בשיתוף TradeStation
התשובות לשאלות שכל סוחר ומשקיע חייבים לדעת.
מה זה בכלל מניות?
מניות הן למעשה נכסים בעלי ערך כספי המתארים ניירות ערך המשקפים אחוזי בעלות בחברות ומסדירים את היחסים, הזכויות והחובות בקרב הבעלים ובעלי המניות. בעל מנייה הוא למעשה בעל זכות הצבעה וגם בעלים באופן חלקי בחברה.
ההיסטוריה של המסחר במניות בבורסה הישראלית. איך הכל התחיל?
מאז ומעולם נחשבו בני העם היהודי לסוחרים טובים ולא בכדי בשיר המפורסם מהמחזה ”כנר על הגג” שרים ”לו הייתי רוטשילד” שהפך למעין מטבע לשון ישראלי המתאר את הכמיהה הישראלית לעושרם של בני משפחת רוֹטשילד. משפחת רוטשילד היא שושלת הבנקאים המפורסמת ביותר בהיסטוריה היהודית וזו ששלטה במערכות בנקאיות ברחבי אירופה במאות הקודמות.
בני משפחת רוטשילד היו סוחרים אמיתיים. הם אלו שהביאו לאוויר העולם את המושג איגרות חוב ממשלתיות בעידן החדש. הם מימנו צבאות שלמים ברחבי העולם ופיתחו שלל מכשירים פיננסיים בעולם החל ממניות וכלה באגרות חוב.
לארץ הקודש הגיע המסחר בשנת 1935 עם הקמת “לשכת חליפין לניירות ערך” בסניף של בנק אנגלו-פלשתינה המנדטורי בשנות ה-30 של המאה ה-20.
מאחורי ההקמה עמדו בנקאים יהודיים שנמלטו מהנאצים והחלו לסחור בניירות ערך מידי יום. עם קום המדינה ועל רקע מוסדות פיננסיים וחברות שהוקמו בישראל הצעירה, הוקמה הבורסה לניירות ערך בשנת 1953 בתל אביב.
לאחר 13 שנים הוקמה המסלקה הראשונה ו-5 שנים נוספות לאחר מכן הוקמה הרשות לניירות ערך.
ב-1975 כבש המסחר במניות את הפעילות בשוק ההון. מחזורי המסחר גדלו באופן משמעותי, שערי המניות עלו ובהמשך החל גם מסחר באופציות (נגזרים).
בשנת 2019 הונפקה הבורסה הישראלית והפכה לחברה ציבורית בדומה לבורסות רבות בעולם הפועלות כחברות ציבוריות.
היחסים שנוצרים בשוק ההון
בשוק ההון נוצרים למעשה יחסים בין מי שזקוקים למימון לבין משקיעים המבקשים להשיג רווחים וערכים כלכליים והוא מאפשר מימוש של הזדמנויות עסקיות לצד פיתוח מוצרים ושירותים אשר עבורם נדרש תקציב משמעותי.
כספם של המשקיעים במניות של החברות מאפשר למעשה לחברות לצמוח ולפתח מוצרים ושירותים וגם מסייע להן בניהול שוטף של תזרים מזומנים כמו גם בביצוע עסקאות לגיוס הון מהיר ולקבלת הלוואות מהבנקים.
מי יכול לבצע מסחר במניות?
כל חברה עסקית יכולה לסחור בשוק ההון כמו גם אנשים פרטיים אשר מבקשים לסחור במניות למטרת רווחים והשגת תשואות על כספם כאשר תמיד קיים הסיכון לצד הסיכוי. כלומר כל אדם פרטי יכול למעשה לסחור במניות כאשר הרווחים או ההפסדים יילקחו או יכנסו לכיסו הפרטי לאחר תשלום המס המותאם.
גם רשויות המדינה, קרי הממשלה, משתמשות במסחר בשוק ההון על מנת לייצב את המשק ולהזרים הון במידת הצורך.
בעבר מרבית הסוחרים במניות ביצעו זאת באמצעות בנקים ובתי השקעות שנחשבו למומחים היחידים בתחום. עם השנים והשינויים והפיכת העולם למעין ”כפר גלובלי קטן” בוחרים רבים מהסוחרים והמשקיעים לסחור בעצמם, לפתוח חשבונות השקעות משלהם, למכור ולקנות מניות ולנהל תמהיל מניות על פי בחירתם ולמעשה לשלוט לחלוטין על כספם, על כלל הסיכויים והסיכונים הכרוכים בכך. היתרון המשמעותי במסחר עצמאי במניות, הינו החיסכון המשמעותי בדמי הניהול והעמלות הנגבות על ידי הבנקים ובתי ההשקעות.
למי שייכות המניות?
באופן הבסיסי ביותר יש להבין כי במדינת ישראל כמו גם במדינות העולם קיימות חברות המהוות ישויות משפטיות עצמאיות המיועדות למסחר וביצוע עסקאות. השליטה בחברה נמדדת כאמור באמצעות חלוקת המניות המביאה לידי ביטוי את השליטה בחברה וגם חלוקת הרווחים מתבצעת בהתאם.
אחזקה במניות טומנת בחובה הן זכויות והן חובות החל מההשפעה על החברה ודרכה, חלוקת רווחים, הצבעות וקביעת תקנונים, בכפוף כאמור למספר המניות מתוך סך המניות הקיימות בחברה. לרוב נהוג כי בחברות משמעותיות ממנים בעלי השליטה חברי דירקטוריון שיובילו את מדיניות החברה וישמרו על האינטרסים של בעלי השליטה במניות.
על מנת לסבר את האוזן ולהבין כיצד מייצגות המניות את החלק של כל אחד מבעלי החברה ניקח לדוגמא חברה שהוקמה עם שלושה מייסדים. כל אחד מהמייסדים משקיע 30,000 ש”ח כלומר החברה מתחילה את פעילותה עם הון של 90,000 ש”ח כאשר לכל אחד משלושת בעלי המניות חלקים שווים הן בזכויות והן בחובות ובמידה והחברה מגיעה בתוך שנה לרווח של 90,000 ש”ח כל אחד מבעלי המניות למעשה הכפיל את השווי של המניות שלו.
מונח נוסף שחשוב להכיר במניות הוא ”דילול מניות”. מדובר בהקטנת חלקם של בעלי המניות דבר המתבצע בהנפקה המיועדת להכניס כסף לחברה וזאת כאשר למעשה בפועל מגייסים כספים תמורת מניות מה שמביא לקיטון בחלקם של הבעלים המקוריים של המניות מחד אך מאפשר צמיחה של החברה מאידך.
איך מגיע הכסף לבעלי המניות?
הדרך הבנאלית והרגילה היא חלוקת הרווחים הנקראים ”דיבידנדים” כאשר כל בעל מניה זכאי לחלק כלשהוא מרווחי החברה או במקרים של פירוק גם מנכסיה. בעל מניות רשאי גם להציע את מניותיו למכירה ולהנות מפרות העסקה. החוק מחייב בעלי מניות לבצע מסחר במניות באופן הגון וחוקי ובתום לב, קרי באופן שאינו פוגע בשאר בעלי המניות של אותה החברה. הכסף עצמו מגיע ישירות לחשבון של מי שמכר מניות או הינו בעל מניות במקרים של חלוקת רווחים בניכוי המס הקבוע בחוק.
עם כמה כסף אפשר להתחיל במסחר במניות?
ניתן לסחור במניות בכל סכום החל ממאות שקלים בודדים. למעשה אף מומלץ למי שצועד את צעדיו הראשוניים בתחום המסחר במניות להתחיל בזהירות ובסכומים קטנים עד לצבירת ניסיון וידע בניהול עצמאי של מסחר במניות כאשר מטבע הדברים גם הסיכוי להרוויח או להפסיד, תלוי בסכומים בהם מחליט המשקיע לסחור. היתרון המשמעותי במסחר עצמאי במניות הוא המיקוד של הסוחר בהשגת תשואה לעצמו בלבד בניגוד לבתי השקעות או בנקים בהם כל נציג לרוב מנהל תיקים רבים במקביל. סוחר עצמאי במניות צריך להשכיל וללמוד היטב את שדה ההשקעות, לעקוב אחר השווקים הפיננסיים ולהגיב בזריזות לשינויים אך לא בפזיזות.
רוצים לקבל מידע נוסף? היכנסו לאתר של עלית פלטפורמה, הנציגה הרשמית של Tradestation – פלטפורמת מסחר במניות
בשיתוף TradeStation
