האנליסט שמעריך: לטווח הקצר "נגמר האוויר" ב-S&P500

ארי ואלד, האסטרטג הטכני של בית ההשקעות אופנהיימר מעריך שמדד S&P500 יתייצב ברמות האלה אבל במקביל הוא משנה את ההמלצה שלו לסקטורים בתוך המדד. באופן עקרוני ואלד שומר על תחזית אופטימית בשוק המניות האמריקאי אולם זה לטווח הארוך. בטווח הקצר, הוא אומר, ה-S&P500 יתייצב ברמה של 6,100 נקודות.

במקביל, מבצע ארי ואלד שינוי בהמלצות האלוקציה הסקטוריאלית, עם העלאת המלצה על סקטור התשתיות (Utilities) מ Market Weight ל Overweight, זאת כנגד הורדת דירוג סקטור הבריאות (Health Care) מ Market Weight ל Underweight בהתאם לתבנית הטכנית ועונתיות המחזור הנוכחי בשוק.

ואלד מציין את תופעת ההתייצבות של מדד ה S&P500 סביב הרמה של 6,100 נקודות, וממתין לסימני פריצה מעל רמת ההתנגדות להמשך המגמה החיובית ארוכת הטווח. במקביל, הוא מציין את "תיאוריית הדאו", הבוחנת את ביצועי מדד התעבורה של דאו ג'ונס – Dow Jones Transportation Average – בתור סימן מוקדם לזיהוי מגמות במדד הדאו הראשי - Dow Jones Industrial Average.

"במצב הנוכחי, שני המדדים עדיין נמצאים במגמה חיובית, אך ההחלשות היחסית של מדד התעבורה דורשת מעקב צמוד" הוא אומר.

במסגרת שינוי המלצות האלוקציה הסקטוריאלית בארה"ב, בוחר ארי ואלד להעלות המלצתו על סקטור התשתיות (Utilities) כנגד הורדת ההמלצה על סקטור הבריאות (Health Care). שני הסקטורים מתאפיינים באופי דפנסיבי, ובכך פיגרו אחר מגמת העליות בשוק הכללי, אך לאחרונה ניתן לראות סימני התאוששות ברורים בסקטור התשתיות.

"הערכה זו מסתדרת עם התנהגותו ההיסטורית של הסקטור בשנה השלישית של מחזור שורי בשוק המניות. בחינת מחזורי העבר החל משנת ה-1940 מציגה ביצועי יתר של סקטור התשתיות בשנה השלישית של מחזור עולה בכ-70% מהמקרים. לעומת זאת, סקטור הבריאות מגיע לשיאו בשנה השלישית של המחזור, גם כן בהסתברות של כ-70%. מצב זה מוביל את מהלך הורדת ההמלצה של ארי ואלד על סקטור הבריאות" הוא אומר.