לפחות 25 ק"מ מתל אביב: מדד הפריפריה החדש בבורסה

הבורסה לניירות ערך בתל אביב ובנק הפועלים משיקים מדד חדש שמבקש להפנות את זרקור שוק ההון אל החברות הציבוריות הפועלות מחוץ למרכז הארץ. ״מדד פועלים חוסן״, שיושק ב-10 בספטמבר 2026, צפוי לכלול עם השקתו 58 חברות ציבוריות בשווי שוק מצרפי של כ-171 מיליארד שקל.

המדד, שאותו עורכת הבורסה ובנק הפועלים מעניק לו חסות, נועד לרכז חברות ציבוריות בעלות זיקה משמעותית לפריפריהולהגדיל את החשיפה שלהן בפני ציבור המשקיעים. בבורסה ובבנק מבקשים בכך להשתמש במדד לא רק ככלי המשקף פעילות בשוק ההון, אלא גם כאמצעי להפניית תשומת לב לפעילות עסקית, תעסוקה וצמיחה מחוץ למרכז הארץ.

הקריטריונים להיכלל במדד משלבים בין מרחק גיאוגרפי למצב החברתי-כלכלי של הרשות שבה רשומה החברה. המדד יתבסס על מניות של חברות ישראליות שמשרדיהן רשומים ברשויות מקומיות המרוחקות לפחות 25 ק״מ מתל אביב, ואשר מדורגות באשכולות החברתיים-כלכליים 1 עד 6, בהתאם לנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.

58 החברות שייכללו במדד במועד השקתו מגיעות ממגוון ענפים, בהם טכנולוגיה, תעשייה, נדל”ן ובינוי, מסחר ושירותים, ביומד, אנרגיה ושירותים פיננסיים. הרכב המדד צפוי להתעדכן אחת לשנה, בחודש אוקטובר.

החידוש במהלך הוא הניסיון להשתמש במתודולוגיית המדדים כדי להגדיל את הנראות של חברות הפועלות בפריפריה. מדדים בבורסה משמשים, בין היתר, כנכסי בסיס למוצרי השקעה העוקבים אחריהם. ככל שיתפתחו מוצרים כאלה סביב המדד החדש, הוא עשוי להעניק למשקיעים דרך לקבל חשיפה מרוכזת לחברות העומדות בקריטריונים שנקבעו.

בבורסה מציגים גם נתוני בק-טסט, בדיקה תיאורטית של ביצועי המדד אילו היה קיים בעבר. לפי הבורסה, מאז נובמבר 2023 הניב המדד תשואה כוללת של כ-146%, לצד ביצועים תחרותיים ביחס למדדי ייחוס מרכזיים. עם זאת, מדובר בביצועים היסטוריים המבוססים על סימולציה של המתודולוגיה, ולא בתשואה שהושגה בפועל על ידי מדד שהיה קיים ונסחר לאורך התקופה.

עדי דאובר, משנה למנכ”ל בנק הפועלים והממונה על חטיבת שווקים פיננסיים, אמר כי ״המהלך החדש מבטא את המחויבות שלנו לחזק את החברות במשק הישראלי ולסייע לחברות נסחרות בנגישות רחבה יותר לשוק ההון״. לדבריו, החסות למדד מצטרפת ליוזמות נוספות של הבנק בשוק ההון, ובהן חלוקת מניות במתנה ומודל עשיית השוק במניית הבנק.

יניב פגוט, סמנכ”ל מחלקת מסחר, נגזרים ומדדים בבורסה לניירות ערך, אמר כי ״מדד פועלים חוסן מביא לשוק ההון הישראלי מודל חדשני, שבו חסות למדד היא כלי לקידום פעילות כלכלית בעלת ערך״.

לדבריו, ״לראשונה אנו עושים שימוש בכוחם של המדדים לא רק כדי למדוד את הכלכלה הישראלית, אלא גם כדי לעודד את התפתחותה במקומות שבהם היא נדרשת יותר מכל״. פגוט הוסיף כי החברות במדד ״יוצרות מקומות עבודה, מובילות חדשנות ומחזקות את הכלכלה הישראלית״, וכי המהלך נועד לקדם צמיחה עסקית בפריפריה.