בנק דיסקונט פותח סבב: יגייס בבורסה כ-2.5 מיליארד שקל

בנק דיסקונט פותח את סבב ההנפקות של הבנקים בהנפקת ענק שצפוייה להתקיים בימים הקרובים. דיסקונט ינסה לגייס 1.6 מיליארד שקל אולם ההערכות בשוק ההון הן שהבנק יגדיל א תהגיוס עד לכ-2.5 מיליארד שקל.

בנק דיסקונט קיבל דירוג רשמי לגיוס של 600 מיליון שקל באג"ח סטרייט ודירוג לעוד מיליארד שקל בנע"מים שהם המקבילה הבנקאית למק"מ של בנק ישראל.

באופן עקרוני הסיבה המרכזית בגינה דיסקונט מעדיף לקחת יותר כסף בנע"מים במקום חוב לטווח ארוך, היא העובדה שקונצנזוס ההערכות מדבר על כך שהריבית תתחיל לרדת אי שם בשנת 2025.

נסביר כי נע"מ הוא המקבילה הבנקאית למק"מ וזה אומר שכשבנק רוצה לקחת כסף מהשוק הוא יכול באמצעות הנפקות שונות לטווחים קצר, בינוני וארוך.

כשקונצנזוס התחזיות מדבר על כך שריבית בנק ישראל תתחיל לרדת בשנה הבאה וקצב ההפחות יהיה לפחות של שתי הפחתות בשנה, הרי שלבנק משתלם יותר לקחת את הכסף לטווח קצר ובשנה הבאה, לאחר שתהיינה הפחות הריבית, הוא יוכל לגייס לטווח ארוך בריבית נמוכה יותר.

בנק דיסקונט נסחר בבורסה לפי שווי של כמעט 30 מיליארד שקל. המניה יורדת היום בשיעור קל של 0.3% אולם בחודש דצמבר עלתה מניית הבנק ב-1.4% והיא משלימה מהלך עליות של כמעט 38% השנה. דיסקונט אגב, נסחר בבורסה במכפיל הון של פחות מ-1 וזה נתון משמעותי מאוד למשקיעים שכן שווי השוק של הבנק נמוך מהונו העצמי.