פוטנציאל לתשואה גבוהה: האיכויות והסיכונים של השקעות אלטרנטיביות

אין בכלל ספק שהשקעות אלטרנטיביות נעשו פופולריות בשנים האחרונות. אז מהי השקעה אלטרנטיבית? זוהי בעצם השקעה המתנהלת מחוץ לשוקי ההון הסחירים.

השקעה זו יכולה להיות מפוזרת על פני תחומים רבים דוגמת הלוואות חברתיות, מטבעות קריפטו, תשתיות, ביוטק, נדל"ן בישראל, נדל"ן בחו"ל ואנרגיה מתחדשת.

מדוע צמח תחום זה בשנים האחרונות? שנים אלה אופיינו בעולם בכלל ובישראל בפרט בריביות נמוכות (דבר שאינו נכון כעת), והשקעות אלה אפשרו פיזור נוסף של תיקי ההשקעה.

אך בצד הפוטנציאל לתשואה מההשקעה, יש גם סיכונים שיש להביא בחשבון העולים לעיתים על אלה שבשוק ההון הסחיר. ההשקעות בבורסות מתבצעות על בסיס תשקיפים ומידע מתעדכן שחובה על החברות לפרסם בהתאם לרגולציה בכל מדינה ומדינה, בעוד בהשקעות האלטרנטיביות הגילוי פחות נראה ואינו מוסדר, ויש לבחון היטב מה הסיכון הגלום בהן.

בחינה נכונה היא הבסיס לצורך קבלת החלטה אם להצטרף או לא להצטרף להשקעה, נוסף על משתנים נוספים שיש לבחון. עם משתנים אלה נמנים ההיבטים המיסויים של ההשקעה.

בחינת היבטי המיסוי צריכה להביא בחשבון, בין השאר, את שיעורי המס החלים על מכשירים פיננסיים סחירים בבורסות וכן את קיום האפשרות לקיזוז הפסדים.

כמו כן, המסחר בבורסות בארץ ובעולם נערך באופן תדיר ורצוף חמישה ימים בשבוע, בעוד הנזילות בהשקעות האלטרנטיביות מוגבלת לנקודות יציאה מצומצמות יחסית המוגדרות מראש.

העת האחרונה, המאופיינת באינפלציה ובריבית גבוהות, דורשת חשיבה מחודשת ואיזון מתאים של תיקי ההשקעות גם של משקי הבית, תוך הבאה בחשבון של ההשקעות הפנסיוניות.