התרסקות: IBM היא קורבן ה-AI הבא - המניה בנפילה חופשית

מהפכת הבינה המלאכותית מייצר קורבן נוסף, והפעם מדובר בענקית הטכנולוגיה, חברת IBM שפרסמה אתמול תוצאות מקדמיות לרבעון השני שהתגלו כסוג של "אזהרת רווח": הכנסות של כ-17.2 מיליארד דולר, לעומת ציפיות של קרוב ל-17.9 מיליארד, ורווח למניה נמוך מהתחזיות.

הסיבה שסיפקה החברה היא בדיוק מה שהדאיג את המשקיעים - לקוחות רבים הסיטו את תקציבי ה-IT שלהם להקמת תשתיות AI במקום לרכישת תוכנה ושירותים מסורתיים. תגובת וול סטריט הייתה חריפה וחריגה: המניה צללה הלילה ביותר מ-25% בניו יורק.

מנכ”ל IBM, ארווינד קרישנה, הסביר כי החברה נתקלה בשינוי חד בהתנהגות הלקוחות. לדבריו, ארגונים רבים העדיפו להפנות תקציבים לרכישת שרתים, מערכות אחסון ושבבי זיכרון הדרושים להקמת תשתיות AI, בין היתר על רקע החשש מהתייקרויות וממחסור ברכיבים. כתוצאה מכך, עסקאות משמעותיות בתחום התוכנה והתשתיות נדחו או לא הושלמו בזמן.

קרישנה אף הודה כי IBM לא הגיבה במהירות מספקת לשינוי בסדרי העדיפויות של הלקוחות וכי מספר עסקאות גדולות לא נסגרו במהלך השבועות האחרונים של הרבעון מה שהכביד משמעותית על התוצאות.

האירועים סביב IBM ממחישים את השינוי שעוברת כיום תעשיית הטכנולוגיה. בשלב הראשון של מהפכת הבינה המלאכותית, עיקר ההשקעות מופנה לבניית התשתיות כמו מרכזי נתונים, שרתים, שבבי AI, זיכרונות ואחסון. רק בשלב מאוחר יותר צפויות חברות רבות ליהנות מגידול בהוצאות על תוכנה, יישומים ושירותים מבוססי AI.

זו גם הסיבה שחברות כמו אנבידיה, יצרניות זיכרונות וספקיות שרתים נהנו בחודשים האחרונים מביקושים גבוהים, בעוד שחלק מחברות התוכנה מתקשות לשמור על קצב הצמיחה שאליו הורגלו המשקיעים. לפי הערכות בשוק, החשש כעת הוא שהסטת התקציבים לטובת תשתיות AI תמשיך ללחוץ על חלק מענף התוכנה גם ברבעונים הקרובים.

למרות האכזבה, IBM ממשיכה לקדם את אסטרטגיית הבינה המלאכותית שלה באמצעות רכישות והשקעות שביצעה בשנים האחרונות, ובהן Red Hat, HashiCorp ו-Confluent. החברה מעריכה כי בטווח הארוך השקעות אלה יחזקו את מעמדה בשוק ה-AI הארגוני, אולם התוצאות האחרונות ממחישות כי גם אחת מחברות הטכנולוגיה הוותיקות בעולם אינה חסינה מפני השינויים המהירים שמחוללת מהפכת הבינה המלאכותית.