החבילה הפיננסית המיועדת לארגנטינה בהיקף 20 מיליארד דולר, שהייתה אמורה להתבצע בהובלת ג'יי פי מורגן, בנק או אמריקה וסיטיבנק - ירדה מהפרק. כך לפי דיווח שהתפרסם הלילה (בין חמישי לשישי) ב"וול סטריט ג'ורנל".
מקורות המעורים בנושא מסרו לעיתון כי הבנקים הסיטו את מאמציהם לתוכנית חלופית ומצומצמת בהרבה: הלוואת Repo קצרה של כחמישה מיליארד דולר, שנועדה לספק לממשלתו של חאווייר מיילי נזילות מידית לקראת תשלום חוב מהותי בחודש ינואר.
המהלך המקורי פורסם בסתיו האחרון והגיע כחלק משתי רשתות ביטחון פיננסיות שקידמו שר האוצר האמריקני סקוט בסנט וממשל הנשיא טראמפ. התוכנית כללה הסכם החלפת מט״ח של 20 מיליארד דולר בין וושינגטון לבואנוס איירס ותכנון למנגנון חוב נוסף בהשתתפות הבנקים לאותו היקף.
ההכרזה נעשתה בתקופה שבה ממשלת מיילי נתפסה פגיעה פוליטית, אך הבחירות באוקטובר קבעו ניצחון משמעותי למפלגתו וחיזקו את האמון של המשקיעים. בעקבות זאת, איגרות החוב של המדינה והפזו התחזקו.
למרות ההצהרות, חבילת הבנקים לא יצאה לדרך. לפי הדיווח, הבנקים המתינו להנחיות ברורות ממשרד האוצר לגבי סוגי הבטוחות שיוכלו לקבל והגנות שיספקו להם מפני הפסדים. ללא פתרון מוסכם, העניין דעך וכעת, כך לפי המקורות, אינו עומד עוד "על הפרק באופן רציני".
פתרון זמני - עם לא מעט סיכונים
החלופה כעת היא הלוואת Repo קצרה. ארגנטינה תמסור פורטפוליו השקעות כבטוחה ותזכה בתמורה לגישה לכחמישה מיליארד דולר. חלק הארי מהסכום ישמש, לפי המקורות, לכיסוי תשלום חוב של כארבעה מיליארד דולר עם תחילת השנה. לאחר מכן, אמורה הממשלה לשוב לשוק ההון, לגייס מיליארדים באמצעות הנפקת אג"ח - ולפרוע במהירות את חוב ה-Repo.
אלא שהמהלך חשוף לסיכון מהותי. אם התנאים בשווקים יידרדרו וארגנטינה לא תצליח להנפיק אג"ח, הבנקים עלולים להיתקע ללא החזר.
מקורות ציינו כי השיחות עדיין בשלבים מוקדמים ועלולות להשתנות או להתבטל. שר האוצר הארגנטינאי, לואיס קאפוטו, צפוי לעדכן את המשקיעים בתחילת דצמבר על תוכניות לבניית יתרות מט"ח - יעד מרכזי של ממשל מיילי.
תמיכה רחבה, אך מעוררת ביקורת
לצד מהלכי הבנקים, משרד האוצר האמריקני כבר הזרים לארגנטינה תמיכה נוספת. לפי נתוני הבנק המרכזי במדינה, היקף עסקאות ה-Swap קצרות הטווח עלה ב-2.5 מיליארד דולר בין סוף ספטמבר לסוף אוקטובר. בנוסף, ארה"ב העבירה לבואנוס איירס כ-900 מיליון דולר באמצעות העברת זכויות משיכה מיוחדות (SDR), נכס רזרבה שמנוהל על ידי קרן המטבע הבינלאומית.
דובר משרד האוצר האמריקני מסר כי וושינגטון "בוטחת במחויבותם של הנשיא מיילי והשר קאפוטו לעקרונות היסוד כשהם עובדים להפוך את ארגנטינה לגדולה שוב". עם זאת, הוא סירב לפרט על מבנה התמיכה הכספית.
מנגד, בכירים לשעבר במשרד האוצר מתחו ביקורת על חוסר השקיפות סביב הסיוע: "אין כמעט שום מידע על השימוש בכספים", אמר לברד סטסר, לשעבר עוזר שר האוצר בממשל אובמה. "זה חריג במיוחד כשמדובר בכספי משלמי המסים".
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו