בשיתוף אלטשולר שחם
לצד האפשרות למשוך את הכסף בסכום חד־פעמי, קיימת אפשרות נוספת: החל מגיל 60, ניתן להעביר את הצבירה לקופה משלמת קצבה ולקבל הכנסה חודשית, שנהנית מפטור ממס1 על פי הדין הקיים, בכפוף לתנאים הקבועים בחוק.
ההבדל בין שתי דרכי המשיכה אינו מסתכם במועד קבלת הכסף. הוא נוגע גם לאופן המיסוי, לגמישות בשימוש בחיסכון וליכולת להפוך את הסכום שנצבר למקור הכנסה שוטפת. כדי להבין את המשמעות, חשוב להכיר את מאפייני המוצר, את התנאים לקבלת הפטור ואת ההשלכות של העברת הכספים למסלול קצבתי.
מהי קופת גמל להשקעה?
קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון והשקעה נזיל, המאפשר להפקיד כספים ולבחור בין מסלולי השקעה בהתאם להעדפות ולרמת הסיכון המתאימה לחוסכים. ניתן למשוך את הכספים גם לפני גיל 60, בכפוף לתשלום המס החל על הרווחים, או להשאירם בקופה לצורך המשך חיסכון.
אחד המאפיינים של המוצר הוא שאין הטבת מס בעת ההפקדה. לצד זאת, הכספים ניתנים למשיכה בכל עת, והמעבר בין מסלולי ההשקעה אינו כרוך כשלעצמו בתשלום מס על הרווחים שנצברו. בשנת 2026 עומדת תקרת ההפקדה2 השנתית על 83,641 שקל לכל ת.ז, במצטבר בכל קופות הגמל להשקעה שברשותו.
האפשרות לבחור בעתיד בין משיכה חד־פעמית לבין קבלת קצבה מעניקה לחוסכים גמישות בתכנון השימוש בכסף.
מהם התנאים לפטור ממס במשיכה כקצבה?
על פי הדין הקיים, ניתן לקבל פטור ממס על הכספים שנצברו בקופת גמל להשקעה כאשר מתקיימים שני תנאים מצטברים: החוסך הגיע לגיל 60, והכספים נמשכים באמצעות קצבה1 חודשית ולא בסכום חד־פעמי.
המשמעות היא שהקצבה המשולמת מהכספים שהועברו, לרבות רכיב הרווחים שנצברו בקופה, פטורה ממס על פי הדין הקיים. ההסדר מעוגן בפקודת מס הכנסה, והוא מעניק לקופת גמל להשקעה מאפיין מיסוי ייחודי בשלב קבלת הכספים.
חשוב להדגיש כי עצם ההגעה לגיל 60 אינה מספיקה לקבלת הפטור. מי שמושכים את הכספים ישירות מהקופה בסכום חד־פעמי אינם נהנים מהפטור הזה, גם אם כבר הגיעו לגיל הנדרש. נוסף על כך, הפטור אינו מותנה בהפסקת העבודה, בקבלת קצבת פנסיה ממקור אחר או בהיעדר הכנסות נוספות. הוא תלוי בגיל ובאופן קבלת הכספים, בהתאם להוראות החוק כיום.
איך הצבירה הופכת לקצבה חודשית?
קופת גמל להשקעה אינה משלמת בעצמה קצבה חודשית. כדי לקבל קצבה, יש להעביר את הכספים שנצברו בה לקופה משלמת קצבה – למשל קרן פנסיה, בהתאם להוראות הדין.
העברה זו אפשרית מגיל 60 ומעלה, ולצורך קבלת קצבה בלבד. לאחר העברתם, הכספים מיועדים ככלל לתשלום קצבה, ואפשרויות המשיכה שלהם כפופות לתקנון הקופה המשלמת ולהוראות הדין. לכן, ההחלטה אם להשאיר את הכסף נזיל ולמשוך אותו כסכום חד־פעמי או להעבירו למסלול קצבתי היא החלטה מהותית, שיש לקבל לפני ביצוע ההעברה.
גובה הקצבה החודשית אינו נקבע מראש מעצם קיומה של הצבירה. הוא מחושב בהתאם לתקנון ולמקדמי הקצבה של הגוף המקבל, ולתנאים החלים במסלול הקצבתי שנבחר. לכן, אין להסיק מהסכום שנצבר בקופת הגמל להשקעה מה יהיה גובה ההכנסה החודשית בפועל.
משיכה כקצבה לעומת משיכה חד-פעמית
ההבדל המרכזי בין שתי האפשרויות הוא באופן המיסוי ובצורת קבלת הכסף. במשיכה חד־פעמית מקופת גמל להשקעה חל בשנת 2026 מס בשיעור של 25% על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח לאחר התאמתו לשינוי במדד המחירים לצרכן. לעומת זאת, כאשר הכספים מועברים לקופה משלמת קצבה ומשולמים כקצבה החל מגיל 60, הקצבה פטורה ממס על פי הדין הקיים, בכפוף לתנאים שנקבעו.
מעבר להיבט המיסוי, לכל דרך משיכה מאפיינים שונים. משיכה חד־פעמית מאפשרת להשתמש בכסף בהתאם לצרכים המשתנים, למשל לצורך הוצאה גדולה או שמירה על נזילות. מנגד, קבלת קצבה מאפשרת להפוך את החיסכון למקור הכנסה חודשית, שעשוי לסייע בתכנון ההוצאות לאורך זמן.
הבחירה תלויה, בין היתר, בצורך בגישה חופשית לכספים, במקורות ההכנסה האחרים ובמטרות החיסכון. יש להביא בחשבון גם את העובדה שהעברת הכספים לקופה משלמת קצבה משנה את מעמדם ומגבילה את האפשרות למשוך אותם כסכום חד־פעמי. אין דרך אחת שמתאימה לכל החוסכים, והבדלי המיסוי לבדם אינם מספקים תמונה מלאה של השיקולים.
במה שונה הפטור מקצבת פנסיה רגילה?
קצבה מקרן פנסיה רגילה עשויה להיות חייבת במס הכנסה, בכפוף להטבות ולפטורים החלים עליה. לעומת זאת, קצבה שמקורה בכספים שנצברו בקופת גמל להשקעה, והועברו לקופה משלמת קצבה – פטורה ממס על פי הדין הקיים, בהתאם לתנאים שנקבעו.
ההבדל נובע מכללי המיסוי החלים על מקורות החיסכון השונים. בקצבת פנסיה רגילה, חישוב המס והפטור עשוי להיות מושפע מהוראות הנוגעות לקצבה מזכה, לגיל הפרישה ולנסיבות נוספות. בקצבה שמקורה בקופת גמל להשקעה, הפטור המתואר מבוסס על ההסדר הייחודי למוצר ועל העמידה בתנאי הגיל ואופן המשיכה.
עם זאת, אין להסיק מכך שכל קצבה פטורה ממס או שהעברת כספים לקצבה תוביל בהכרח לתוצאה כלכלית עדיפה – יש לבחון את מקור הכספים ואת כללי המיסוי החלים עליו.
מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה לתיקון 190?
קופת גמל להשקעה ותיקון 190 לפקודת מס הכנסה הם שני הסדרים נפרדים, אף שלעיתים מבלבלים ביניהם בשל הקשר של שניהם לחיסכון ארוך טווח ולהטבות מס אפשריות.
קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון נזיל, שבו ניתן למשוך את הכספים בסכום חד־פעמי או להעבירם, החל מגיל 60, לקופה משלמת קצבה לצורך קבלת קצבה. בתנאים הקבועים בחוק, מסלול הקצבה מאפשר ליהנות מפטור ממס.
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא הסדר נפרד, החל על חוסכים מגיל 60 העומדים בתנאים שנקבעו בחוק, ובהם תנאים הנוגעים לקצבה המשולמת להם. כללי המיסוי ותנאי הזכאות במסגרתו שונים מאלה החלים על קופת גמל להשקעה, ולכן אין להשליך מהסדר אחד על השני
האם צריך להפסיק לעבוד כדי ליהנות מהפטור?
הפטור על קצבה שמקורה בקופת גמל להשקעה אינו מותנה בהפסקת העבודה או בהגעה לגיל הפרישה מעבודה. על פי הדין הקיים, התנאים הרלוונטיים הם הגעה לגיל 60 והעברת הכספים למסלול של קבלת קצבה חודשית.
לכן, גם מי שממשיכים לעבוד לאחר גיל 60 יכולים לבחון את האפשרות להעביר את החיסכון לקופה משלמת קצבה. עצם קיומה של הכנסה מעבודה או של קצבת פנסיה ממקור אחר אינו שולל את הפטור הייחודי הזה, בכפוף לתנאים הקבועים בחוק.
מה קורה לחיסכון במקרה של פטירה?
במקרה של פטירת החוסך, הכספים עשויים לעבור למוטבים שנקבעו בקופה או ליורשים, בהתאם לנסיבות ולהוראות החלות. עם זאת, הפטור המיוחד שניתן לקצבה שמקורה בקופת גמל להשקעה אינו חל על המוטבים או היורשים באותה מתכונת שבה הוא חל על החוסך המקבל קצבה.
הטיפול בכספים במקרה כזה תלוי בפרטי המקרה ובמעמדם של הכספים במועד הפטירה. לכן, יש לברר מול הקופה המנהלת את הזכויות, את אפשרויות המשיכה ואת השלכות המס הרלוונטיות.
שאלות ותשובות
האם הקצבה מקופת גמל להשקעה חייבת במס?
על פי הדין הקיים, הקצבה פטורה ממס כאשר החוסך הגיע לגיל 60 והכספים הועברו לקופה משלמת קצבה, בכפוף לתנאים הקבועים בחוק.
מאיזה גיל אפשר לקבל קצבה מקופת גמל להשקעה?
העברת הכספים לקופה משלמת קצבה לצורך קבלת קצבה אפשרית מגיל 60 ומעלה, בהתאם להוראות הדין.
האם אפשר למשוך את הכסף בסכום חד־פעמי לאחר שהועבר לקופה משלמת קצבה?
לאחר העברת הכספים לקופה המשלמת, הם מיועדים לתשלום קצבה, ולא ניתן למשוך אותם כסכום הוני חד־פעמי בהתאם להסדר המתואר.
האם הפטור ממס תלוי בהכנסות אחרות?
לא. הפטור הייחודי לקצבה מקופת גמל להשקעה אינו מותנה בהפסקת עבודה, בקבלת קצבת פנסיה אחרת או בהיעדר הכנסות נוספות, אלא בעמידה בתנאים הקבועים בחוק.
מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה לקופת גמל רגילה?
קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון נזיל עם אפשרות למשיכה חד־פעמית או להעברה לקופה משלמת קצבה מגיל 60. קופת גמל רגילה כפופה להסדרים אחרים, ובהם גם הוראות תיקון 190, ולכן כללי המיסוי והתנאים לקבלת ההטבות אינם זהים.
המידע לעיל נכון ליום 13.10.26 ומוגש כמידע כללי בלבד. אין האמור מהווה ייעוץ משפטי, המלצה ו/או חוות דעת, ואין בו כדי להוות תחליף להוראות החוק ו/או התקנון ו/או תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני אישי ו/או ייעוץ מס המותאמים לצרכי הלקוח ולמאפיינים ולצרכים האישיים של כל אדם, או התחייבות של החברה להשגת תשואות. בכפוף להוראות ההסדר התחיקתי, תקנוני קרנות הפנסיה ונהלי החברה המנהלת, כפי שיהיו מעת לעת. השימוש במידע הוא על אחריותו הבלעדית של המשתמש. בכפוף להוראות תקנון קרן הפנסיה ונהלי החברה המנהלת.
- משיכה תתבצע בתוך 4 ימי עסקים ממועד קבלת בקשה מלאה ותקינה. ככל שהמועד נופל על אחד משלושת ימי העסקים הראשונים בחודש, הפעולה תתבצע ביום העסקים הרביעי באותו החודש. בעת משיכה הונית של הכספים בכל גיל תשלמו מס בשיעור של 25% על הרווחים הריאליים. על אף האמור, משיכת הכספים כקצבה לאחר גיל 60 פטורה מתשלום מס הכנסה על הקצבה. יודגש, כי בהתאם להוראות הדין החלות כיום, לא קיים מנגנון למשיכת הכספים כקצבה ישירות מקופת גמל להשקעה. לצורך קבלת קצבה ניתן להעביר את הכספים לקופה לקצבה (קרן פנסיה או קופת ביטוח) וזאת החל מגיל 60.
- תקרת ההפקדה השנתית, נכון לשנת מס 2026, הינה 83,641 ₪. סכום תקרת ההפקדה מתייחס להפקדות עמית בכלל חשבונותיו בכל קופות הגמל להשקעה.
- העברת כספים בין מסלולי השקעה תתבצע בתוך 3 ימי עסקים ממועד קבלת בקשת העברה מלאה ותקינה. ככל שהמועד נופל על אחד משלושת ימי העסקים הראשונים בחודש, הפעולה תתבצע ביום העסקים הרביעי באותו חודש.
בשיתוף אלטשולר שחם
