בשיתוף תוכן שיווקי
ואכן שוקי ההון מהווים זירות מסחר בהן נסחרים מגוון רחב של מוצרים פיננסיים שונים המספקים למשקיעים אלטרנטיבות מגוונות להשקעה. ידועות במיוחד המניות של החברות המונפקות בשוקי ההון, המבטאות את הפיכתן לציבוריות, ומאפשרות לציבור לסחור בהן ולקחת חלק בבעלות החברה. עם זאת, בבורסות קיימים אפיקי השקעות אלטרנטיביות למניות המספקים גם הם יכולת גיוון וניהול סיכונים בהשקעות.
אג”ח – על מה ולמה
אג”ח או איגרת חוב היא נייר ערך הכולל התחייבות של מנפיק האיגרת לרוכש להחזר חוב כנגד הלוואה. מכשיר פיננסי זה מאפשר לחברות או ממשלות לגייס חוב וללוות כספים, לרוב בהיקפים משמעותיים ובריבית תחרותית ביחס לאפיקי חוב אחרים. בהתאם לכך, איגרת החוב מגדירה את התנאים להחזר החוב למלווה, לרבות הריבית אותה ההלוואה נושאת, ושתוחזר במהלך תקופת ההלוואה על פי פריסת התשלום המוגדרת.
השקעה באג”ח מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, ומעניקה למחזיק האג”ח קדימות בהחזר במקרה של חדלות פירעון. כלומר, במידה וחברה פושטת רגל אזי חלוקת הנכסים של החברה תבוצע קודם כל לבעלי החוב ולפני בעלי המניות של החברה. בדומה להשקעה במניות, ניתן לרכוש אג”ח מסוימת של חברה או לחלופין להשקיע בסל של איגרות חוב על מנת לפזר את ההשקעה בפשטות וביעילות.
להבדיל ממניות שנחשבות כהשקעה עתירת סיכון, אג”ח מהווה השקעה אלטרנטיבית והיא נחשבת בדרך כלל כתנודתית פחות ובסיכון מופחת ביחס למניות. כמו כן, קיים דירוג סיכונים מוסדר לכל איגרת חוב המבקש להעריך את יכולת החזר החוב לפי פרמטרים שונים. לרוב תימצא התאמה בין הריבית הנקובה באיגרת לבין דירוג החוב, כלומר ככל שדירוג החוב נמוך כך הריבית תהיינה גבוהה ולהיפך. כל זאת בהתאם לתפיסה המקובלת של היחס שבין סיכוי לסיכון בכלכלה ובשווקים.
סחורות – מגוון רחב ושונות גבוהה
אפיק השקעה אלטרנטיבה אחר למניות הוא אפיק ההשקעה בסחורות. אם הערך של מניות נגזר מביצועי החברה ומהביקוש להחזקה בה, אזי לסחורות יש ערך פנימי הנקבע רק בהתאם למפגש בין היצע וביקוש הקיים בשוק לאותן הסחורות. לדוגמה, צמיחה כלכלית עולמית מזוהה עם גידול בביקוש לנפט, מהפיכת הרכב החשמלי מבטאת גידול בביקוש לסחורות כגון ליתיום או קובלט המשמשים מרכיבים מרכזיים בסוללות הרכב ועוד.
הסחורות נבדלות מהותית בסוגן ומושפעות ממגוון רחב של משתנים, ממזג אוויר, דרך רגולציה ועד משיפורים ומפיתוחים טכנולוגיים המשפיעים על ההפקה של הסחורות השונות. חלק מן הסחורות משמשות כהגנה מפני ירידות בשוק או מאינפלציה כדוגמת השקעה בזהב, ולכן חלקן מהוות חלופת השקעה שאיננה בעלת קורולציה למדדי המניות ולסנטימנט הכללי בשוקי ההון.
השקעה בסחורות מתאפשרת בקנייה של חוזים הנסחרים בבורסות ומבטאים את המחיר העתידי של הסחורה המיוצגת בחוזה. בהקשר זה מאפשר שוק ההון חשיפה למשקיע לסחורות מסוגים שונים מבלי לרכוש את הסחורה באופן פיזי ולדאוג לאחסנתה והחזקתה. בדומה לאג”ח, ניתן להשקיע בסחורה מסוימת או בסלים של סחורות מסוגים דומים או בעלות מאפיינים קרובים.
מטבעות קריפטוגרפיים
קשה שלא להתייחס למטבעות הקריפטוגרפיים המבוססים על טכנולוגיית הבלוקצ’יין. אלה נמצאים במרכז השיח בחודשים האחרונים, ועל אף שהם בעלי תנודתיות חריפה במיוחד, גם הם עשויים להוות אלטרנטיבה בגיוון תיק ההשקעות.
מבלי להיכנס לעובי הקורה ולקבוע באם מדובר במטבע, סחורה או נכס ספקולטיבי ייחודי, השקעה בקריפטו מתאפשרת באמצעות רכישה של קרנות סל העוקבות אחר מחירי המטבעות, כך שלא נדרש בהכרח לרכוש את המטבע עצמו. על כל פנים, יודגש כי מדובר בהשקעה תנודתית ובעלת סיכון גבוה במיוחד.
סיכום
ההשקעה במניות היא שכיחה בקרב המשקיעים ומציעה סיכון גבוה לצד תשואה גבוהה סטטיסטית בהשקעה ארוכת טווח. לצד המניות ניתן למנות אפיקי השקעה אלטרנטיביים כדוגמת איגרות חוב, סחורות, מטבעות קריפטוגרפיים ועוד. לכל אפיק כזה מאפיינים ייחודים משלו אשר אותם נדרש המשקיע להכיר ולהבין בטרם ההשקעה בהם. היכולת לגוון את תיק ההשקעות ולפזר את הסיכונים בצורה פשוטה ויעילה, מאפיין את ההשקעה בשוקי ההון. זו מתאפשרת בין היתר באמצעות השקעה באפיקי ההשקעה האלטרנטיביים למניות, אשר בכוחם להשלים זה את זה ולעתים גם להגן זה מפני זה.
בשיתוף תוכן שיווקי
