המסחר בשוק המט"ח מתנהל היום (רביעי) כשהדולר מתחזק ב-0.5% והוא נסחר ברמה של 3.3 שקל, האירו מתחזק בכ-0.7% לרמה של 3.837 שקל והפאונד הבריטי נסחר כמעט ללא שינוי.
השבוע הסתיימה המלחמה סיום שנראה כעת שברירי למדי ושוחררו החטופים החיים וזה מייצר הזדמנויות בכלכלה הישראלית ולכן באופן תיאורטי היינו אמורים לראות התחזקות של השקל ולא היחלשות שלו, אבל משיחות ארוכות שקיימו מנהלי השקעות בכירים בשוק ההון עם "ישראל היום" עולה תמונה מעט שונה מהאינטואיציה.
אם כן, באופן עקרוני התמונה שעולה מדברת על מצב בו המחירים בישראל מגלמים את סיום המלחמה ושחרור החטופים ובנקודה כלשהי אף הדולר ירד מתחת לרמת ה-3.3 שקלים. במקביל נרשמו ירידות שערים בוול סטריט וזה יוצר למעשה נקודה על ציר הזמן בה לטענתם, נוצרו הזדמנויות בארה"ב ומכאן המשקיעים יוצאים "לצוד" אותן.
בישראל ממתינים להתפתחויות בכל הנוגע לשיקום של הכלכלה המקומית ונראה שהכלכלה המקומית דרוכה ומוכנה לשינוי הזה ובאופן תיאורטי יש די כסף למודיים ולמערכת הבנקאית כדי לתמוך בשיקום הזה. נקודת המפנה אמורה להיות ההסכמים המדיניים שירחיבו את מעגל הסכמי אברהם וכן הלאה.
כרגע האלוקציה הממוצעת של המוסדיים עומדת על 65% מהתיק בחו"ל ובעיקר בארה"ב ו-35% ממנו נמצא בישראל. מנהל השקעות בכיר אמר ל"ישראל היום" שאין לו כוונה למממש רווחים בתל אביב.
עודפי כסף שנובעים מההפקדות השוטפות של הציבור ופירעונות של אג"ח יוטו בימים הקרובים לארה"ב כדי "לצוד" את ההזדמנויות האלה כך שריאלית לאורך זמן, ללא שינוי מדיני משמעותי, הרכיב הישראלי הריאלי בתיק ההשקעות יילך ויפחת וזה מה שמייצר היום את הלחץ (או סוג של לחץ) על שער החליפין במסחר דולר-שקל.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו
