קבוצת דלק של אנשי העסקים יצחק תשובה ועידן וולס סיימה את שנת 2025 עם הכנסות שיא של 16 מיליארד שקל, רווח נקי של 3.3 מיליארד שקל ותשואת דיבידנד של כ-8%. הכנסות הקבוצה ברבעון הרביעי עלו והסתכמו בכ-4.5 מיליארד שקל, בכלל מגזרי הפעילות, לעומת כ-3.9 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.
מנתוני החברה עולה כי הרווח הנקי בשנת 2025 הסתכם בכ-3.3 מיליארד שקל, לעומת כ-1.4 מיליארד שקל בשנת 2024. העלייה ברווחיות מיוחסת בעיקר לרווח שנרשם ממדידה מחדש של ההשקעה באיתקה, בעקבות הירידה משליטה בה.
מנגד, התוצאה השנתית הושפעה מרישום הפרשות חד פעמיות הקשורות לרכישת ההשקעה בישראכרט ומהתאמות חשבונאיות בגין מסים נדחים בים הצפוני.
הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם בכ-107 מיליון שקל, לעומת כ-350 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נבע בעיקר מהפחתת עלויות הקידוח בבולגריה, ומירידה במחירי האנרגיה ביחס לרבעון המקביל אשתקד, כאשר השפעות אלה קוזזו בחלקן על ידי גידול בתוצאות חברות בנות נוספות בקבוצה.
ה-EBITDAX של פעילות הגז והנפט של הקבוצה בשנת 2025, הסתכם בכ-2.7 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-2.2 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
בחודש אוגוסט, חתמה הקבוצה על הסכם לרכישת כ-33% ממניות חברת האנרגיה הקנדית InPlay Oil הנסחרת בבורסה בטורונטו בתמורה לסכום של כ-67 מיליון דולר (ארה"ב). החברה פועלת במחוז אלברטה, קנדה ופעילותה כוללת קידוח, הפקה ומכירת נפט וגז מבארות ביבשה (Onshore).
מאז הרכישה זינקה מניית Inplay בכ- 80% ביחס למחיר הרכישה. במועד הרכישה הכירה הקבוצה ברווח מרכישה הזדמנותית בסך של כ-64 מליון שקל.
בשנת 2025 הקבוצה השלימה שורה של מהלכים פיננסיים שהגדילו בצורה משמעותית את הגמישות הפיננסית שלה, האריכו את מח"מ החוב והוזילו את עלויות המימון.
במהלך השנה גייס הקבוצה כ-3.3 מיליארד שקל באמצעות הנפקות סדרות אגרות חוב, מתוכם כ-2.8 מיליארד שקל שימשו לפרעון מוקדם של אגרות חוב בעלות מח"מ קצר יותר, מהלך שאפשר לחברה להאריך את מח"מ החוב כך שנכון למועד פרסום הדוחות עומד המח"מ של אגרות החוב של הקבוצה על של כ- 5.6 שנים.
במהלך הרבעון השלישי של 2025, העלתה מידרוג, מקבוצת Moody's, את דירוג אגרות החוב של הקבוצה לרמה של A2.il באופק יציב (המקביל לדרגה A).
החוב הפיננסי נטו של הקבוצה עמד בסוף 2025 על כ-2.3 מיליארד שקל נכון ליום 31.12.2024. העלייה בחוב הפיננסי נבעה בעיקר מהשימוש, בחודש אוגוסט 2025, שעשתה החברה במזומנים שברשותה לטובת רכישת השליטה בישראכרט, בתמורה לסכום של כ- 1.3 מיליארד שקל.
שיעור המינוף של הקבוצה (LTV) נכון ליום 31.12.2025 ירד, והוא עמד על כ-15% לעומת שיעור מינוף של כ- 17%, נכון ליום 31 בדצמבר 2024. נכון למועד הדו"ח לקבוצה מזומנים ומסגרות אשראי מחייבות (לא מנוצלות) ברמת הסולו, בהיקף של כ- 1.9 מיליארד שקל.
עם פרסום הדו"חות הכספיים לשנת 2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 250 מיליון שקל ועל אימוץ תוכנית בייבאק (BuyBack) לשנת 2026 בהיקף של 100 מליון שקל. חלוקת הדיבידנד משקפת למניית דלק תשואת דיבידנד של כ-8% - לא כולל החלוקה שהכריזה עליה היום. מדובר באחת מתשואות הדיבידנד הגבוהות ב-12 החודשים האחרונים במדד תל אביב 125.
עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק: "שנת 2025 הייתה שנה של תוצאות חזקות ומהלכים אסטרטגיים חשובים שיהוו מנועי צמיחה משמעותיים לקבוצת דלק בשנים הבאות. במהלך השנה השלמנו את רכישת השליטה בישראכרט, מהגופים המובילים והבולטים בשוק הפיננסי בישראל, עם פוטנציאל צמיחה משמעותי.
"בימים האחרונים ישראכרט הודיעה על חתימה על מזכר הבנות לרכישת הבנק הדיגיטלי esh וחברת הטכנולוגיה שלו, צעד המשתלב באסטרטגיה להעמקת פעילותה בתחום הפיננסים ולהמשך הצפת ערך בשנים הבאות.
"מדובר במהלך אסטרטגי בעל פוטנציאל להוות מכפיל כוח משמעותי, ולהוביל למפץ בשוק הפיננסי. בים הצפוני, איתקה השלימה במהלך השנה האחרונה את תהליך המיזוג עם נכסי ENI UK והציגה בשנת 2025 EBITDAX של כ-2 מיליארד דולר, לצד גידול משמעותי בכושר הייצור. במקביל, התקבלה החלטת השקעה סופית להרחבת לוויתן, פרויקט שיגדיל את כושר ההפקה לכ-21 BCM בשנה, יתמוך בביטחון האנרגטי של ישראל ויאפשר את מימוש הסכם הייצוא ההיסטורי עם מצרים.
"לצד המשך הצמיחה העסקית, המשיכה הקבוצה ליהנות גם מתזרימי דיבידנד משמעותיים מהמוחזקות, אשר חילקו לבעלי מניותיהן בשנת 2025 כ-3.4 מיליארד שקל, נתון המשקף את איכות נכסי הליבה של הקבוצה ואת הביצועים החזקים של החברות המוחזקות.
"אנו ממוקדים בשלב הבא של יצירת הערך, השבחת נכסי הליבה של הקבוצה, מיצוי מלוא הפוטנציאל העסקי הטמון בהם והמשך פיתוחם כמנועי צמיחה משמעותיים לשנים הבאות, לצד המשך חיזוק המבנה הפיננסי של הקבוצה".
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו