ"ל ומייסד אתר "חתול פיננסי", מומחה להשקעות, חיסכון והתנהלות כלכלית בצורה קלילה ומהנה. בעבר סא"ל בחיל האוויר, וכיום מנהל קהילת פייסבוק העוסקת בנושאי השקעות וחסכונות עם יותר מ-200 אלף איש. מרצה ומעביר קורסים וסדנאות בנושאים פיננסיים. שואף להנגיש את הידע הכלכלי ולהפוך אותו למובן לכל אחד, עם הרבה סבלנות.