השקל עבר להיסחר בעלייה מול הדולר והאירו - כעת הדולר יורד ב-0.7% ל3.6260, והאירו נחלש בשיעור דומה ל3.86. נזכיר כי בשעות הבוקר הדולר והאירו זינקו בכ1.5% מול השקל והגיעו להיסחר ברמות של 3.69 שקלים ו-3.92 שקלים בהתאמה. שערו היציג של הדולר נקבע ברמה של 3.6630 שקלים ושל האירו 3.8945.
במהלך הבוקר הדולר נסחר ברמה של 3.69 שקלים - שיא של שלוש שנים ולאחר מכן ירד לכ-3.65. זאת בנוסף להתחזקות של יותר מ-2% שנרשמה אתמול. בשלושת השבועות האחרונים השקל נחלש משמעותית. הסיבה העיקרית היא החששות של המשקיעים מהשלכות הרפורמה המשפטית.
סיבה נוספת להתחזקות הדולר מול השקל היא הנפילות בבורסה בארה"ב אתמול שהגבירו את מגמת התחזקות הדולר.
מוקדם יותר הבוקר (רביעי) הזהיר בנק אוף אמריקה מפני היחלשות נוספת של השקל, ומעריך כי אם הפיחות יימשך בנק ישראל עלול להתערב בשוק המט"ח כיוון שהעלאות הריבית לא משפיעות יותר על התחזקות השקל.
נזכיר, אתמול השקל נחלש מול כל המטבעות המובילים, הדולר והאירו ביותר מ-2%. הבוקר הדולר נסחר בתמלור של 3.6470 מול השקל – בדומה לשערי סגירה אמש.
"אי ודאות פוליטית וחלוקי דעות בנוגע לכיוון אליו צועדת המדינה מעוררים דאגה בקרב משקיעים מקומיים. רעש פוליטי לא משפיע בדרך כלל על נכסי ישראל או מדיניות כלכלית, אבל אנחנו מאמינים שהפעם זה שונה. לסנטימנט המקומי יש פוטנציאל לגרום למשקיעים מקומיים להרחיק את התיקים שלהם מנכסים שקליים. הקורלציה של שנים בין שער השקל לבין שוק המניות האמריקני נשברה", כותבים כלכלני הבנק ללקוחותיהם.
"אם הסנטימנט הנוכחי יימשך, אנו צופים פיחות נוסף של השקל, ובנק ישראל עלול להתערב בשוק המט"ח מכיוון שהוא קרוב לסיים את העלאות הריבית. להעלאות הריבית יש בדרך כלל השפעה מועטה על המטבע כאשר הגורם הבסיסי שעומד מאחורי הפיחות הוא ביטחון", נכתב.
הערכות בשוק: הריבית תעלה ב-0.75% עוד לפני המועד המתוכנן
הפיחות החד של השקל ביומיים האחרונים, דוחף את הכלכלנים לעדכון תחזיות האינפלציה כשהם מעריכים שהן יעלו כלפי מעלה. המשמעות היא - עוד העלאות ריבית על הפרק עוד לפני המועד המתוכנן - 3 באפריל.
יונתן כץ, הכלכלן הראשי של לידר שוקי הון מעריך כי בעקבות הפיחות החד תיתכן העלאת ריבית של 0.75% ל-5% בהחלטת הריבית הקרובה בתחילת אפריל, אם הריבית לא תועלה קודם. נזכיר כי עד לפני כשבועיים האמינו מרבית הכלכלנים כי הריבית המקסימלית של בנק ישראל תגיע לכ-4.25-4.5%.
כץ העלה הבוקר את תחזית האינפלציה למדדים הקרובים ולשנה קדימה לרמה של 3.6% - כלומר לדעתו גם בעוד שנה בנק ישראל לא יצליח לרסן את האינפלציה לטווח היעד שלו העומד על 1-3%.
לדבריו, "ללא ספק הפיחות המהיר של השקל יתרום לאינפלציה. ברור שקשה לחזות את תוואי הפיחות קדימה, אך נדמה שהמגמה תימשך כל עוד אין סימן לפשרה סבירה בנושא הרפורמה המשפטית".
כץ מוסיף ומעלה אפשרות שבנק ישראל יתערב במסחר במט"ח ויתירה מזאת, העלאת הריבית עוד לפני המועד המתוכנן ב-3 באפריל. "המשך פיחות חד צפוי להביא לתגובה של בנק ישראל. אין לפסול העלאת ריבית לפני ה- 3 לאפריל כאשר בנק ישראל יצטרך להילחם באינפלציה אשר מתרחקת מיעד האינפלציה. כלי נוסף אפשרי הינו מכירת מט"ח בשוק במטרה למתן ימים של תנודתיות קיצונית, אך לא במטרה למנוע את מגמת הפיחות".
כזכור, בנק ישראל לא שש להשתמש בכלי הזה במרץ 2020 כאשר התרחש פיחות חד מאד. כעת, מגמת הפיחות משקפת חשש אמיתי של משקיעים לגבי פגיעה בפוטנציאל הצמיחה של ישראל לטווח הארוך, ולכן בנק ישראל לא ימהר להתערב בשוק המט"ח.
citigroup: צופים היחלשות של השקל ב-8%
נזכיר כי אתמול אמרו כלכלני בנק גדול אחר, citigroup, לבלומברג כי השקל צפוי להיחלש ב-8% נוספים והיעד החדש שלהם הוא 3.95 שקלים. "למרות העלאת ריבית בנק ישראל של 0.5%, השקל ממשיך להישאר בלחץ מרעש פוליטי מקומי. נראה שהמצב הפוליטי יהפוך הפכפך יותר בשבועות הקרובים, כאשר הרפורמות המשפטית עומדות בפני קריאה שנייה בפרלמנט".
בתוך כך, ראש הממשלה בנימין נתניהו הורה לחברי הכנסת של הליכוד להפסיק להתערב ולהתבטא בעניין הנגיד. ראש הממשלה אמר לחברי הכנסת כי אנחנו מחויבים לשמור על עצמאות בנק ישראל. "עצמאות בנק ישראל היא נדבך מרכזי במדיניות הכלכלית שמוביל ראש הממשלה במשך שני עשורים ודבר לא ישנה זאת".
השתתף בהכנת הידיעה: אמיר אטינגר
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו