החמרת הרגולציה באירופה: חשש מעיכובים בכניסת רבולוט לישראל

חברת הבנק הדיגיטלי רבולוט (‏Revolut‏) שאמורה להיות אחת ממחוללות התחרות בענף הבנקאות בישראל, מתמודדת בתקופה האחרונה עם אתגרים רגולטוריים באירופה, המעוררים חשש כי כניסתה לישראל תתעכב.

גורמים המעורים בפרטים מסרו ל"ישראל היום" כי הקשיים נוגעים, בין היתר, למערכי ניהול הסיכונים והבקרה של הבנק, וכי הם עשויים להשפיע גם על קצב תחילת פעילותו בישראל.

רבולוט הוא אחד הבנקים הדיגיטליים שתולים בהם בישראל תקוות גדולות בכל הנוגע להגברת התחרות במערכת הבנקאית. הבנק, שמקורו בבריטניה ופועל בהיקפים משמעותיים באירופה, כבר הקים נציגות בישראל וגייס לתפקיד המנכ"ל את אורי נתן, שכיהן בעבר כמנכ"ל פפר. נוסף על כך, רבולוט קיבלה מרשות ניירות הערך רישיון לביצוע העברות תשלומים והמרת מטבעות, וכעת היא ממתינה, באופן תיאורטי, לקבלת רישיון לפעילות כבנק קטן.

באופן עקרוני, במערכת הבנקאית קיימת ציפייה לכניסתה של רבולוט לישראל. בנק דיגיטלי בעל מוניטין בינלאומי, יכולת לפעול במגוון רחב של מטבעות ומבנה עלויות נמוך עשוי לשמש מחולל תחרות בשוק המקומי. גם בנק ישראל וגם נותני שירותים בינלאומיים המעוניינים להעמיק את פעילותם בשוק הישראלי מעוניינים בכניסתה של רבולוט ופועלים לקידום המהלך. אלא שבשלב זה מתמודדת רבולוט עם כמה חסמים, הנוגעים בעיקר למערכת היחסים שלה עם הרגולטורים באירופה. על פי אותם גורמים קיימות שאלות הנוגעות למערך ניהול הסיכונים של הבנק, ובאופן תיאורטי פתרונן עשוי לחייב הידוק של דרישות הפיקוח גם בישראל.

המשמעות היא שעלול להיווצר מתח בין הרצון להכניס לישראל שחקן חדש ולחזק את התחרות במערכת הבנקאית לבין הצורך לוודא כי הבנק עומד בסטנדרטים רגולטוריים מחמירים. החמרה בדרישות עשויה, לפחות בחלקה, לצמצם את אחד היתרונות המרכזיים שמזוהים עם רבולוט, מבנה פעילות דיגיטלי ועלויות נמוכות הנשענים גם על סביבה רגולטורית גמישה יחסית.

גורמים המעורים בפרטים אמרו ל"ישראל היום" כי רבולוט נמצאת כיום תחת לחץ רגולטורי באירופה, בין היתר על רקע הטענה כי קצב השקת המוצרים והשירותים של הבנק אינו מתקדם באותו קצב שבו מתפתחים מערכי ניהול הסיכונים ואמצעי הבקרה הנדרשים. לדבריהם, כל עוד הסוגיות הללו לא יוסדרו מול הבנק המרכזי האירופי (ECB) וגורמי רגולציה נוספים, בהם הרשויות באיטליה ובליטא, הדבר עלול להקשות על השלמת המהלכים הנדרשים לפעילות מלאה בישראל.

האתגר אינו נוגע רק למערכת היחסים בין רבולוט לבנק ישראל. פעילותו של בנק דיגיטלי תלויה בשורה של גופים ותשתיות פיננסיות, ובהם חברות כרטיסי אשראי, מערכות תשלומים ונקודות ממשק עם בורסות וגופים פיננסיים נוספים.

אם הרגולציה האירופית תכביד את דרישות הפיקוח על רבולוט, אותם נותני שירותים עלולים לנקוט משנה זהירות בעבודה מול הבנק. מצב כזה עשוי להשפיע על היכולת של רבולוט להשלים במהירות את החיבורים הנדרשים לפעילות בישראל, גם אם מבחינה פורמלית יתקבלו האישורים הדרושים. לפיכך, במערכת הפיננסית חוששים שהסדרת היחסים בין רבולוט לרגולטורים באירופה תהפוך לתנאי משמעותי בקצב התקדמות הפעילות בישראל.

מבחינת בנק ישראל מדובר בדילמה מורכבת: מצד אחד, כניסת רבולוט עשויה לספק למערכת הבנקאית המקומית שחקן חדש, דיגיטלי ובינלאומי, ולהגביר את התחרות על לקוחות, עמלות ושירותים פיננסיים. מצד שני, הרגולטור יידרש לוודא כי הרצון לעודד תחרות אינו בא על חשבון יציבותה של המערכת וניהול הסיכונים.

מרבולוט נמסר: "אין תגובה".