זהב – המדריך המלא והמקיף למתכת הנוצצת

בשיתוף החברה הישראלית למדליות ולמטבעות

זהב – היסטוריה של אלפי שנים

העדויות הראשונות לשימוש בזהב מגיעות ממצרים העתיקה, כ-3,000 שנה לפני הספירה. כבר אז תעשיית הכרייה באזור הנילוס התקיימה, והמצרים היו הראשונים לקבוע יחס מוסכם בין המתכות היקרות – זהב וכסף. מאז ועד היום המתכות היקרות מהוות נכסים מתחרים ומשלימים ויחס הערך ביניהם בעל משמעות כלכלית עצומה.

בעוד שהמצרים השתמשו בזהב לצורכי פולחן ועיטור פסלים מצדו השני של הים התיכון, הוטבעו לראשונה מטבעות זהב וכסף בממלכת לידיה (מערב טורקיה של ימינו) במאה השישית לפני הספירה. הכוח, הייחודיות והשימושיות של מטבעות ומטילי זהב וכסף גרמו להפצה מהירה שלו ברחבי העולם. מהר מאוד אימצו השליטים את המתכת הנדירה לקידום האינטרסים והשליטה שלהם, הטביעו את דיוקנם וקבעו חוקים שחייבו להשתמש רק באמצעים אלו. תכונותיו הטבעיות של הזהב הפכו אותו לאמצעי תשלום קל ונוח שגבר על אמצעים אחרים שהיו בשימוש לפני כן, כמו צדפות ותבואה.

איך זהב נוצר וכיצד כורים זהב?

זהב הוא יסוד כימי, הסמל שלו Au ומספרו האטומי הוא 79. זהו אוצר טבעי מוגבל בכמות ואופן כרייתו קשה ולעיתים אף מסוכנת.

זהב נכרה בדרך כלל מאפיקי נהרות ונחלים או מעורקים תת קרקעיים. השיטה הנפוצה ביותר למיצוי זהב היא ציאניד – כימיקל רעיל הממיס את הזהב מהעפרות שלו. שיטה זו מכונה “שטיפת ערמות”, בה מניחים את העפרה על כרית מרופדת ולאחר ריסוסה בתמיסה מדוללת של ציאניד, הזהב גולש החוצה אל התמיסה ונאסף למטרת עיבוד נוסף.

המאפיינים של זהב

תכונותיו הטבעיות של הזהב הפכו אותו למתכת אהובה ונוחה לשימוש. הזהב נחשב גמיש ורך וכך מאפשר לעצב אותו בקלות לצורות שונות מבלי לשבור אותו. בנוסף, הזהב גם מוליך טוב של חשמל.

יחידת המידה לקביעת טוהר הזהב היא באמצעות קראט. מחלקים את טוהר הזהב ל 24 חלקים, כאשר זהב טהור ע”פ התקן העולמי נקרא זהב 24 קראט או זהב 9999 (זהב ארבע תשיעיות).

מכיוון שזהב הינה מתכת רכה, הוא קשה לעבודה ולעיבוד למוצר מוגמר ועל מנת שיהיה ניתן לעשות בו שימוש מקשים אותו ע”י תוספים כמו אבץ, כסף, נחושת ועוד. לכן בתכשיטים, למשל, לא נהוג לעבוד עם זהב 24 קראט – פיזית קשה מאוד לעבד את הזהב לתכשיט. הסבר מפורט יותר ונעים למשתמש על תכונות הזהב בתכשיטים מצאנו באתר של רשת חנויות התכשיטים ג.ר.א.ס.

לזהב תכונה נוספת ולא פחות חשובה שהשפיעה באופן מוחלט על מעמדו בעולם המסחר – נדירות. כמו כל סחורה, כשקיים ביקוש רב אך היצע מוגבל, המחיר עולה. עד היום נכרו בעולם יותר מ 190 אלף טון זהב כשעל פי ההערכות באדמה טמונים עוד כ 50 אלף טון שלא נכרה – כלומר, מדובר במתכת נדירה ביותר, ובהחלט ״לא כל הנוצץ זהב״.

השימושים של זהב: תכשיטים, תעשייה והשקעה

התכונות הטבעיות של הזהב מאפשרים לעשות בו שימוש רחב במגוון תחומים – צורפות תכשיטים, תעשייה והשקעה.

שימוש בזהב בתעשיית התכשיטים

הזהב הוא מתכת אצילה – הוא אינו מחליד במים ויכול לבוא במגע עם גוף האדם ללא חשש לאלגריה. היותו מתכת רכה מאפשר עבודת צורפות.

לזהב יש מספר צבעים – זהב צהוב, זהב אדום וזהב לבן. צבעו המקורי הוא צהוב ועל מנת להגיע לצבעיו האחרים משלבים אותו עם כסף ונחושת. בתעשיית התכשיטים יש לרוב שלוש דרגות טוהר לזהב בהם נעשה שימוש – זהב 9 קראט, זהב 14 קראט וזהב 18 קראט. נהוג לשבץ בתכשיטי זהב יהלומים, פנינים ואבנים יקרות.

שימוש בזהב בתעשייה

ברחבי הארץ והעולם נעשה שימוש רחב בזהב לשימושים רפואיים מכיוון שיש לו תכונות אנטי דלקתיות. בנוסף, בזהב משתמשים רבות בתעשיית האלקטרוניקה – הוא מוליך חשמלי טוב ומשמש ברכיבים אלקטרוניים בסמארטפונים ומחשבים.

השקעה בזהב: זהב להשקעה

הזהב נסחר בבורסות מובילות בעולם, בדומה לנפט וסחורות נוספות, ומחירו משתנה ומתעדכן בכל רגע עם מחיר קניה ומחיר מכירה בשעות המסחר בבורסות בעולם. הוא נסחר בדולר אמריקאי ונמדד ביחידת משקל בשם אונקיית טרוי השווה ל-31.103 גרם. מחיר הזהב הנוכחי נקרא בשפה המקצועית “ספוט”. ניתן לראות את מחיר הזהב בזמן אמת בגרפים כמו גרף הזהב של החברה הישראלית למדליות ולמטבעות, המציג גרף נתונים של 20 שנה ואת מחיר הזהב המשתנה בכל רגע.

השקעה בזהב נחשבת להשקעה סולידית לטווח ארוך, ונתפסת לרוב כבטוחה הרבה יותר מהשקעה במניות, אך עדיין חשוב ללמוד את השוק ככל הניתן ולשים לב לשינויים בטווח הארוך.

מדוע השקעה בזהב נחשבת בטוחה יותר? ובכן, התשובה די פשוטה. ראשית, בניגוד לניירות ערך, הזהב הוא בעל ערך מוחשי – הוא מושפע פחות מאינפלציה והוא לא יכול להימחק מהמסחר כפי שקורה לעיתים בניירות ערך של חברות שקרסו. שנית, שוק הזהב מתנהג שונה ממרבית השווקים. דווקא בתקופות של אי וודאות, כשהבורסה יורדת, כאשר צופים האטה של השווקים הגלובליים או שערך המטבע נשחק, מחיר הזהב נותר יציב ואף נוטה להתחזק. בשל כך מכונה הזהב לעיתים “נכס מקלט” – עוגן פיננסי העוזר לייציב את תיק ההשקעות בתקופות של חוסר וודאות או משבר.

צריך להבין כי המוניטין של הזהב לא סתם הולך לפניו. במשך אלפי שנים הוא מתפתח כמטבע גלובלי וכנקודת ייחוס לפיה אנשים פרטיים וגופים מודדים את כספם. בעוד שהערך של הדולר נובע מהמוניטין של ארה”ב כמעצמה כלכלית פוליטית וצבאית – אנו סומכים על כך שהיא תישאר חזקה, ועל כן נשמח לקבל את הדולרים שהיא מדפיסה – מחיר הזהב לא מתבסס על כוחה של מדינה מסוימת. מדינות רבות ובנקים מרכזיים רבים אף מסתמכים על המוניטין של הזהב ומגדרים את עצמם על ידי החזקת זהב פיזי – בוליונים (מטילים ומטבעות עשויים זהב – נפרט עליהם בהמשך תחת “כיצד להשקיע בזהב”). עובדה מעניינת – גם המילה מוניטין מגיעה מהמילה הלטינית מונטה moneta ופירושה מטבע.

רגע שלפני שנסביר על אפיקי ההשקעה הקיימים עבורנו, אנשים פרטיים, נרצה להוסיף עוד פיסת מידע אחת.
לפי התיאוריה המוניטרית המודרנית, כדי להוות אמצעי תשלום וחיסכון צריכות להתקיים שתי תכונות מרכזיות: אנשים צריכים להסכים לקבל ולתת את אמצעי התשלום בתמורה לסחורות ושירותים והוא צריך להיות אמין ויציב בכדי לשמור על ערכו לאורך זמן. מכל אמצעי התשלום הקיימים בעולם, באלפי השנים האחרונות הזהב הוא היחיד שהוכיח את שתי תכונות אלו. וכפי שג׳יי פי מורגן, אחד מאבות הבנקאות האמריקאיים אמר: “זהב הוא כסף, כל השאר אשראי”.

זהב כהשקעה – איך להשקיע בזהב?

ישנם מספר דרכים להשקעה בזהב – חשוב להכיר ולהבין את האפשרויות השונות ולבחור באופציה המתאימה עבורכם.

1. אחזקה ישירה של זהב ללא גורמים מתווכים – השקעה פיזית בזהב, הנחשבת לבטוחה ביותר.
2. רכישת קרנות סל הצמודות למחיר הזהב.
3. השקעה דרך חברות העוסקות בזהב – קניית מניות של חברות העוסקות בכרייה ומכירה של זהב.
4. רכישת חוזים עתידיים על הזהב.

אחזקה ישירה של זהב

אחזקת זהב פיזי כ״בוליונים״ – מטבעות ומטילים העשויים זהב טהור, מעניקה למשקיעים את האפשרות לנייד או למכור אותה בכל העולם ובכל עת. במהלך השנים נוצרו שתי תבניות מרכזיות להחזיק זהב פיזי – בוליונים:

1. מטילי זהב – בוליון זה מגיע בצורה מלבנית ובדרך כלל במשקלים גדולים. שומרים אותם כאמצעי לצבירת הון לטווח הארוך ולצד תכשיטי זהב הם משתמשים לראווה להפגנת עושר.
2. מטבעות זהב – בוליון בצורה זו ידועה גם בשם ראונד (עגול באנגלית), בניגוד למטיל לו צורה מלבנית לראונד צורה של מטבע כמו שאנחנו מכירים.
   חשוב להסביר – המונח מטבע מייצג נכס עליו מוטבע ערך נקוב (למשל 20 ש”ח) בעוד כשמדברים על צורתו העגולה (ראונד) לא מחוייב כי לנכס יהיה ערך נקוב.
   משקלם של מטבעות וראונדים מזהב לרוב יהיה נמוך יותר מאלו של המטילים ולכן קל ונוח לשאת ולהעביר אותם מיד ליד.

מטילים ומטבעות זהב מגיעים במגוון משקלים, לרוב החל מ-1 גרם ועד לקילוגרמים רבים, דבר המאפשר גם למשקיעים מתחילים וגם לאנשים ללא הון רחב להשקיע בסכומים נמוכים וללמוד בהדרגה את התחום.

אחזקה ישירה של זהב ללא גורמים מטווחים נחשבת לבטוחה ביותר מכיוון שבעל הזהב מחזיק אותו פיזית ולא ״על הנייר״. שיטה זו עשויה להיחשב פחות פרקטית בשל הקושי לאחסן זהב בצורה בטוחה אולם כיום יש אפשרויות אחסנה וביטוח המקלות על התהליך.

חברות העוסקות בזהב

ניתן להשקיע בזהב דרך השקעה בחברות כרייה או קנייה ומכירה של זהב דרך שוק ההון. ערכן של חברות אלו קשור למחיר הזהב העולמי ולכן אם אתם מאמינים כי ערך הזהב עומד לעלות ניתן להשקיע בחברות הצפויות להרוויח מעליית ערך הזהב.

רכישת קרנות סל

רכישת קרנות סל או קרנות נאמנות של חברות ה”מגדרות” את עצמן כנגד ירידה בנכסים אחרים. שיטה זו יחסית נפוצה אך המשקיע אינו מחזיק באופן ישיר בזהב ולכן היא נחשבת כפחות אמינה.

רכישת חוזים עתידיים

המסחר בחוזים אלו מתרחש בעיקר בבורסות של ניו יורק ולונדון המיועדות לזהב. עבור מי שאינו מבין ומומחה בתחום שיטה זו אינה מומלצת ולכן לא נפרט עליה.

איך קונים זהב פיזי?

ישנן דרכים רבות לרכישת זהב פיזי – החל מרכישת בוליונים, מטבעות אספנות ועד רכישת תכשיטים. ברכישת תכשיטי זהב אכן יש ברשותכם זהב פיזי אך לרוב מדובר בכמויות קטנות, בזהב שאינו טהור ובמחיר גבוה כיוון שמחיר הייצור גבוה.

מיטבעות (MINT) – חברות המייצרות מטבעות ומטילים, הן הזירה הטובה והבטוחה ביותר לרכישה של זהב להשקעה. למעשה, לכל מדינה יש את המיטבעה הרשמית שלה האחראית בין היתר על הטבעת מטילי זהב ומטבעות זהב טהור להשקעה וכן, גם בארצנו הקטנטונת קיימת חברה כזו – החברה הישראלית למדליות ולמטבעות, בעברה חברה ממשלתית וכיום חברה פרטית בעלת מוניטין של למעלה מ-65 שנה. החברה מציעה מגוון רחב של אפשרויות לרכישת זהב – מטילים ומטבעות זהב של החברה עם הסמל המסחרי THE HOLY LAND MINT ושל מיטבעות מובילות אחרות כמו המיטבעה האוסטרית, המיטבעה הבריטית ומטבעה הקנדית. ישנם גורמים נוספים המוכרים זהב פיזי, אולם בקניית זהב אמינות ומוניטין הם מילות המפתח ולכן נמליץ לקנות רק מהחברות הגדולות והמובילות.

לסיכום

זהב הוא מתכת יקרה עם היסטוריה מרתקת של אלפי שנים וערך שעולה בהתמדה לאורך השנים. במאמר סקרנו את המאפיינים והשימושים של הזהב, את מחיר הזהב ואת האפשרויות השונות כדי לקנות זהב להשקעה. מומלץ לבצע מחקר מקדים טרם קניית זהב להשקעה ובמידה ואתם בוחרים לקנות זהב פיזי, לקנות אותו רק מגורם מוכר ובעל מוניטין מוכח.

אין לראות במידע הכלול באתר זה משום ייעוץ / שיווק השקעות או תחליף לייעוץ / שיווק כאמור אישי וספציפי לכל אדם בהתאם לנתוניו לשם רכישה ו/או ביצוע השקעות, פעולות ו/או עסקאות כלשהן או המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה בזהב או במוצרים מכל מין וסוג שהם. המידע הכלול באתר אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ואין לפעול על פיו אלא לאחר קבלת ייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ובנתוניו האישיים של כל אדם.

בשיתוף החברה הישראלית למדליות ולמטבעות