הבנק המרכזי של אנגליה הודיע הערב (רביעי) כי ירכוש אגרות חוב ארוכות של המדינה ללא ההגבלה. התערבות כזאת נחשבת לצעד דרמטי שנועד להרגיע את שוק אגרות החוב הבריטיות שתשואותיהן קפצו בימים האחרונים בתגובה לתכניות של הממשלה החדשה.
המכירות של אג"ח הבריטיות שהובילו לנסיקת התשואות החלו כבר ביום שישי, כאשר הוכרזה התכנית הממשלתית החדשה אשר השפיעה במיוחד על איגרות חוב לטווחים ארוכים.
"אם חוסר התפקוד בשוק הזה יימשך או יחמיר, יהיה סיכון מהותי ליציבות הפיננסית של בריטניה. הדבר יוביל לצמצום זרם האשראי לעסקים ולמשקי בית. מטרת הרכישות הללו תהיה החזרת תנאי שוק מסודרים", הוסיף הבנק המרכזי בהודעתו, שהשפיעה באופן מיידי על השווקים. "הרכישות יתבצעו בכל קנה מידה שנדרש כדי להשיג תוצאה זו", נכתב בהצהרה של הבנק אוף אינגלנד.
ההודעה על ההתערבות הביאה אומנם לרגיעה מסוימת בשוק האג"ח, אך הליש"ט הבריטי ממשיך לצנוח וירד ב-1.7% מול הדולר, ל-1.05 דולר, בחזרה לשפל השיא שהגיע ביום שני.
נזכיר כי ביום שני הפאונד הבריטי צנח בכ-5% על רקע ההכרזה על תוכנית הפחתת מסים של ראשת הממשלה החדשה טראס. לפי התוכנית, ההוצאה הממשלתית תגדל בהיקף של 3.2% מהתוצר בששת החודשים הקרובים.
הקריסה של הפאונד ונסיקת התשואות של אג"ח בריטניה מוסברת על ידי חשש המשקיעים שמדיניות פיסקאלית כה מרחיבה במשק הנמצא בתעסוקה מלאה עם מגבלות מצד ההיצע תביא להאצה באינפלציה ולכן גם תביא להעלאת ריבית חדה יותר על ידי הבנק המרכזי של אנגליה. בנוסף, לבריטניה צפוי קושי למימון הגירעון אשר צפוי להגיע ל- 8%-9% תוצר בשנים 2022-2023.
הכוונה של ראשת הממשלה הבריטית היא להגן על משקי הבית מפני זינוק בהוצאות של חשמל ואנרגיה, אך תכניותיה נתקלו בביקורת חריפה של כלכלנים, בין היתר בגלל היקפי ההלוואות שיידרש למימון בזמן, וזאת בזמן האינפלציה הגבוהה.
קרן המטבע הבינלאומית פרסמה ביום שלישי הצהרה מפתיעה על הכלכלה הבריטית, וקוראת לממשלה "להעריך מחדש" את תוכניותיה.
נציין עוד כי קרן המטבע הבינלאומית הזהירה כי המהלכים שמתכננת ממשלת בריטניה רק יזרזו את קצב עליות המחירים, אותם מנסה הבנק המרכזי למתן באמצעות העלאות ריבית וכי המדיניות הפיסקאלית לא יכולה להיות מנוגדת למדיניות המוניטרי