בשיתוף ברק רום
במקביל לכניסתם של השחקנים החדשים, החל תהליך רגולטורי להסדרת הענף ואישורן של תקנות ניירות ערך המסדירות את פעילותן של זירות הסוחר. אחת המטרות העיקריות של ההסדרה מצדו של הרגולטור היתה הגנה על הצרכן וכספו. במסגרת ההסדרה, על זירות הסוחר להתחייב להלימות הון של 100%, כלומר הגנה מלאה על כספו של הלקוח (לעומת אחוז נמוך מאוד אצל הבנקים). שינויים משמעותיים אלה גרמו לאובדן רווחי העמלות של הבנקים ממסחר ופתיחתו של השוק הישראלי לוול סטריט.
מבין החברות שהגישו בקשה לרישיון ניהול זירת סוחר היתה גם חברת General Trade, המאפשרת ללקוחותיה לסחור במניות בבורסת וול סטריט, ובחוזים עליהן. בראשה של General Trade עומד המנכ”ל אסף גונן, שהצטרף אליה בשיאו של תהליך הרגולציה. בהיותו רואה חשבון ועורך דין, שימש אסף בעברו כסמנכ”ל כספים במספר חברות ואף עבד ברשות לניירות ערך. החברה פועלת בעולם מאז 2003, אך את הכניסה לארץ עשתה רק לאחרונה. בשיחה שקיימנו עם אסף הוא הציג עבורנו את השינויים וההתפתחויות שהעבירו את וול סטריט מהזירה הצדדית אל הבמה המרכזית.
לחצו כאן והצטרפו למסחר המקצועי בוול סטריט >>
מה הביא אתכם לישראל? איפה זיהיתם את ההזדמנות?
פתיחת הסניף בישראל עמדה על הפרק כבר זמן רב, אך מה שהטה את הכף היה הרגולציה, שתחייבנה את כל זירות הסוחר. בין היתר, מחייבות התקנות את הזירות להחזיק את נכסי וכספי הלקוח בחשבון לקוח נפרד מזה של החברה, קובעות מינוף מקסימלי ומתמודדות עם ניגודי העניינים הפוטנציאלים בין הזירות ללקוחות. לדעתי, התקנות יאפשרו לסוחרים לסחור באופן שקט ורגוע יותר.
אז זה היה בעיקר בגלל הרגולציה?
היתרון הרגולטורי הוא רק אחד מההזדמנויות שזיהינו בארץ. הבדלים נוספים בין זירות הסוחר לשחקנים הוותיקים הוא בטיב השירות ובעמלות. המסחר דרך הבנקים ובתי השקעות פשוט לא נוח. למשל, הבנקים ובתי ההשקעות אינם מאפשרים לבצע שורט על מניות (מכירה בחסר, שמאפשרת להרוויח בתקופה של ירידות) באופן שיהיה ידידותית לסוחר. גישה לשורט היא קריטית עבור סוחר רציני, כבר למעלה משנתיים שיש ירידות באינספור אפיקים – נפט, נחושת, ברזל, ולאחרונה גם המדדים המובילים נמצאים בנסיגה. כל מי שהחזיק חשבון מסחר בבית השקעות הסתכל מהצד והפסיד את ההזדמנות.
אם לבנקים ובתי ההשקעות היתה אפשרות להציע שורט, האם זה היה משנה את התמונה?
זה היה משפר את המצב, בלי ספק, אבל צריך להבין שהבעיה עמוקה הרבה יותר. הסוחרים בבתי השקעות ובבנקים עדיין לא מקבלים מערכות מסחר מודרניות מספיק. אין להם אפשרות לבצע פקודות שמתאימות לסוחרים מקצועיים. מי שצריך לעשות שימוש בפקודות מתקדמות כמו Range (מכירה בטווח מחירים מוגדר) או Stop Loss (פקודת הגנה למניעת הפסדים), מוצא את עצמו בלי יכולת של ממש להגן על התיק שלו. מערכות המסחר שלהם לא מכילות סורקי מניות, או סורקי חדשות שמאפשרות לסוחרים מקצועיים למצוא מניות מבלי להסתכל ב-CNBC. זה חבל.
אולי הם מפצים על זה בעלויות?
אם הם היו מפצים על זה בעלויות זו היתה נקודת זכות מבחינתם, אבל לא כך המצב. אצל הזירות עמלת מינימום לעסקה לא תעבור את ה-1.5 דולר, כי אצל הזירות מבינים שהלקוח מעוניין בגמישות מקסימלית במסחר. אם אתה סוחר אצל זירה רצינית, אין כמעט סיכוי שתוציא יותר מ-2 דולר על קניה של מניות כמו אמזון, אפל, פייסבוק, טסלה ואחרות.
אצל הבנקים, לעומת זאת, עמלת קניה ומכירה היא כמעט 100 ש"ח לעסקה. זה אומר שכל סוחר שרוצה לקנות ולמכור מניה, ולא משנה כמה קטנה תהיה העסקה, מיד חוטף “קנס” של 200 ₪, כשהסיבה לעלויות האלה היא התיווך. הסוחר מעביר פקודה אל הבנק, והוא מצדו מעביר אותה אל הברוקר – כלומר, לחברות כמונו, וגוזר את ההפרש. התיווך הזה הוא מאוד יקר כי הוא נועד לתחזק את כל המנגנון הגדול של הבנק, אבל הסוחר לא מקבל ממנו שום תועלת. העמלות אצלנו הינן בין הנמוכות ביותר הקיימות למסחר בוול סטריט בישראל.
מה היית רוצה לומר לסוחרים שעדיין מתלבטים ולא בטוחים אם כדאי לסחור בוול סטריט?
ההחלטה לסחור בוול סטריט או לא, היא החלטה אינדיבידואלית של כל אחד עם עצמו. מה שאני יכול לומר בוודאות הוא שמבחינתן של אפשרויות המסחר, וול סטריט מתקדמת מההיצע של מהבורסה המקומית. אם החלטתם לסחור בוול סטריט, עליכם לעשות בדק בית ולהשוות את התנאים. הרבה אנשים סוחרים איפה שנוח, ולא איפה שמשתלם להם כלכלית, וזו טעות. הם מעדיפים להמתין 5 דקות על הקו עם נציגת שירות של בנק בכדי למכור נייר ערך, במקום לעשות את הקפיצה למערכות מסחר של המאה ה-21. לא משנה מה יחליטו, בסופו של דבר המאה ה-21 תגיע גם אליהם, השאלה היא רק כמה זמן זה ייקח.
לחצו כאן והצטרפו למסחר המקצועי בוול סטריט >>
למען הסר ספק מובהר כי המסחר המוצע בזירה הינו מסחר עצמאי בלבד. אין באמור כדי להוות ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו של כל אדם אלא למטרת אינפורמציה כללית בלבד ומובא כחומר רקע בלבד עבור כלל הלקוחות. החברה או מי מטעמה לא יהיו אחראים לכל שימוש אותו יעשה הקורא במידע. החברה אינה אחראית לציפיות לרווחים מצד סוחרים קיימים/ פוטנציאלים. מוצע לקרוא את גיליון הסיכון מלא לפני התקשרות עם החברה לקבלת שירות כלשהו. החברה הגישה לרשות ניירות ערך בקשת רישיון לניהול זירת סוחר. נכון למועד זה, טרם ניתן רישיון לניהול זירת סוחר מהרשות והבקשה נמצאת בהליכי בדיקה.
בשיתוף ברק רום
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו