הכנסה פוטנציאלית למכביר: הדרכים לבחון השקעה באיגרות חוב

לאחרונה שוקי האג"ח בעולם חוו עליות בתשואה לפדיון בתגובה לאירועים גיאופוליטיים ונתוני מאקרו. באג"ח, תשואות ומחירים מתנהגים בכיוונים הפוכים.

כיצד מנתחים את התשואה? איגרות חוב הן ניירות ערך שמייצגים הלוואה למשקיעים. המשקיעים מקבלים בתמורה להלוואה תשלומים של ריבית, עד לפדיון. התשואה על איגרת חוב היא ההכנסה הפוטנציאלית שהמשקיע עשוי לקבל מהשקעה.

ישנן שתי דרכים לבחון את התשואה על איגרת חוב:

תשואה לפדיון היא התשואה הכוללת שהמשקיע יקבל על ההשקעה באג"ח, אם ירכוש אותה במחיר מסוים ויחזיק בה עד לפדיון. התשואה לפדיון מחשבת את כל תשלומי הריבית והקרן לאורך חיי האג"ח.

תשואה שוטפת היא התשואה שהמשקיע יקבל על ההשקעה באג"ח, אם יחזיק בה עד לתשלום הריבית הבא. התשואה מושפעת מכמה גורמים, וביניהם: שיעור הריבית במשק שאליו מתייחסים.

משך חיים ממוצע (מח"מ): איגרות חוב עם מח"מ גבוה יותר בדרך כלל, אך לא תמיד מניבות תשואה גבוהה יותר מאשר כאלה עם מח"מ נמוך יותר.

דירוג האשראי: איגרות חוב של חברות בדירוג אשראי גבוה יותר מניבות בדרך כלל תשואה נמוכה יותר מאשר איגרות חוב בדירוג אשראי נמוך יותר.

כיצד ניתן להיחשף להשקעה באיגרות חוב? אפשרות אחת היא רכישה של איגרות חוב ספציפיות בארץ ובחו"ל. אפשרות נוספת היא באמצעות קרנות נאמנות המתמחות בתחום, בין אם בניהול אקטיבי או קרנות סל או קרנות מחקות, העוקבות אחר מדדי אג"ח בארץ ובחו"ל. מסלולים המכילים אג"ח ניתן לבחור גם בהשקעות הפנסיוניות - במוצרים כגון קרנות פנסיה וקרנות השתלמות.

אין לראות באמור לעיל תחליף לייעוץ השקעות אישי המותאם ללקוח