סוכנות הדירוג מודי'ס הודיעה הערב (שלישי) כי היא מורידה את דירוג תחזית ענף הבנקאות כולו בארה"ב מ"יציבה" ל"שלילית". מניות הבנקים, שזינקו היום שוב בעשרות אחוזים, מתחילות לרדת מחדש.
מודי'ס נימקה בדו"ח את ההחלטה בטענה כי נהירת הלקוחות למשוך את פקודנותיהם, גורמת לקריסת חלק מהבנקים ולבעיות נזילות קשות. "שינינו את תחזית הדירוג לשלילית כדי לשקף את ההידרדרות המהירה בסביבת התפעול בעקבות ריצה אל הבנקים בבנק סיליקון ואלי (SVB) , בנק סילברגייט ובנק סיגנצ'ר (SNY)", נכתב בדו"ח.
נזכיר כי בסוף השבוע האחרון התרחשה בארה"ב דרמה של ממש לאחר ששני בנקים קרסו עקב שילוב של משיכת פיקדונות של לקוחותיהם יחד עם ניהול סיכוני ריבית כושל. בתגובה, משרד האוצר, הבנק הפדרלי והתאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות FDIC אמרו בלילה שבין ראשון לשני כי יאפשרו גישה למשיכת כספים מהבנקים שנפלו וכי "משלמי המסים לא יישאו בהפסדים".
מטרת המהלך למנוע התפשטות משבר פיננסי בארה"ב ולמנוע הסתערות עצומה על הבנקים. תגובת הרשויות בארה"ב הייתה אומנם עוצמתית ודי מיידית, אך היא עלולה להתברר כלא מספיקה ומאוחרת מדי, כלומר ייתכן שהסוסים כבר ברחו האורווה.
בימים האחרונים נרשמה תזוזה של מיליארדי דולרים מבנקים קטנים לבנקים גדולים יותר, דבר שהתבטא בירידת שערי מניותיהם. וזאת, משום שאנשים מתחילים לאבד אימון בבנקים האזורים הקטנים בארה"ב מתוך הבנה שייתכן שגם בבנקים נוספים סיכוני הריבית לא נוהלו כמו שצריך. תופעה זו עלולה להתגלגל לכדור שלג – והיא בעצם הובילה את מודי'ס לנקוט בצעד כה חריף.
נוסף על כך, במודי'ס מעריכים כי הבנק הפדרלי ימשיך בתהליך העלאת הריבית כיוון שהאינפלציה בארה"ב לא נעלמה לשום מקום והפכה להיות אינפלציה "דביקה". נזכיר כי הריבית הגבוהה שעלתה בחדות בשנה האחרונה בארה"ב הייתה בעצם מקור הבעיות של הבנקים שקרסו – הלקוחות נתקלו בקשיי נזילות והחלו למשוך פיקדונות. ככל שהריבית תעלה עוד, הדבר עלול להוסיף ללחץ בו נתונים כיום הבנקים האזוריים בארה"ב, וכל יום שעובר הוא קריטי עבורם.
החלטת הריבית הקרובה של הבנק הפדרלי תהיה ב־22 במארס. אם לפני כן, חלק גדול מהתחזיות דיברו על כך שיו"ר הפד יעלה את הריבית בחצי אחוז כדי למגר את האינפלציה, התחזיות עודכנו כלפי מטה בעקבות קריסות הבנקים והחששות הכבדים מפני קריסת בנקים נוספים. כיום חלוקים בשוק הריביות בין העלאה של רבע אחוז להותרת הריבית ללא שינוי.
אם לא די בכך, הבוקר דיווח הבנק קרדיט סוויס אמר כי נמצאו "חולשות מהותיות" בהליכי הדיווח הפיננסי שלו שבנים 2021-2022, זאת לאחר בדיקה שערכו הרגולטורים בארה"ב בשבוע שעבר. הבנק השוויצרי דיווח עוד כי ינקוט בצעדים לתיקון הבעיות.
מוקדם יותר היום התפרסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן שעלה בהתאם לצפי ב-0.4%, אך מדד הליבה עלה מעבר לצפוי עם עליה של 0.5%. "כאשר סביבת האינפלציה ממשיכה להיות כל כך גבוהה מצד אחד, וקיימים חששות גוברים ליציבות הפיננסית מצד שני, הפד נמצא במלכוד והוא מגיע להחלטת הריבית בשבוע הבא בנקודה הכי קריטית שהייתה לו עד כה במהלך השנה האחרונה", אומר גיא בית אור, הכלכלן הראשי של פסגות בית השקעות.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו