בנק מזרחי טפחות פתח את עונת הדוחות: זה מה שחושבים האנליסטים

בנק מזרחי טפחות הוא הבנק הראשון שמפרסם את הדוחות שלו לרבעון הרביעי של השנה. הבנק פרסם היום שהרוויח בשנת 2024 5.5 מיליארד שקל לעומת 4.9 מיליארד שקל בשנת 2023. התשואה השנתית על הונו העצמי של הבנק הסתכמה ב-18.5% כשבמקביל שהוא שומר על מדיניות הדיווינדים שהיא משמעותית מאוד למשקיעיםהמוסדיים והמשקיעים הזרים. מזרחי טפחות אגב, יחלק 522 מיליון שקל מרווחי הרבעון הרביעי של השנה.

האנליסט לירן לובלין מבית ההשקעות IBI פרסם כותב היום (ה') ללקוחות בית ההשקעות כי "מתחילת השנה מניית הבנק הציגה ביצועי חסר מול המערכת (כ-6% פחות) כשהתוצאות לרבעון על אף המדד הנמוך, היו טובות.

"בהינתן מכפיל ההון שעומד על כ-1.41 והערכת השווי שלנו לשנת 2025 בה אנו מעריכים תשואה להון של כ- 17.2%, אנו סבורים כי התמחור של מניית הבנק הינו נוח. אנו שומרים על מחיר היעד למניה על 187 שקל ועל המלצת 'תשואת יתר' הוא כותב.

באשר להוראות הרגולטוריות השונות שהוטלו בתקופה האחרונה על המערכת הבנקאית והחקיקה הפופוליסטית בכנסת, כותב לובלין כי "עוד מוקדם לדבר על המשמעויות של גזירות כאלו או אחרות שיוטלו על המערכת הבנקאית, אבל המודל החדש שפרסם בנק ישראל (אימוץ של מדיניות באזל 4) עלול להערכתנו לפגוע בנק מזרחי יותר מבנקים אחרים וזאת בשל גודלו, שכן כיום הוא מוגדר בנק קטן ולא נדרש לריתוק של 1% נוסף בגין גודל (כמו לאומי ופועלים) אך בהנחה והמודל החדש יאומץ אנו סבורים שדרישת ריתוק ההון עלולה לגדול בבנק מזרחי יותר מאשר בבנקים אחרים במערכת.

"לאור הצפי לריבית גבוהה להמשך השנה ותחזית מדד לרבעון הראשון של כ-0.6%, אנו צופים תשואה להון ברבעון הראשון של 2025 שתעמוד על כ-17.8%" הוא מסיים.