אפל היא אחת החברות שסובלות מאוד ממלחמת הסחר בין ארה"ב לשאר העולם אבל בטח עם סין. הלילה (בין חמישי לשישי) התראיין טים קוק המנכ"ל לרשת CNBC וניסה להרגיע מעט את המשקיעים, לא בהצלחה יתרה שכן המניה אבידה במסחר שלאחר סגירת הבורסות כמעט 4%.
קוק חשף שנזקי מלחת הסחר לאפל עומדים על 900 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, השני של השנה, וזה סכום אסטרונומי בטח שקוק אינו יכול לספק הערכות לגבי הרבעון השלישי של השנה או לשנה כולה. קוק אמר שקשה לו להעריך את הנזקים אבל נכון לרגע זה מדובר ב-900 מיליון דולר שירשמו בדוחות הרבעון השני של השנה.
נתון נוסף הוא נושא ההטבות לבעלי המניות, הטבות שנועדו מחד לספק נזילות למי שרוצה לצאת מהמניה ובמקביל לספק סוכריות למי שרוצה להישאר מושקע בה. אפל השיקה תוכנית רכישת עצמית של מניות בהיקף של 100 מיליארד דולר, סכום נחמד מאוד אבל נמוך מהתוכנית של השנה שעברה, אז היא עמדה על 110 מיליארד דולר.
נושא הדיבידנדים הוא קריטי למי שרוצה להישאר מושקע בחברה וכאן אפל הגדילה את היקף הדיביבנדים שהיא משלמת ב-4% והם יעמדו על 26 סנט למניה.
קוק לא סיפק בשורות או איזו תוכנית עבודה מהירה יותר להתמודדות של החברה עם מלחמת הסחר וכרגע הוא חזר על המספר המוכר שמחצית מהטלפונים שנמכרים בארה"ב (סדר גודל של 70 מיליון אייפונים בשנה) כבר מיוצרים בהודו והכוונה היא להגדיל את היקפי הייצור שם על חשבון הייצור בסין, אבל מדובר בתהליך לא פשוט וארוך מאוד כך שאין למשקיעים בשורה בטווח הנראה לעין בנושא הזה.
נתון שהאנליסטים שמנתחים את אפל שאמור להדליק נורה אדומה (או סוג של כזו) הוא נושא העלייה במכירות של האייפונים בארה"ב ברבעון הראשון של השנה. כאן אנחנו מדברים על מכירות בהיקף של 46.8 מיליארד דולר שאלה מכירות גבוהות ב-2% מהמכירות בשנה שעברה.
אז למה הנון הזה מדאיג את האנליסטים? הנחת העבודה היא שאפל העבירה לארה"ב כל אייפון שהיא יכלה לשים עליו יד במפעלים שלה ובנקודות ריכוז המלאים ברחבי העולם וזאת כדי להכניס לארה"ב כמה שיותר אייפונים לפני שהמכסים הגבוהים על הייצור בסין יכנסו לתוקף. כאן הלקוחות הבינו היטב מה קורה ורכשו אייפונים או נכון יותר, הקדימו רכישת אייפונים כדי להימנע מעליית המחירים.
מה זה אומר? באופן תיאורטי ברגע שהמלאים האלה נגמרי אפל תצטרך להתמודד עם המציאות של המכסים וזה אומר או להעלות מחירים באופן קיצוני ללקוחות, או לצמצם את הרווחיות שלה ולספוג את עליית המחירים האלה, או ששילוב בין השניים.
עכשיו אם אנחנו מכניסים למשוואה את העובדה שמי שרצה לשדרג אייפון עשה זאת כבר ברבעון הראשון של השנה, הרי שהמכירות במעלה הדרך לא מבשרות טובות ללקוחות הנאמנים של אפל אלא אם אפל תספוג את המכיסם האלה וסדר גודל של העלות שלהם חשף קוק בראיון ב-CNBC - 900 מיליון דולר ברבעון.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו
