עם תיק של 2 מיליארד דולר: הרווחים של קרן העושר מתמלוגי הגז נחשפים

בנק ישראל פירסם היום (שני) את דוח קרן העושר שאמורה לשרת את אזרחי מדינת ישראל לאורך השנים. קרן העושר, נזכיר, מנהלת את תמלוגי השימוש במשאבי טבע בישראל ומכאן החשיבות המכרעת לאיכות ניהול הכסף הזה. במהלך השנה הפקידו החברות השונות (בעיקר מדובר על השותפויות שמפעילות את מאגרי הגז אבל לא רק) 417 מיליון דולר לקרן.

מנתוני בנק ישראל עולה כי הקרן השיגה בשנת 2024 תשואה של 11.5% (דולרית) מה שמעמיד את התשואה הממוצעת של הקרן על 11.7% לשנה (דולרי) ואלה תשואות נפלאות. במונחים כספיים הרוויחה הקרן 184.4 מיליון דולר מהשקעות, כסף שמיועדת לרווחת הישראלים במשך השנים שיבואו.

כמה נתונים מעניינים על דרך ניהול הכסף הזה בשנת 2024. במהלך השנה הגדילה הקרן את רכיב המניות שלה מ-59.1% (בשנת 2023) ל-64.2%. הקרן הפחיתה את רכיב המזומן בתיק מ-4.8% ל-3.6%. ועכשיו לחלק המעניין באמת.

רכיב האג"ח בתיק של קרן העושר הוא מעניין שכן הוא מגלם בתוכו מלכוד משמעותי. בשנת 2023 לא החזיקה הקרן באג"ח ממשלתי ולמעשה לא הלוותה כסך לאף ממשלה. הקרן הזו הסתערה ב-2024 על האג"ח הממשלתי ברחבי העולם והיא מחזיקה היום 13% מהתיק באג"ח ממשלתי.

נמשיך:

בשנת 2023 החזיקה הקרן 36.1% מהתיק באג"ח קונצרני מדורג. הרכיב הזה ירד ל-13% בשנת 2024. אז איך השיגה הקרן תשואות כאלה חוץ מהרכיב של המניות שטסו ב-2024? כאן ההפתעה: הקרן החזיקה 12.2% מהתיק באג"ח לא מדורגות, כלומר אג"ח בסיכון גבוה שמחד משלם תשואה גבוהה, אבל הצד השני זה הסיכון.

נגיד בנק ישראל, אמיר ירון אמר: "הקרן לאזרחי ישראל, פועלת מתוך ראייה ארוכת טווח ומחויבות לדורות הבאים, ומדגישה את הצורך בהשקעות בתחום הכלכלי החברתי והחינוכי. השקעות אלו נועדו לפתח ולחזק את ההון האנושי והתשתיות הפיזיות במשק הישראלי ובכך לתרום לגידול בפריון ולהבטיח צמיחה בת קיימא בטווח הארוך.

"השנה האחרונה הייתה ללא ספק אחת המאתגרות והמורכבות שידעה מדינת ישראל. דווקא על רקע השנה שחלפה ראוי לציין כי פיתוח המשק מתוך ראייה אסטרטגית ארוכת טווח עשוי להיות מפתח מרכזי ביכולת של המשק להתמודד עם האתגרים שעוד ניצבים בפנינו. בנק ישראל גאה להוביל את ניהול הקרן ולהיות שותף מרכזי בקידום הצמיחה שלה ושל נכסיה ובכך להבטיח משאב כלכלי יציב ורב ערך לשנים הבאות".

ירום אריאב, יו"ר ועדת ההשקעות של הקרן: "המלחמה הממושכת ועתירת המשאבים מחדדת את חשיבותה של הקרן לאזרחי ישראל, שממוקדת בטווח הארוך ומשקיעה את נכסיה בהתאם לחוק מחוץ לישראל ובמטבע חוץ באופן שאיננו מושפע מאירועים מקומיים כמו המלחמה. בכך הקרן עשויה לספק למדינה בעתיד עוגן כלכלי יציב בעיתות משבר. במהלך השנה ולמרות אירועי המלחמה הקשים הוסיפה הקרן להתרחב ולהתפתח והציגה תשואה שנתית גבוהה במיוחד של כ־ 11.5% ".