תשואה באמצעות מגוון אסטרטגיות השקעה: קרן גידור, קווים לדמותה

קרן גידור היא כלי השקעה המיועד להשגת תשואה באמצעות מגוון רחב של אסטרטגיות השקעה, מעבר לאלו המקובלות בקרנות נאמנות או בתעודות סל רגילות. מנהלי קרנות גידור יכולים להשקיע במניות, אג"ח, מטבעות, סחורות ונגזרים, וכן לבצע מכירה בחסר (שורט) או להשתמש במינוף יחד עם אסטרטגיות מורכבות אחרות. מטרתן היא לייצר תשואה חיובית גם בתקופות שבהן השווקים יורדים או תנודתיים.

המונח "גידור" נובע מהרצון לצמצם סיכונים באמצעות שילוב פוזיציות שונות, אך בפועל רבות מהקרנות אינן מסתפקות בהגנה בלבד ופועלות באופן אקטיבי להשגת תשואה עודפת. בין האסטרטגיות הנפוצות ניתן למצוא השקעות מקרו־גלובליות, ארביטראז', לונג־שורט במניות, אשראי פרטי והשקעות באירועים מיוחדים כגון מיזוגים ורכישות.

בישראל האפשרות להשקיע ישירות בקרנות גידור מוגבלת בדרך כלל ל"משקיעים כשירים" כהגדרתם בחוק, כלומר בעלי הון פיננסי או הכנסות גבוהות העומדים בתנאים שקבעה הרשות לניירות ערך. משקיעים אלו יכולים להצטרף לקרנות גידור ישראליות או בינלאומיות באמצעות בתי השקעות, בנקים פרטיים ופלטפורמות ייעודיות.

למשקיע פרטי יש חלופות המאפשרות חשיפה חלקית לעולם זה, כגון קרנות נאמנות המשקיעות באסטרטגיות דמויות קרנות גידור, קרנות השקעה אלטרנטיביות מפוקחות ומוצרים מובנים המשלבים מאפייני ניהול גידור.

רכיב נוסף שיש לקחת בחשבון הוא המיסוי. הוא שונה בין האפיקים הבלתי סחירים שנזילותם לרוב מוגבלת לבין אפיקים סחירים שבהם המס משולם במכירה. לפני השקעה בקרן גידור חשוב לבחון את אסטרטגיית ההשקעה, רמת הסיכון והיבטים נוספים.

אין לראות באמור לעיל תחליף לייעוץ השקעות וייעוץ מס אישי המותאמים ללקוח