מניות השבבים בעולם ממשיכות לצנוח, והפעם מוקד הסערה נמצא בדרום קוריאה. מניות סמסונג ו-SK הייניקס יורדות היום (שלישי) ביותר מ-7% כל אחת, וגוררות את מדד הדגל של הבורסה (Kospi) לירידה של יותר מ-6%. מדובר בהמשך ישיר למפולת במניות הטכנולוגיה, על רקע חששות מהתגברות התחרות הסינית ומהיכולת של תעשיית הבינה המלאכותית להצדיק את השקעות הענק בה.
שתי יצרניות השבבים הדרום קוריאניות נמצאות בדרכן ליום חמישי ברציפות של ירידות. המפולת מגיעה לאחר שגם בוול סטריט נרשמו ירידות חדות במניות השבבים, כאשר מניית מיקרון, המתחרה האמריקאית בתחום שבבי הזיכרון, איבדה כ-3.9% מערכה.
אחד הגורמים המרכזיים לגל המכירות הוא דיווח על התקדמות טכנולוגית של יצרנית הזיכרונות הסינית CXMT, המפתחת ארכיטקטורת זיכרון חדשה המאפשרת להגדיל את צפיפות אחסון הנתונים. החברה מתכננת להשיק עד סוף 2026 רכיב זיכרון חדש לשרתים, המבוסס על הטכנולוגיה המתקדמת.
החשש: ציפיות מוגזמות של המשקיעים
ההתפתחות מעוררת חששות בקרב המשקיעים מפני פגיעה ביתרון הטכנולוגי של סמסונג ו-SK הייניקס, השולטות בחלק משמעותי משוק הזיכרונות העולמי. כניסה של יצרנית סינית בעלת יכולות מתקדמות עלולה להגביר את התחרות, להפעיל לחץ על המחירים ולפגוע בשיעורי הרווחיות הגבוהים של החברות.
אלא שהחשש אינו מסתכם בתחרות הסינית. מנכ"ל ברודקום, הוק טאן, הזהיר בכנס בסינגפור כי משקיעים רבים בתחום הבינה המלאכותית אינם מבינים לעומק את ההשקעות שהם מבצעים, ומציבים ציפיות מוגזמות, באופן המזכיר התנהלות בקזינו.
טאן אף העריך כי הבעיה המרכזית בהתפתחות תעשיית הבינה המלאכותית עשויה להיות דווקא מימון ההשקעות העצומות, ולא מחסור בשבבים. דבריו החריפו את החשש שההשקעות האדירות במרכזי נתונים ובתשתיות מחשוב לא בהכרח יניבו תשואות שיצדיקו את שוויין הגבוה של החברות.
הירידות החדות מגיעות דווקא לאחר שסמסונג פרסמה בשבוע שעבר תוצאות שיא, אולם גם הביצועים העסקיים החזקים לא הצליחו להרגיע את המשקיעים. בשוק חוששים כי מחזור הצמיחה הנוכחי בתעשיית השבבים עלול להיחלש בשנים הקרובות.
הפגיעה בשוק הדרום קוריאני משמעותית במיוחד. מדד קוספי כבר איבד כשליש מערכו מאז השיא שנרשם ביוני, וירד מתחת לממוצע הנע ל-200 יום, הנחשב לאינדיקטור טכני מרכזי. במקביל, משקיעים זרים מכרו מתחילת אוקטובר מניות דרום קוריאניות בהיקף נטו של יותר מ-6 מיליארד דולר.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו