מפולת בבורסה: מניות הבנקים צונחות ביותר מ-5%

ירידות שערים חדות נרשמות היום (ראשון) בבורסה בתל אביב. המדדים הכבדים יורדים ביותר מ-3% כשאת הירידות מובילות מניות הבנקים שהן תמונת הראי של הכלכלה, כל כלכלה מערבית מודרנית.

נזכיר כי ביום שישי האחרון, יום המסחר האחרון בשוק המט"ח (המסחר יתחדש מחר - שני) עשה הדולר מהלך עליות משמעותי וחצה את רף ה-3.71 שקל, רמה שמשקפת עלייה משמעותית בפרמיית הסיכון של ישראל ויותר מהכל, משקפת את החשש של המשקיעים בישראל מפני המשבר החוקתי אליו גולשת ישראל במהירות רבה, מה שמעלה את החשש שהמשקיעים הזרים יתחילו מחר לממש סחורה בישראל, לפחות עד יעבור זעם.

במהלך סוף השבוע שוחח "ישראל היום" עם מספר מנהלי השקעות בכירים שמייצגים בישראל כסף של משקיעים זרים, בסכומים ניכרים והניסיון להבין מה הם מתכוונים להמליץ ללקוחות שלהם לקראת ישיבת הממשלה היום (ראשון) בו הממשלה צפוייה להפעול באופן אקטיבי להדחת היועצת המשפטית לממשלה, הם אמרו את הדבר הבא "אם הייתי צריך להמליץ למשקיע מוסדי ישראלי להשקיע בחו"ל, הייתי שולח אותו לבורסה באוקראינה? או ברוסיה? עכשיו תבין איך המשקיעים הזרים רואים את ישראל".

כשאלה הם פני הדברים, המשקיעים המוסדיים הישראלים נערכים למכירת חיסול של המשקיעים הזרים שיכול להיות שתגיע ויכול להיות גם שלא, אבל היא באוויר.

כדי להבין עד כמה הוראות המכירה היום מנותקות מהמצב הכלכלי כדאי להסתכל על מניות הבנקים. מניית דיסקונט מאבדת 4.5%, לאומי מאבדת יותר מ-5%, פועלים מאבדת 5% וכן הלאה. בחודש האחרון פרסמו הבנקים את הדוחות הכספיים שלהם וחלקם אף פרסם את התוכניות האסטרטגיות שלו שכולן מוטות לטובת המשקיעים. כך למשל התשואה על ההון שצפוייה בשנתיים הקרובות, אמורה להיות דו-ספרתית והדיבידנדים אמורים להגיע למחצית מהרווח הנקי וזה באופן תיאורטי, אמור לייצר ביקושים של המוסדיים למניות האלה, אז למה הם מוכרים היום? כדי להקדים את הזרים. כך לפחות מעריכים בחדרי העסקאות הבוקר.

מניות הנדל"ן יורדות בכ-4.5% וגם כאן המשקיעים חוששים מכך שהמערכת הבנקאית תצהפוך לדפנסיבית, תקפוץ את ידה בכל הנוגע למימון שוק הנדל"ן מה שיגביר את הלחץ על הקבלנים ויוציא את החשק למשקי הבית להתחייב למשכנתאות ארוכות טווח ומכאן, הדרך לבעיות בשוק הזה - קצרה מאוד.

כך או אחרת, מה שקורה היום בבורסה בתל אביב אינו קשור לכלכלה אלא למשבר הפוליטי-מדיני-ביטחוני אליו מובילה הממשלה את ישראל.