בשיתוף דנה גולן
רגע לפני שמודל ניהול ההון משתנה מן היסוד, נפגשנו עם אחת הנשים המשפיעות ביותר בתחום ניהול העושר בישראל דנה גולן, מייסדת ומנכ”לית ‘דנה גולן פמילי אופיס’ לשיחה כנה על השקעות, אמון ומבט השוואתי בין ניהול עושר קלאסי למודרני.
דנה גולן מחייכת כשהיא נשאלת על הדור החדש. היא מכירה אותו היטב: שני עשורים של עבודה צמודה עם משפחות אמידות, יזמים, מהנדסי הייטק ומשקיעים פרטיים העניקו לה נקודת מבט רחבה על הפסיכולוגיה של הכסף. היא מגיעה מעולם הפיננסים הקלאסי, אך ידועה כמי שהצליחה לייצר גשר בין העולם הישן לבין עולם החדש. כפי שהיא אומרת כבר בתחילת הראיון: “הדור הצעיר לא אנטי מנהלי השקעות, אלא הוא אנטי מנהלי השקעות שלא מדברים בשפה שלו”.
דנה, כולם מדברים על ה’דור העשיר החדש’. מי הם אותם משקיעים צעירים שעומדים מאחורי השינוי הגדול?
דנה גולן משיבה: “הדור של היום מהיר יותר, דורש יותר, טכנולוגי יותר וחשוף הרבה יותר למידע. אני פוגשת מהנדסים בני שלושים שמחזיקים עשרות מיליונים בעקבות אקזיטים או אופציות. הם לא רוצים שיגידו להם לסמוך. הם רוצים להבין. אני שומעת מהם שוב ושוב משפט שחוזר על עצמו: ‘אני לא נגד יועצים, אני פשוט לא מרגיש שמבינים אותי’ היא מתארת. זו אמירה חזקה המשקפת מציאות חדשה שמגדירה את כל התחום של ניהול עושר מחדש.
מדוע הדור הזה מתקשה לתת אמון במנהלי השקעות מסורתיים?
“כי כללי המשחק השתנו” משיבה דנה גולן ומוסיפה: “התשובה אינה רק פיננסית היא תרבותית. שקיפות הפכה לסטנדרט בסיסי. מי שמנהל תיק ורוצה אחוז דמי ניהול בלי להראות ערך אמיתי פשוט לא רלוונטי לדור הזה. הם רגילים לעולם שבו כל מידע נגיש מיד. הם יודעים לבדוק תשואות בזמן אמת, להשוות, לנתח, ולכן הם מצפים שגם מנהל ההשקעות שלהם יהיה שקוף לחלוטין: “הם רוצים להבין איך החלטתם על אלוקציה מסוימת, למה בחרתם בקרן מסוימת, מה הסיכונים. יש לי לקוח שאמר לי פעם משפט שנשאר איתי, אני לא צריך שתגידי לי הכל יהיה בסדר, אני צריך שתראי לי את המספרים. המשפט הזה הוא בדיוק השינוי”. הם לא מתעניינים במונחים פיננסיים ישנים. הם רוצים: מהיר, שקוף, מבוסס דאטה, יעיל, חכם — ובעיקר: מותאם להם. והם צודקים.
.
את עובדת עם משפחות עשירות כבר עשרים שנה. מה השתנה מבחינת הצרכים של בעלי ההון החדשים?
דנה גולן עונה: “אם פעם היינו מדברים בעיקר על ניהול תיק השקעות, היום אנחנו מדברים על ניהול חיים שלמים. הייטקיסט צעיר מתמודד עם RSU, עם מס בינלאומי, עם מעבר בין מדינות, עם חשיפות למטבע זר, עם דילמות רגשיות כמו איך לתמוך בהורים ואיך לתכנן עתיד לילדים שעדיין לא נולדו. זה לא דומה לשום דבר שהיה בדור הקודם. ניהול עושר מודרני דורש ראייה הוליסטית רחבה בהרבה”.
אני אומרת ללקוחות שלי: “המשימה שלי היא לא רק לנהל להם את ההון. זה לנהל את המרחב הכלכלי שיאפשר להם לקבל החלטות גדולות בלי פחד. תפקיד מנהל עושר היום הוא להיות הנווט בתוך עומס המידע ולא עוד מבצע קניות ומכירות”.
ואיפה נכנסת לתמונה הבינה המלאכותית? היא איום או הזדמנות?
“זו הזדמנות אדירה” היא עונה בחיוך מתוח. “בינה מלאכותית מאפשרת לנו לקבל החלטות מבוססות נתונים, לזהות סיכונים מוקדם ולהריץ סימולציות מתקדמות. אבל חשוב לומר משהו ברור, AI יודע לחשב. הוא לא יודע להבין אדם. הוא לא יודע להבין משפחה. הוא לא יודע להרגיש דאגה, מורכבות או ערכים”.
לכן, אני תמיד אומרת ללקוחות שלי משפט שאני עומדת מאחוריו, בינה מלאכותית תחליף אלגוריתמים, לא בני אדם. ההחלטות הגדולות, אלה שמעצבות חיים, צריכות להישאר אנושיות”.
בשנים האחרונות מדברים על כך שמנהלי השקעות חייבים להפוך לסוג של CFO אישי. את מסכימה?
“בהחלט. העולם הפיננסי של בעלי הון כבר לא מתנהל רק סביב בחירה של מניות או קרנות. אנשים לא מחפשים מנהל תיק שמבצע פעולות קניה ומכירה. הם מחפשים שותף אסטרטגי, אדם שמבין את החיים שלהם, את הצרכים שלהם ואת המורכבויות שהעושר החדש מביא איתו. הלקוח רוצה מישהו שיוכל להגיד לו איך נכון לתכנן אירוע נזילות, מתי נכון לפתוח חשיפה בינלאומית, איך מנהלים הון בין מדינות בצורה חכמה, ואיך מתכוננים למצבים כמו ירושה, שינוי קריירה או מעבר משפחתי”
“הוא מצפה שמנהל ההשקעות שלו יבנה עבורו מבני השקעה שלא רק ייצרו תשואה, אלא גם יגנו עליו מפני מצבי קיצון. בעולם שבו הכל קורה מהר והמידע זורם בלי הפסקה, צריך מישהו שיודע לעצור ולהגיד, בוא נחשוב על התמונה הגדולה. זו חשיבה של CFO. זו יכולת לראות את כל המערכת, לא רק את התיק. מבחינתי זו כבר לא עבודה טכנית של ניהול תיקים, אלא עבודה של חשיבה אסטרטגית, של אחריות עמוקה, ושל הבנה שהחלטות פיננסיות משפיעות על מסלול שלם של חיים. אני אומרת ללקוחות שלי משפט שאני מאמינה בו לגמרי: התפקיד שלי הוא לא לנהל לכם את ההון, אלא לנהל איתכם את הדרך” מסכמת דנה גולן.
.
ומה לגבי הדור הישן יותר? האם גם הוא מושפע מהשינויים?
“מאוד. דווקא מי שבנה את ההון בעצמו מבין היום יותר מתמיד שהוא צריך לנהל אותו בצורה חכמה ודינמית. יש לי משפחות שמנהלות הון כבר שני דורות, והן מודעות לכך שהעולם משתנה מהר וצריך להתאים את האסטרטגיה. לפעמים הדור הוותיק הוא זה שמוביל את השינוי”.
לאן הולך תחום ניהול העושר בשנת 2030?
“אני מאמינה שבשנים הקרובות תחום ניהול העושר ייכנס לתקופה של בשלות חדשה. לא מדובר במהפכה שתעלים את מנהלי ההשקעות, אלא בתקופה שבה תובנות עמוקות יותר יובילו לגישה אחרת ושונה. ניהול עושר כבר לא יוגדר כמקבץ של פעולות פיננסיות, אלא כיכולת לייצר רצף של החלטות נכונות לאורך זמן.
אנחנו נכנסים לעולם שבו המידע אינסופי, מהיר ולעיתים מכביד. משפחות עם הון פרטי לא מחפשות עוד מי שיענה להן על השאלה מה לקנות, אלא מי שיעזור להן להבין מה מתוך כל הרעש באמת רלוונטי. לדעתי תפקידנו יהיה להפוך למתורגמנים של המורכבות. לקחת עומס של נתונים, תחזיות, מגמות ואירועים גיאו־פוליטיים, ולזקק אותם לכדי החלטות שמביאות שקט וביטחון”.
“מי שיעמוד בחזית לא יהיה בהכרח מי שידע לבצע אנליזה טכנית, אלא מי שידע לשלב בין כלים טכנולוגיים מתקדמים לבין הבנה אנושית עמוקה של משפחות. זה שילוב של רגש והיגיון, טכנולוגיה וערכים, ראייה עתידית וקשר אישי. בעולם כזה המוביל האמיתי יהיה מי שיוכל לומר ללקוח שלו לא רק מה כדאי מבחינה פיננסית, אלא גם מה נכון לחייו”.
מילה לסיום?
בסופו של דבר הכל חוזר למילה אחת שהיא הבסיס של כל מערכת יחסים פיננסית אמיתית, אמון. אפשר לדבר על טכנולוגיה, על תשואות ועל בינה מלאכותית, אבל אם אין אמון אין כלום. ואני מרגישה שאנחנו נכנסים לעידן שבו לקוחות צעירים מבינים היטב שאמון אינו מונח שמחליפים כל יומיים. הם יודעים לזהות מקצוענות, להבין ערך, ולהעריך שקיפות.
דנה גולן מוסיפה: “אני נפגשת עם צעירים בני שלושים ועם משפחות ותיקות שמסתכלות קדימה ורואות עתיד מלא הזדמנויות. הדור החדש מביא איתו לא רק עושר אלא גם גישה הרבה יותר בוגרת למשמעות של כסף. הם מבינים שכסף הוא לא מטרה, אלא כלי שמאפשר ליצור חיים עם חופש, ביטחון ויכולת בחירה.
זו תודעה חדשה ואני רואה בה מתנה. היא מזמינה אותנו לפעול אחרת, לדייק את עצמנו, להיות מקצועיים יותר וקרובים יותר לאנשים שאנחנו מלווים. ובהתאם לזה, אני בוחרת להיות אופטימית. כי למרות כל התנודות וכל רעשי הרקע, אני רואה משפחות שנבנות, צעירים שמבינים אחריות, והזדמנויות גדולות שנפתחות למי שיש לו את האומץ להסתכל כמה צעדים קדימה”.
בשיתוף דנה גולן
