היום הגורלי של דנקנר

משבר החובות של קבוצת אי.די.בי, הקבוצה הגדולה ביותר במשק הישראלי, מגיע הבוקר לדיון בביהמ"ש המחוזי בתל אביב. בפני השופט איתן אורנשטיין יתייצבו הצדדים המרובים שיש להם עניין בעתידה של הפירמידה העסקית של נוחי דנקנר השולטת, בין השאר, על דיסקונט השקעות, כלל, כור תעשיות, סלקום ושופרסל.

אתמול נחשפה עבודת הערכה כלכלית שהכינו פרופ' אמיר ברנע ורקפת ישי עם המומחה להסדר מטעם ביהמ"ש אייל גבאי. בעבודה נבחנו שווי הנכסים של אי.די.בי פיתוח, שמהם עלה כי שווי נכסי החברה אינו גירעוני אלא נע בין 551 ל־944 מיליון שקלים. זאת בניגוד להערכת נציגות בעלי האג"ח שטענה כי בחברה יש גירעון בנכסים.

"יתרת המזומנים בקופה מאפשרת לחברה יכולת לפרוע את חובותיה עד לסוף שנת 2013", מציין גבאי בהערכה שהגיש לביהמ"ש. "על מנת לצלוח את הרבעון הראשון של 2014 על החברה לממש אחת משתי אחזקות: המגרש בלאס וגאס או נתח מהאחזקות בחברת כלל ביטוח", הוסיף גבאי.

בעניין מכירת נתח מכלל ביטוח מציין גבאי: "אילו לא תיחתם עיסקה למכירת לפחות מחצית מאחזקות החברה בכלל ביטוח עד לראשית חודש אוקטובר, קיים סיכוי כי בשלהי הרבעון הראשון של 2014 תתקשה החברה לפרוע את חובותיה".

במהלך הדיון היום בביה"מש יידון ההסכם הדרמטי בין שתי נציגויות מחזיקי האג"ח, הנציגות של אי.די.בי פיתוח והנציגות של אי.די.בי אחזקות, הדורשות לסלק את דנקנר מהשליטה באי.די.בי תמורת תספורת יזומה ופריסה מחודשת של יתרת החוב. החובות של צמרת אי.די.בי של החברות הפרטיות של דנקנר נאמדים לפי ההערכות בכ־9 מיליארד שקלים בסך הכל.

דנקנר וגם הבנקים מתנגדים. דנקנר מציע הסדר חוב באי.די.בי אחזקות, שתכליתו הזרמה של 75 מיליון ד' באמצעות הקלף האחרון שעוד נותר לו המשקיע הארגנטינאי אדוארדו אלשטיין, ופריסה מחודשת של יתרת החובות המסתכמים בכ־2 מיליארד ש'.

שלשום הביע אלשטיין תמיכה בדנקנר והצהיר כי הוא מאמין בנכסים של אי.די.בי. "אי.די.בי היא חברה חזקה ביותר. אנחנו מוכנים לנוע קדימה ולבצע את ההשקעה, אבל זה לא תלוי רק בנו. זו ההצעה היחידה שתזרים כסף לחברה", אמר אלשטיין.

חברת מעלות הורידה שלשום את דירוג האשראי ל־אי.די.בי. מרמה B ל־CC, דרגה לפני חדלות פירעון.