על רקע ההצעה לצמצם את ההפרשות לפנסיה: המערכת הישראלית - במקום החמישי בעולם

על רקע ההצעות השנויות במחלוקת, שעלו לאחרונה לצמצם את ההפרשות לפנסיה בישראל, מתפרסם הבוקר (שלישי) מדד הפנסיה העולמי לשנת 2026, שמצביע דווקא על חוזקה של מערכת הפנסיה הישראלית ועל חשיבות ההפרשות לחיסכון ארוך הטווח. ישראל מדורגת במקום החמישי בעולם מתוך 55 מערכות פנסיה שנבחנו, ומקדימה שורה ארוכה של כלכלות מפותחות, ובהן ארצות הברית, גרמניה, צרפת, בריטניה ושווייץ.

המדד, שמפרסמות חברת מארש (Marsh) ולשכת האנליסטים הפיננסיים CFA Institute, מעניק לישראל ציון של 81.9 נקודות, לעומת 80.3 נקודות בשנה שעברה. ישראל שומרת על דירוג A, הגבוה ביותר במדד, ונמנית עם שש המדינות היחידות שקיבלו דירוג זה.

בראש הדירוג ניצבת הולנד עם 85.8 נקודות, אחריה דנמרק עם 84.1 נקודות, איסלנד עם 84 נקודות וסינגפור עם 82 נקודות. ישראל מדורגת מיד אחריהן, בפער של עשירית נקודה בלבד מסינגפור. אוסטרליה, המדורגת שישית, קיבלה 80.6 נקודות.

הפער בין ישראל לכלכלות המובילות בעולם בולט במיוחד בהשוואה למדינות גדולות. שוודיה מדורגת שמינית עם 78.8 נקודות, נורווגיה עשירית עם 77 נקודות ושווייץ במקום ה-11 עם 73.6 נקודות. בריטניה קיבלה 71.6 נקודות, קנדה 70.6, צרפת 70.3 וגרמניה 67.9 נקודות בלבד.

ארצות הברית, הכלכלה הגדולה בעולם, מדורגת הרחק מאחורי ישראל, במקום ה-33, עם 61.6 נקודות ודירוג C+. גם יפן, עם 58 נקודות, ואיטליה, עם 57.4 נקודות, נמצאות הרחק מאחור.

המדד בוחן שלושה מרכיבים מרכזיים כשמה שמשותף לשלושת המרכיבים זה היכולת של הישראלים לסמוך על המערכת הפנסיונית שהם מפרישים אליה מידי חודש כסף, היכולת שלהם להתקיים מהפנסיה לאחר הפרישה ואיכות הניהול וההשקעות של הגופים המנהלים את קרנות הפנסיה. אם כן, המדד בוחן את: הלימות ההכנסה לאחר הפרישה, קיימות המערכת הפנסיונית ורמת היושרה והפיקוח. ישראל מדורגת במקום הרביעי בעולם בקיימות, עם 82.4 נקודות, ובמקום התשיעי ביושרה, עם 85.1 נקודות.

עם זאת, בתחום הלימות ההכנסה לאחר הפרישה ישראל מדורגת במקום ה-14 בלבד, עם 79.4 נקודות. נתון זה מצביע על כך שלמרות חוזקה של המערכת, עדיין קיים פער בין איכות החיסכון הפנסיוני לבין רמת ההכנסה שתעמוד לרשות הפורשים.

המחקר מציין לחיוב את חובת ההפרשה לפנסיה מצד העובדים והמעסיקים, את שיעורי הכיסוי הגבוהים ואת ההגנה על החוסכים. העלייה בציון הישראלי השנה נובעת בעיקר משיפור ביחס התחלופה נטו, המשקף את היחס בין ההכנסה לאחר הפרישה להכנסה בתקופת העבודה.

פרופ’ דן וייס, ראש מרכז הראל לחקר שוק ההון באוניברסיטת תל אביב, שביצע את המחקר בישראל, מדגיש כי בניגוד להצעות שעלו לאחרונה, הדוח ממליץ למנוע פגיעה בזכויות הפנסיוניות של הורים צעירים בתקופות שבהן אינם עובדים בשל חופשת לידה.

לצד ההישגים, החוקרים ממליצים להגדיל את השתתפות העובדים המבוגרים בשוק העבודה, להעניק זכויות פנסיוניות בגין תקופות טיפול בילדים ולצמצם את החוב הממשלתי ביחס לתוצר.

המסר המרכזי העולה מהדוח הוא כי מערכת הפנסיה הישראלית נמצאת בצמרת העולמית, אך שמירה על מעמדה מחייבת המשך חיסכון, התאמה להתארכות תוחלת החיים והגנה על ההכנסה העתידית של הפורשים.