סוף חיסכון במחשבה תחילה

כנראה אין תחום שנשמע משעמם ומרוחק יותר מ"קרן הפנסיה" עבור רובנו, צעירים יותר ופחות.חיסכון לפנסיה הוא נושא חשוב מכדי שנזנח אותו, אבל כמו לרבים מאיתנו הוא סיסמה רחוקה שקל להדחיק. מעט כמו הקלישאות המוכרות לרבים - "להתחיל לעשות ספורט" ו"לאכול בריא יותר". ועדיין, הקיץ הושגה התקדמות בתחום היבשושי הזה, אחרי שרפורמה שיזם אגף שוק ההון, הביטוח והחיסכון במשרד האוצר - הרגולטור המרכזי של התחום - הבשילה והיא צריכה לעניין כל אחד ואחת מאיתנו.

במהלך השנים האחרונות ריכז האוצר את הציבור והוביל אותו באמצעות תקנותיו לחיסכון כפוי לקרן פנסיה. היום, בניגוד לעבר, קודם כל צריך לחסוך באמצעות קרן פנסיה. האטרקטיביות של ביטוחי החיים, שכונו בשם השיווקי "ביטוחי מנהלים", ושל קופות הגמל, ירדה רבות בעקבות הרגולציה.

יש למעשה צו הרחבה במשק שכופה על המעסיקים להפריש לקרן פנסיה  לעובדיהם לפי שיעורים מינימליים. מעבר לכך, גם מי שמקים לעצמו עסק כבר לא פטור מלחסוך לקרן פנסיה. הכנסת הכניסה גם אותו אל החיסכון הפנסיוני באמצעות רפורמה חדשה יחסית. מכאן, אפשר להגיד שכל הדרכים מובילות לרומא, או במילים אחרות - לאותו גוף חיסכון קולקטיבי שמכונה קרן פנסיה.

אחת הבעיות היתה שבעוד שבגופים גדולים במשק חוסכים לפנסיה ומשלמים דמי ניהול נמוכים למדי, כל מי שלא מאוגד או מגיע עם קבוצה בעלת כוח מיקוח, נדחק לתשלום דמי ניהול גבוהים הרבה יותר, ואלה מהווים עניין חשוב בחיסכון ארוך שנים, שיכול להסתכם בעשרות ובמאות אלפי שקלים.

משרד האוצר החליט על רפורמה שתעקוף את כוח המיקוח הפגום של הציבור ותציע למעשה ברירת מחדל: החל מחודש נובמבר הקרוב, כשנחליף מקום עבודה ונגיע למעסיק קטן שאין לו דרך להציע דיל אטרקטיבי, אפשר יהיה לבחור באחת משתי קרנות פנסיה "ברירת מחדל", שיציעו דמי ניהול נמוכים משמעותית מהנהוג בשוק. 

במכרז זכו שני בתי השקעות: מיטב דש והלמן־אלדובי. הרווח מהרפורמה החדשה - כולו שלכם.  

 

דמי ניהול - והשאלות

תקרת דמי הניהול המותרים לגבייה מהפקדות לקרן פנסיה כיום היא 6% מההפקדה החודשית ו־0.5% מסך הנכסים הצבורים. בפועל הציבור משלם פחות מההפקדה החודשית. הסכום ינוע לרוב בין 2.5% ל־4% מההפקדה החודשית ושיעור נמוך יותר מהתקרה בהיקף הנכסים הצבורים, אנחנו נניח כאן - 0.3%. כך שנניח שמר ישראלי משתכר 10,000 שקלים בחודש ויש לו 100,000 שקלים שנצברו עד כה בקרן הפנסיה. אם הוא משלם דמי ניהול 4% מההפקדה ו־0.3% מהנכסים, הוא מפריש דמי ניהול בשנה בהיקף של כ־1,180 שקל: כ־73.3 שקלים מההפקדה החודשית ועוד 300 שקלים דמי ניהול שנתיים על הנכסים שצבר. ברור שהיקף הסכום שישלם על החיסכון שצבר ילך ויעלה עם השנים. אבל כל עוד סכום קבוע יורד מהמשכורת, קל "להתעלם" ולשכוח זאת. 

אלא שאם מר ישראלי יעבור לקרנות ברירת המחדל, אלה הן הצעותיהן: במיטב דש לשלם 1.31% מההפקדות החודשיות ו־0.01% מסך הנכסים; ובהלמן־אלדובי יציעו לו לשלם 1.49% מההפקדה החודשית - ו־0.0001% מהנכסים. מדובר, לפי המודל שלנו, על תשלום שנתי של כ־338 שקלים בהלמן־אלדובי ו־388 שקלים במיטב דש - חיסכון של עשרות אחוזים בדמי הניהול.

המכרז שערך האוצר על קרנות "ברירת המחדל" יבוצע בכל שנתיים. כל אחת מהקרנות שזכו התחייבה לשמר את דמי הניהול הללו למשך 10 שנים, מה שנותן במידה רבה שקט נפשי למצטרפים.

 

 

בידקו היכן הכסף מושקע

יש להדגיש שהחיסכון בדמי הניהול מפתה, אבל הוא לא חזות הכל. אחרי הכל, סך הכסף שנצבר מנוהל כהשקעה. יש הבדלים בין איכויות ההשקעה בין קרנות הפנסיה השונות והן גם מציעות מודלים שונים של ניהול, עם חשיפות משתנות למשל לרכיב המנייתי. אפשר ללמוד על ביצועי העבר של קרנות הפנסיה דרך מערכת ששמה פנסיה־נט של משרד האוצר (pensyanet.mof.gov.il). 

ולמרות מה שכתבנו עד כה, ברור שלא הכל ורוד במודל החדש של משרד האוצר. איציק אסטרייכר הוא יו"ר חברת אינטרגמל, שמציעה קופות גמל שהן מתחרות באופן עקיף בקרנות הפנסיה. לדבריו, המהלך של חיסכון בדמי הניהול שביצע האוצר אמנם נכון, אך עלולות להיות גם סכנות. "יש משמעות לגיל של האנשים שיצטרפו. אם יצטרפו מבוגרים רבים, זה עלול לפגוע בעמיתים. יש גם בעיה עם דמי ניהול כה נמוכים. קרן פנסיה, להבדיל מקופת גמל, עולה יותר בניהול שוטף וכך אנו מגיעים לסיטואציה שבה הגופים שזכו מנהלים את אפיקי הגמל שלהם עצמם בדמי ניהול הרבה יותר גבוהים".

בקרנות "ברירת המחדל" מבטלים את עניין דמי הניהול הנמוכים מדי כבעיה. "דמי הניהול של קרן הפנסיה 'ברירת המחדל' הם דמי ניהול 'בני קיימא'. ראיה לכך היא העובדה שהחברה נדרשה ואף קיימה דיון ואישרה בדירקטוריון את ההיתכנות העסקית של דמי הניהול אשר היא הציעה במכרז האוצר תחת ההנחות השונות", אומר איתי ברדה, מנכ"ל הלמן־אלדובי גמל ופנסיה. לדבריו, "צריך לזכור כי לפי האוצר, יש עשרות אלפי מועסקים חדשים אשר מצטרפים לשוק העבודה ושמצטרפים לקרן פנסיה ללא חתימה על טופסי הצטרפות. מצטרפים אלו יצורפו לקרן 'ברירת המחדל' בתהליך יעיל ביותר על ידי העברת כספים ורשימת מצטרפים בממשק אוטומטי. הצטרפות מאסיבית שכזו במנגנון יעיל שכזה מבטיחה כדאיות כלכלית לחברה".

גם אילן רביב, מנכ"ל מיטב דש, הזוכה השנייה בקרנות ברירת המחדל, מסביר כי עלויות רבות ייחסכו כתוצאה מהמכרז, ובהן עלויות הפצה ושיווק, וכן עלויות ניהול שקשורות במערכת הבנקאית ובסוכני הביטוח. 

 

קרנות "ברירת מחדל" - כולם יכולים

חשוב לציין שהציבור הרחב יוכל לעבור לכל אחת מקרנות "ברירת המחדל" ולקבל את תנאיהן, אך מכיוון שחלק גדול מהמצטרפים יגיעו לשם באופן כמעט אוטומטי, נשאלת השאלה לגבי איכות החיתום שהן תבצענה. החיתום הוא הבדיקה שעורכים למצטרפים החדשים, שבה הם יכולים להיפסל מלהיכנס לקרן. מדוע זה חשוב? משום שבניגוד, למשל, לקופת גמל, שם יש חיסכון הוני שנצבר, בקרן הפנסיה חל עקרון ה"ערבות ההדדית". כל עמית ערב לעמיתים האחרים, וכך הוא נהנה בין השאר מהרכיבים הביטוחיים של הקרן. במקרה, למשל, של אובדן כושר עבודה או חלילה מוות, תינתן לו קצבה חודשית. הערבות ההדדית מתחלקת בין כלל חברי הקרן, והקיטון בנכסי הקרן, שנועד לשלם את הוצאותיה, משפיע על כלל החברים. 

בהלמן־אלדובי מסבירים כי "תהליך החיתום באופן כללי לא השתנה, למעט הצטרפות של מעסיק שמפקיד לקרן הפנסיה כ'ברירת המחדל'. במקום שבו תהליך ההצטרפות יהיה ללא חתימה על טופסי הצטרפות ורק על ידי ממשק של הצטרפות ברשימה, לא יבוצע תהליך חיתום כשם שלא מבוצע לרוב בתהליך של הצטרפות ברבים של עובדי מעסיק". כדי לשמור על העמיתים, קרן הפנסיה בחרה במבטח משנה, חברת "סוויס רה" - אחת מחברות הביטוח הגדולות בעולם והיא לוקחת, לדברי הלמן־אלדובי, כ־90% מהסיכון בקרן.

אם החלטתם להצטרף, תוכלו לעשות זאת כבר היום בהלמן־אלדובי. במקרה של מיטב דש תיאלצו לחכות עד נובמבר. רביב מסביר כי החברה בונה תהליך אוטומטי וממוחשב באופן מלא. "אנחנו נעשה את זה בצורה מסודרת ונהיה באוויר ב־1 בנובמבר", הוא מבטיח.

על כל פנים, ההשפעה העיקרית, שפעילים רבים בשוק ההון מעריכים שתגיע, תהיה בלחץ מחירי דמי הניהול הנהוגים כלפי מטה. ולכן, בדומה למה שאפשר לעשות עם עמלות הבנקים, אך רוב הציבור אינו יודע שאפשר, אפשר לנהל מיקוח גם בתחום הפנסיה. בטלפון אחד אפשר לחסוך הרבה: רק האיום למעבר לקרן הפנסיה החדשה אמור להשפיע ולשפר את תנאיכם - ולכן כדאי מאוד להתחיל לפעול, כי שיפור תנאי קרן הפנסיה יכול לחסוך כסף גדול בגיל הפרישה. ככל שתעשו זאת מוקדם יותר, תרוויחו יותר.

טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו