500 מיליון שקלים, במזומן: האקזיט של רמי לוי

איש העסקים רמי לוי לא עוצר. לוי אמור להוציא את הנדל"ן שלו להנפקה בחודש ספטמבר ולהיפגש עם מאות מיליוני שקלים במזומן במה שתהיה ההנפקה הגדולה ביותר של השנה.

>>חשיפת "ישראל היום": רמי לוי נכנס לשוק החשמל<<

נכסי הנדל"ן של רמי לוי כוללים בעיקר את הנכסים בהם שוכנים הסניפים של רשת השיווק שלו, אבל לא רק. ל"ישראל היום" נודע שבניגוד לפרסומים שונים, שווי הנכסים שהמוסדיים יוכלו ל"לעכל" ייקבע על שלושה מיליארד שקלים, בעוד לוי ביקש בשלב המקדמי שווי של יותר ארבעה מיליארד שקלים.

באופן עקרוני ההנפקה הייתה אמורה להיות מהירה ולהתחיל אי שם לפני כשבועיים אבל ל"ישראל היום" נודע שבשל החשש מהדשדוש בשווקים בשל המצב הגיאו-פוליטי ההנפקה נדחתה לחודש ספטמבר.

אמנם לא מדובר בדחיה רשמית ושוק ההנפקות רותח, אבל חודש אוגוסט נחשב לחודש בו המשקיעים יוצאים לחופשת הקיץ (החופש הגדול של הילדים) ואם נוסיף לזה את מצב הרוח הירוד בגלל המלחמה בעזה, הרי שנכון יותר היה לרמי לוי לשנות מעט את לוחות הזמנים.

ההנפקה של הנדל"ן של רמי לוי תהיה בשיטת ה"מכרז המפלה" שיטה שנהוגה בעיקר בארה״ב ובשנים האחרונות הפכה לנהוגה בישראל בהנפקות שנחשבות לאטרקטיביות. בשיטה הזו החתמים והחברה בוחרים למי הם מוכרים סחורה ובאיזה מחיר ללא שיקולי שיוויוניות. המשמעות: מי שיציע את המחיר הגבוה ביותר ואת הכמויות הגדולות ביותר - יקבל סחורה.

ככל הידוע, ההנפקה תהיה בדרך של הצעת מכר, כלומר רמי לוי ימכור מניות שבבעלותו מבלי שיכנס כסף לתוך החברה, מה שהמוסדיים פחות אוהבים.

כאן המקום לציין את "מצוקת המזומנים" של המוסדיים. אלה מחזיקים מידי חודש עודפי מזומנים של כשישה מיליארד שקלים מידי חודש, כסף שצריך למצוא פתרון השקעה וזה ״גן עדן״ להנפקות בסדר גודל של רמי לוי. את ההנפקה תוביל חברת החיתום אוריין שנחשבת למובילה בשוק ההון המקומי.