שנת שיא לחוסכים: האחוז שצברתם השנה בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות

שנת 2025 הופכת לשנת שיא היסטורית עבור חוסכי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בישראל. על פי נתונים ראשונים שנאספו ועובדו על ידי בית ההשקעות מיטב, הקרנות הניבו בממוצע רווח של כ-1% בחודש נובמבר, וכך מתחילת השנה התשואה הממוצעת בתעשייה מגיעה לכ-15% – ביצועים חריגים שהופכים את השנה הנוכחית לטובה מאז ומעולם.

למה זה חשוב לכל שכיר?

הרווחים בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות משפיעים באופן ישיר על תחושת העושר של מיליוני ישראלים. מכשירי החיסכון הללו, המיועדים בעיקר לציבור השכירים, מציעים הטבות מס משמעותיות בשלושה שלבים:

בשלב ההפקדה – העובד השכיר זכאי להטבת מס כאשר ההפקדה מנוכה מהשכר הברוטו שלו, מה שמוריד את בסיס המס.

בשלב הצבירה – הרווחים בקרנות ההשתלמות וקופות הגמל הוותיקות נהנים מפטור מלא ממס רווחי הון, כך שכל העלייה בשווי נצברת ללא ניכוי מס.

בקופות גמל להשקעה – מנגנון הטבות המס שונה במקצת: הפטור ממס על הרווחים ניתן רק אם הכסף נמשך כקיצבה בעת היציאה לפנסיה, דבר שהופך אותן לכלי לטווח ארוך.

חודש תנודתי בשווקים

נובמבר אופיין בתנודתיות גבוהה בשווקים הפיננסיים העולמיים. הבורסות נעו בין ירידות חדות, עקב חששות לבועה ספקולטיבית, לבין עליות משמעותיות בעקבות פרסום דוחות כספיים חזקים שהצדיקו את המכפילים הגבוהים.

חשוב לזכור: התשואות הגבוהות של 2025 אינן מהוות ערובה לעתיד, אך הן משקפות שנה מוצלחת במיוחד עבור החוסכים. רווחים הם תמיד חדשות טובות, גם אם אי אפשר להבטיח את המשכם.

הבורסה בתל אביב מובילה

שוק המניות בישראל הציג ביצועים מרשימים בנובמבר, הרבה מעבר לשווקים העולמיים:

• מדד ת"א 35 עלה ב-4.7%
• מדד ת"א 125 עלה ב-4.2%
• מדד ת"א 90 עלה ב-3.3%
• מדד יתר 60 עלה ב-0.2%

לעומת זאת, שווקי המניות העולמיים הציגו תמונה מעורבת:

בארצות הברית: מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.3%, מדד ה-S&P 500 עלה ב-0.1%, בעוד מדד הנאסד"ק ירד ב-1.5%.

באירופה: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.5%, ה-CAC הצרפתי נותר ללא שינוי, וה-Eurostoxx 50 עלה ב-0.1% בלבד.

באסיה: מדד הניקיי היפני ירד ב-4.1%, והמדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-2.5%.

*כל הנתונים במונחי המטבע המקומי של אותן מדינות.

אג"ח: יציבות עם עליות מתונות

גם שוק האג"ח הקונצרני המקומי הציג מגמה חיובית:

• מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו ב-0.4%, 0.1% ו-0.2% בהתאמה
• מדד האג"ח הקונצרני הכללי עלה ב-0.2%

באגרות החוב הממשלתיות: המדד הכללי עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד נותרו ללא שינוי, איגרות החוב השקליות עלו ב-0.3%, ואיגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.4%.