קרן אור? כל מה שצריך לדעת על קרנות נאמנות

קרנות הנאמנות הן מסוגי ההשקעה הפופולריים בארץ ובעולם. השקעה בשוקי ההון באמצעותן מאפשרת הן חשיפה והן פיזור ההשקעה. זהו מכשיר פיננסי להשקעה משותפת בניירות ערך שמנוהל על ידי מנהל הקרן, ובישראל מפוקח על ידי רשות ניירות ערך. באמצעות הקרן יכולים משקיעים להצטרף למשקיעים נוספים, ויחדיו הם נותנים למנהל מקצוען בהשקעות להשקיע עבורם. ההשקעה מתבצעת בהתאם למדיניות השקעות המוגדרת מראש, ודמי הניהול של השקעה זו זהים לכל בעלי היחידות בקרן. הרכישה והמכירה של היחידות יכולה להתבצע באמצעות חברי הבורסה והבנקים.

בישראל מתנהלות  כיום כ־2,200 קרנות נאמנות מסוגים שונים המנוהלות על ידי כמה עשרות גופים. שווי ההשקעה הכולל  בהן מוערך בכ־400 מיליארד שקלים.

כאמור, אחד היתרונות של ההשקעה בקרנות הוא פיזור ההשקעות. זהו מרכיב האמור להקטין את הסיכון ביחס להשקעה בנייר ערך אחד. מעבר לכך, ההשקעה מתאפשרת גם בסכומים שאינם גבוהים והיא מפוקחת על ידי רשות ניירות ערך.

הקרנות מחולקות לסוגים לפי אופי וסגנון ההשקעה. ישנן כאלה שהן אקטיביות, דהיינו מנסות לבחור להשקעה את ניירות הערך שלדעת המנהל שלהן יניבו תשואה עדיפה על האחרות, ויש פסיביות המבצעות השקעה העוקבת אחרי מדדי בורסה מסוימים, ללא שיקול דעת של מנהל הקרן. ניתן גם לחלק את הקרנות לפי מאפיינים נוספים - למשל, באילו מכשירים פיננסיים הן משקיעות - אג"ח חברות, אג"ח ממשלתיות, מניות, אופציות, מה מדיניות חלוקת הרווחים, ואם היא קרן פתוחה או קרן סגורה המציעה מספר יחידות מוגבל.

מאפיין נוסף: סיווג המס של הקרן - חייבת, המשלמת מס, או פטורה, ואז ישנו הבדל במס החל על מחזיקי היחידות בקרן כפועל יוצא מכך.

בתקופה האחרונה, שאופיינה בעליית ריבית ובתנודתיות רבה הן בשוקי המניות והן בשוקי האג"ח, נוצרו הזדמנויות השקעה באפיקים השונים, שביצוען באמצעות קרנות נאמנות מתאימות יכולה בהחלט להיחשב לפתרון טוב. זאת, כמובן, בהתחשב ביכולות ובצרכים של כל משקיע ומשקיעה, והסתייעות באנשי מקצוע שיוכלו לתת ייעוץ וסיוע.