עסקה מעניינת מאוד נרשמת היום (רביעי) בשוק ההון הישראלי. בית ההשקעות מיטב רוכש 10% מחברת אגד בתמורה לכ-600 מיליון שקל משקפים לאגד שווי של כ-6 מיליארד שקל. אגד רשומה בספרי קיסטון שמחזיקה נכון להיום, את הבעלות באגד, לפי שווי של 5.5 מיליארד שקל מה שאומר שאגד מקבלת היום תג מחיר הגבוה ב-9% משווי החברה בספרים וזה הישג לא מבוטל לקיסטון.
הרכישה של אגד על ידי קיסטון הופכת אותה לאחת העסקאות הרווחיות שהיו בישראל בשנים האחרונות וכאן צריך לזכור שאגד חילקהנ דיבידנדים של מיליארד שקל לקיסטון וכעת היא נפגשת עם מזומנים נוספים שנובעים מהרכישה כך שבסופו של דבר העסקה תציף בקיסטון רווח של כ-385 מיליון שקל כשהתשואה הכוללת לקיסטון ממועד הרכישה תעמוד על 63%.
נבות בר, מנכ״ל קיסטון: ״כניסת מיטב לשותפות אגד היא הבעת אמון ברורה באגד, באסטרטגיה ובאיכות הניהול של קיסטון ואגד, ומשקפת את הערך המשמעותי שהוצף באגד מאז הרכישה ואת הפוטנציאל המשמעותי שעוד גלום בה.
"העסקה מתבצעת בעיתוי של מומנטום חזק ומשמעותי בפעילות קיסטון, עם המשך השבחת נכסי הליבה ויצירת ערך עקבי למשקיעים. קיסטון ממשיכה להוכיח את יכולתה לזהות נכסי תשתית מובילים, להשביח אותם ולממש את מלוא הפוטנציאל שלהם, והתזרים מהעסקה יאפשר לנו להאיץ את פיתוח תחומי התשתיות ולהרחיב השקעות בישראל ובעולם, לצד המשך הובלת אגד למימוש מלוא הפוטנציאל שלה״
גיא מני, מנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה: "אנו רואים בהשקעה באגד הזדמנות ייחודית להשקעה בפלטפורמת תחבורה ציבורית מובילת שוק בישראל. זהו תחום שצפוי לצמוח בשיעור ניכר בשנים הקרובות ואשר מאופיין בחסמי כניסה גבוהים ובדפנסיביות.
"לאגד, פוזיציית שוק מובילה, ניסיון רב ויתרון יחסי ליהנות מההשקעות הצפויות בפיתוח התחבורה הציבורית ומגידול המשתמשים בתחבורה הציבורית. בנוסף, לחברה יש אסטרטגיה עסקית ברורה לגיוון מקורות ההכנסה, פיתוח עסקי, התייעלות תפעולית והשבחת הנכסים הקיימים, בהובלת הנהלה איכותית וליווי קפדני של קרן קיסטון".
את העסקה הובילו במיטב גיא מני, אבי ברקוביץ משנה למנהל השקעות ראשי וניר טורנר מנהל תחום תשתיות.
נזכיר כי אגד נרכשה על ידי שותפות של קיסטון וקרן המורים והגננות בשנת 2022 לפי שווי של כ 4.9 מיליארד שקל. בעסקה המקורית רכשה השותפות 60% ממניות החברה. מאז הרכישה הגדילה השותפות את אחזקותיה באגד פעמיים (במחיר העסקה המקורי) ומחזיקה היום 91.4% ממניות החברה. מאז הרכישה המקורית חילקה אגד למעלה ממיליארד שקל דיבידנד .
לאחר השלמת העסקה תחזיק קיסטון בכ-71% מזכויות השותף המוגבל בשותפות, המקנות לה בשרשור כ-65% ממניות אגד. קיסטון תמשיך להחזיק במלוא הבעלות בשותף הכללי בשותפות ותישאר בעלת השליטה באגד. אין תנאים מתלים לאישור העסקה.
העסקה מצטרפת למהלך שביצעה שותפות "קיסטון אגד" לאחרונה לרכישת כ-18% ממניות המייסדים באגד לפי שווי של כ-4.5 מיליארד שקל, ומדגישה את יכולת הקרן להציף ערך באמצעות ניהול אקטיבי של השקעותיה.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו