בנק ישראל חושף את הסוד הגדול של שוק ההון: איך מרוויחים 10 מיליארד דולר בשנה

בנק ישראל החושף היום (שני) את הסוד השמור ביותר בשוק ההון: התשואה שהבנק המרכזי השיג על ניהול יתרות המט"ח של ישראל. השורה התחתונה היא: הישג משמעותי לכל ישראלי.

מנתוני בנק ישראל עולה כי בשנת 2024 הוא השיג תשואה של 6.7% על השקעת יתרות המט"ח של ישראל. נכון לסוף שנת 2024 התיק של בנק ישראל היה מורכב ככה: 67% באג"ח ממשלתי, 23% במניות והיתר באג"ח קונצרני. במונחים שקליים הרוויח בנק ישראל 4.8% על תיק ההשקעות.

עכשיו צריך להסביר את הדברים. יתרות המט"ח של ישראל נעות סביב ה-215 מיליארד דולר שהם כ-45% תוצר וזה המון כסף. באופן עקרוני נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון החליט בצעד חסר תקדים שהיתרות האלה לא יכולות לשבת כאבן שאין לה הופכין במרתפי הבנק וצריך לחשוב על דרך לנהל אותם כדי שיניבו תשואה.

הבעיה שנוצרה הייתה, מי ינהל את הכסף הזה וכאן בחר פרופ' אמיר בחירה אמיצה לא פחות. הכסף הזה לא יצא לניהול חיצוני אלא תקום מחלקה יעודית בבנק ישראל והיא זו שתנהל את הכסף ותשמור על האיזונים המתאימים לניהול יתרות מט"ח של מדינה שביום אחד יכולה למצוא את עצמה במלחמה ב-7 חזיתות ואז כמה שנים של שקט שוויצרי.

בשנת 2015 קבע בנק ישראל כי יתרות המט"ח של ישראל צריכות לנוע סביב ה-115 מיליארד דולר. הרמה הזו נבחנה לא מכבר ובהתחשב בשינויים בכלכלה הישראלית מאז ובהתחשב בסיכונים של ישראל, הוגדלה הרמה הזו ל-170 מיליארד דולר במקסימום מה שהותיר את בנק ישראל עם "עודפים" של 60 מיליארד דולר שצריך למצוא להם פתרון.

כך או אחרת, בנק ישראל הצליח להגדיל את יתרות המט"ח של ישראל בכמעט 10 מיליארד דולר בשנת 2024 רק מרווחים שהשיג על ניהול יתרות המט"ח של ישראל ואלה חדשות טובות לכל ישראלי.