הליכוד מול המערך. בראש המערך עמד פרס, בראש הליכוד - יצחק שמיר. התוצאות: פרס ביתרון קל שלא הספיק להרכבת ממשלה, מה שהסתיים בממשלת אחדות עם רוטציה בין פרס לשמיר. "העם רוצה ליכוד" מול "המערך הוא התקווה היחידה".
הבחירות התקיימו בהשפעת מלחמת לבנון והאינפלציה ההרסנית, ויו"ר המערך שמעון פרס הודיע שאין ביכולתו להקים ממשלה. סוכם על ממשלת אחדות לאומית - מה שנראה היום כחזיון רחוק. פרס עמד בראש במשך שנתיים, ואחר כך יצחק שמיר.
הבחירות לכנסת האחת עשרה אמורות היו להיערך בנובמבר 1985. הליכוד, שחשש מכישלון, רצה לערוך אותן במועדן הקבוע ובשלב מאוחר ככל האפשר. פעילות פרלמנטרית נמרצת של המערך, אשר זכתה לסיוע בלתי צפוי מצידו של אהרן אבוחצירא, מנהיג הסיעה הזעירה תמ"י, הביא לכישלון הממשלה בהצבעה על הקדמת הבחירות.
המערך הקדים לגבש את מועמדיו. ההתמודדות בין יצחק רבין ושמעון פרס נראתה כנחלת העבר, וניצחונו של פרס נראה מובטח. השניים נדרשו, עם זאת, לחסום את דרכו של מועמד נוסף — הנשיא הפופולרי יצחק נבון, שביקש לנצל את הפופולריות שצבר במהלך כהונתו הראשונה.
אל הקלחת הפוליטית הרוחשת הצטרף עזר ויצמן אשר הכריז על הקמת מפלגה בשם "יחד", שתשנה את המפה הפוליטית. ויצמן, אשר פרש מן הליכוד מספר שנים קודם לכן בשל ויכוח עם עמדותיו של בגין, ייצג עתה קו מדיני מתון.
העימות בין שמיר לפרס ב-10 ביולי צמצם את הפער בין המפלגות הגדולות במעט. כל אחת מהמפלגות הציגה סקרים שמועמדה ניצח בעימות. בנוסף, ועדת הבחירות המרכזית פסלה שתי רשימות מלרוץ לכנסת: את רשימת כ"ך של מאיר כהנא, מן הטעם כי "היא דוגלת בעקרונות גזעניים ואנטי דמוקרטיים".
התמונה שהצטיירה במוצאי יום הבחירות היא של קיפאון שבו אין גוש היכול להרכיב ממשלה בעצמו. הליכוד ירד בכוחו במידה ניכרת, מ-48 מנדטים ל-41 מנדטים, ולא יכול היה להרכיב ממשלת ימין-דתיים ללא תמיכתו של מאיר כהנא (תמיכה שלא באה בחשבון), אך גם המערך לא יכול היה להרכיב ממשלה ללא תמיכת הרשימה המתקדמת וחד"ש.
הרכבת הממשלה הוטלה על פרס אולם הוא לא הצליח להשיג רוב לממשלה בראשותו. המפד"ל היו מוכנים להצטרף אליו כדי שתיק הדתות לא יעבור אל ש"ס, אולם פרס לא הצליח למצוא עוד סיעה שתתמוך במועמדותו וכך תשבור את התלות שלו במפלגות הערביות. ממשלת האחדות שהוקמה על בסיס זה שרדה את מלוא תקופת כהונתה. בעקבות הקמת ממשלת האחדות פרשה מפ"ם מן המערך.
מפלגה חדשה בנוף הפוליטי: ש"ס. היא קמה אמנם ב-1982, בעקבות אי-בחירתו של הרב עובדיה יוסף לכהונה נוספת כרב הראשי הספרדי, אולם ב-1984 התמודדה לראשונה בבחירות הארציות.
וגם זה קרה השנה
- פרשת קו 300: 4 מחבלים משתלטים על אוטובוס ולוקחים את נוסעיו כבני ערובה.
- נעדרה החיילת הדס קדמי. לאחר שבועיים נמצאה גופתה ליד כלא דמון.
- כנופיית ליפתא מנסים להוציא לפועל את תוכניתם לפוצץ את מסגדי הר הבית.
- מעצר חברי המחתרת היהודית בידי השב"כ.
- נפטר יגאל ידין, הרמטכ"ל השני של צה"ל.