דווקא אחרי הדיווח המרשים של אנבידיה: ירידות חדות בניו יורק

המסחר בוול סטריט נפתח היום (חמישי) בעליות שערים, על רקע דיווח התוצאות של אנבידיה שהתעלה על כל ציפיות האנליסטים. אלא שבמחצית השנייה של היום, המגמה התפכה והמדדים החלול לצלול בחדות. 

סמוך לסיום המסחר, מדד הנאסד"ק ירד ב-1.7%, מדד s&p500 ירד בכ-1% והדאו ג׳ונס ירד בשיעור מתון של כ-0.5%. תשואת האג״ח הממשלתי האמריקני ל-10 שנים יורדות בשיעור חד של 0.8% לרמה של 4.1%.

הדיווח המרשים של אנבידיה אמש המשיך גם לשיחת המשקיעים שהגיעה אחריה, ובמהלכה הבהירה החברה שמכרה את כל הכרטיסים שהייתה יכולה לייצר, וכי הביקושים נמצאים בשיא כל הזמנים. בשיאו של היום עלתה המניה ב-6%. 

שינוי המגמה הגיע עם פרסום נתון מאקרו חשוב: דוח התעסוקה לחודש ספטמבר. הנתונים מגיעים באיחור בשל השבתת הממשל, שבמהלכה לא פורסמו נתוני מאקרו. הדוח חשף כי לפני חודשיים התווספו לשוק העבודה עוד 119 אלף משרות, נתון גבוה ממה שציפו הכלכלנים. על בסיס ההערכה ההיא, שהתבררה כלא מדויקת, קיבל הפדרל ריזרב החלטה להוריד את הריבית.

המשמעות היא שהשוק, שציפה להורדת ריבית נוספת בדצמבר, עשוי שלא לקבל אותה. אם שוק העבודה חזק מהתחזיות (בוודאי כשהנתונים מגיעים באיחור), סביר שהפד יאט את קצב הורדת הריבית ואף ישקול לעצור אותה לחלוטין כדי לתקנן את הריבית לנתוני המאקרו.

מצד שני, אם הפד יאט את קצב הורדת הריבית, הוא עלול לפגוע גם בתיאבון של ענקיות הטק להגדיל את ההשקעות במרכזי נתונים. המשמעות היא שהאנליסטים מתחילים לפקפק ביכולת של אנבידיה לעמוד בתחזיות האדירות שסיפקה לקראת הרבעון הבא. 

כל אלה הובילו למכירה חזקה בשוק המניות היום ובריחה למגזרים הגנתיים, כמו שוק האג"חים. התנודתיות הזאת צפויה להמשיך ולאפיין את השוק בימים הקרובים, עד שהמשקיעים ימצאו איזון בין המחירים הגבוהים לבין ההערכות שלהם לכיוון שאליו הולך השוק.