כמעט שלוש שנים אחרי שהגיע לעולם, ChatGPT כבר משנה את כללי המשחק בבורסה. לפי רויטרס, לפחות אחד מכל עשרה מהמשקיעים הפרטיים משתמשים בו כדי לבחור מניות, והתוצאות מפתיעות: בניסוי אחד, תיק מניות שהרכיב הצ'אטבוט השיג תשואה של כמעט 55 אחוז - יותר מהקרנות המובילות בבריטניה.
במקביל, לפי נתוני Research and Markets, ישנה צמיחה דרמטית בתחום הייעוץ הפיננסי הדיגיטלי הממוסד - שירותי ניהול השקעות אוטומטיים של בנקים, חברות פינטק ומנהלי הון. התחום צפוי לזנק ב-600 אחוז עד 2029, כשההכנסות יקפצו מ-62 מיליארד דולר ל-471 מיליארד דולר.
אבל מה שמרתק במיוחד הוא הסיפור של ChatGPT עצמו. הצ'אטבוט שנועד במקור לענות על שאלות כלליות הפך לכלי השקעות פופולרי, למרות שהיוצרים שלו ב-OpenAI מזהירים במפורש שאין להסתמך עליו לייעוץ פיננסי.
סיפורו של ג'רמי ליאונג ממחיש את המגמה. האנליסט הוותיק, שעבד כמעט 20 שנה ב-UBS, מצא עצמו מחוסר עבודה השנה. "אין לי עוד את המותרות של טרמינל בלומברג, או סוגים כאלה של שירותי נתוני שוק שהם יקרים מאוד מאוד", הוא מספר לרויטרס. הפתרון? ChatGPT.
ליאונג מגלה שהכלי החינמי מסוגל לבצע חלק ניכר מהמשימות שעשה כאנליסט מקצועי. הוא מבקש מהצ'אטבוט: "הנח שאתה אנליסט שורט - מהי התזה לשורט על המניה הזו?" או "השתמש רק במקורות אמינים, כמו דיווחי SEC".
"ככל שאתה מספק יותר הקשר, כך התגובות טובות יותר", מסביר ליאונג, אך מזהיר מחיסרון משמעותי: הצ'אטבוט לא יכול לגשת למידע שנמצא מאחורי אתרי תשלום, מה שעלול לפגוע באיכות הניתוח.
ראש בראש: AI מול מנהלי קרנות אנושיים
לפי רויטרס, סקר של פלטפורמת המסחר eToro מצא ש-13 אחוז מהמשקיעים הפרטיים כבר משתמשים ב-ChatGPT או בכלי AI דומים לניהול השקעות, ועוד כמחצית שוקלים לעשות זאת. בבריטניה המספרים אף גבוהים יותר - 40 אחוז דיווחו על שימוש כזה.
אבל האם זה באמת עובד? חברת Finder ערכה ניסוי מעניין: במרץ 2023 היא ביקשה מ-ChatGPT להרכיב תיק מניות איכותיות על פי קריטריונים מקצועיים - חברות עם חובות נמוכים, צמיחה יציבה ויתרונות תחרותיים.
הצ'אט-בוט בחר 38 מניות, בהן ענקיות כמו אנבידיה ואמזון לצד חברות מסורתיות כמו וולמארט ופרוקטר אנד גמבל. התוצאה? תשואה של כמעט 55 אחוז - גבוהה ב-19 נקודות אחוז מהממוצע של עשר הקרנות המובילות בבריטניה.
ואולם, המומחים מזהירים. "מודלים של AI יכולים להיות מבריקים", אומר לרויטרס דן מוצ'ולסקי מ-eToro, שמשרתת 30 מיליון לקוחות. "הסיכון מגיע כשאנשים מתייחסים למודלים גנריים כמו ChatGPT או Gemini ככדורי בדולח".
לדבריו, כלים כלליים כמו ChatGPT עלולים לטעות בנתונים, להיצמד לסיפורים שגויים על חברות, ולהסתמך יותר מדי על ביצועי העבר. עדיף להשתמש בפלטפורמות AI ייעודיות שאומנו במיוחד לניתוח שווקים.
ליאונג מזהיר: "אם אנשים מרגישים בנוח להשקיע באמצעות AI והם מרוויחים כסף, הם עלולים לא להיות מסוגלים להתמודד בזמן משבר או ירידות". ואכן החשש הגדול נוגע למה שיקרה כשהשווקים יירדו. כרגע הבורסות בעולם בשיא - המדד האירופי עלה ב-10 אחוז השנה, והאמריקני ב-13 אחוז אחרי זינוק של 23 אחוז אשתקד. אבל מה יקרה במשבר הבא?
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו