ב-1951 הודיע ראש הממשלה הגרמני קונרד אדנאואר כי "בשם העם הגרמני בוצעו פשעים שלא יתוארו - המחייבים תקנה מוסרית וחומרית". שנה לאחר מכן, ב-10 בספטמבר 1952, חתמה ישראל על הסכם השילומים עם גרמניה המערבית. לישראל נמסר בעקיפין כי "גרמניה תסכים לשלם פיצויים במסגרת משא ומתן בין המדינות".
באותם ימים עמדה ישראל על סף קריסה כלכלית. לימים הסביר בן־גוריון ש"היו בידיי שתי אפשרויות: לראות בקריסתה של ישראל, או לעשות עסקה עם השטן כדי להצילה".
כשנודע בדצמבר 1951 שישראל מנהלת מגעים עם נציגי גרמניה על הסכם פרצה סערה גדולה, אולם המשא ומתן נמשך וביום רביעי, 10 בספטמבר 1952, התכנסו בלוקסמבורג נציגי ישראל וגרמניה לחתימה על "הסכם השילומים".
שר החוץ משה שרת חתם מהצד הישראלי, ואדנאואר חתם מהצד הגרמני, כשנציגי המשלחות לא מחליפים ביניהם מילה לכל אורך 13 דקות החתימה על הניירות והנספחים.
בהסכם התחייבה ממשלת גרמניה להעביר לישראל במהלך 12 שנים (1965-1953) סך של 3.5 מיליארד מארק גרמני (כ־9.5 מיליארד דולר).
בעקבות השילומים התפתחה מדינת ישראל במהירות, רכשה ציוד תשתית ותעשייה, מלאים גדולים של חומרי גלם, 50 אוניות, עגורנים חדשים לנמל חיפה, תחנות כוח לחברת החשמל, קטרים, קרונות ופסים לרכבת ישראל, ציוד לפיתוח תשתית המים, מכונות חקלאיות, מיכון לבניין ועוד ועוד.
וגם זה קרה השנה
- נבחר יצחק בן-צבי כנשיא השני של מדינת ישראל.
- בכנסת עובר חוק האזרחות, הקובע מי נחשב לאזרח ישראל.
- ישראל מתחילה לייבא נשק מצרפת.
- הלירה הישראלית מחליפה את הלירה הארץ ישראלית.
- קובץ ראשון של ספרות מדע בדיוני מתפרסם בישראל.
- חברת אסם מתחילה לייצר שקדי מרק.
- נפטר יצחק שדה מפקד הפלמ"ח.