עסקת מכירת חברת הספנות צים לפי שווי של 4.2 מיליארד דולר נחתמה היום (שני), במסגרת מתווה הכולל את פיצול החברה לשתי ישויות נפרדות. כעת ממתינים הצדדים לאישור האסיפה הכללית של בעלי המניות ולאישור משרד התחבורה.
השלמת החתימה מגיעה לאחר שדירקטוריון החברה אישר את המכירה לחברת האפג לויד, במהלך שכולל הפרדה בין הפעילות הבינלאומית שתימכר לבין פעילות ישראלית שתופעל בנפרד. העסקה עדיין ניצבת בפני אישור בעלי המניות ומשרד התחבורה.
נשיא ומנכ"ל צים, אלי גליקמן, התייחס להשלמת החתימה ואמר כי מאז הצטרף לחברה בשנת 2017 היא עברה "ממצב של הון עצמי שלילי למובילה בתעשייה עם ביצועים פיננסיים ותפעוליים חזקים". לדבריו, מאז ההנפקה בינואר 2021 חילקה צים לבעלי מניותיה דיבידנדים בסך מצטבר של 5.7 מיליארד דולר, ועם השלמת העסקה צפוי סך ההון שיוחזר להם לעמוד על כ-10 מיליארד דולר.
גליקמן הדגיש כי התוצאות נשענות, לדבריו, על "המקצועיות והמסירות של צוות צים", וציין את חידוש צי האוניות ל-46 אוניות מכולה חדשות, אימוץ מוקדם של טכנולוגיית LNG המהווה כיום כ-40% מהקיבולת, והשקעה של למעלה ממיליארד דולר מאז 2021 בחידוש צי המכולות. עוד הזכיר הרחבת פעילות הובלת כלי רכב, הסכמים אסטרטגיים עם Shell להבטחת אספקת LNG, וקידום פתרונות דיגיטליים, אנליטיקה ובינה מלאכותית.
בסיכום דבריו אמר כי "הזריזות וקבלת ההחלטות הפרואקטיבית" אפשרו לחברה ליישם אסטרטגיות שממצבות את צים כמובילת שוק בענף ספנות המכולות, עם שיעורי EBIT מהגבוהים בענף, והפכו אותה ליעד רכישה אטרקטיבי.
כך תתבצע העסקה ומהם הסיכונים
הקונסטרוקציה המשפטית שנבנתה כדי לאפשר את ביצוע העסקה קובעת כי קרן פימי תקים את "צים החדשה", אליה יועברו 16 אוניות המפעילות את צי הסוחר מישראל ואליה. מניית הזהב של המדינה תועבר לצים החדשה, בעוד ששאר האוניות יועברו לחברת האפג לויד הגרמנית.
בצים מעריכים כי באמצעות מבנה זה המדינה לא תוכל להתערב במהלך. בשלב זה, ולפי שיחות ראשוניות, לא צפויה התנגדות מצד מערכת הביטחון לעסקה. לפיכך נותרה בעיקר עמדת משרד התחבורה, האמון גם על שיקולים החורגים מסוגיות ביטחוניות ישירות - ובהם עצמאות הסחר הימי של ישראל והמחויבות לשימור "צי הברזל".
מחיר של 4.2 מיליארד דולר נחשב ריאלי יותר מזה שצוין אתמול, אך עדיין מעמיד את צים החדשה בפני אתגר. מדובר בחברה רזה יותר, עם שוליים מצומצמים להתמודדות עם משברים כלכליים. בענף מעריכים כי אם לאחר סיום המשבר במפרץ הפרסי ופתיחת תעלת סואץ ייווצר עודף היצע בשוק הספנות, צים החדשה עלולה להידרש לסיוע מדינתי לצורך שמירה על צי הברזל - סוגיה שנבחנת במשרד התחבורה.
על פי פרטי ההסכם, האפג לויד תרכוש את צים במחיר של 35 דולר למניה במזומן. שווי העסקה הכולל מוערך בכ-4.2 מיליארד דולר, מחיר המשקף פרמיה של 58% על מחיר מניית צים ופרמיה של 90% על המחיר הממוצע המשוקלל ב-90 ימי המסחר האחרונים. קרן פימי תקים את צים החדשה עם צי של 16 אוניות, לצורך הבטחת קיום קווי הסחר הגלובליים המרכזיים לישראל.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו