שוב: ארגנטינה חדלת פירעון

משבר החוב הלאומי של ארגנטינה, שידע עליות ומורדות לא מעטות במהלך השבועות האחרונים, הגיע אתמול לפרשת דרכים. סוכנות הדירוג האמריקנית סטנדרד אנד פורס (S&P) הודיעה כי מבחינתה ארגנטינה היא חדלת פירעון.

הכרזה זו היא שנייה מאז 2001. לאחר ההודעה אתמול נעשו ניסיונות תיווך מחודשים בין ממשלת ארגנטינה לנושים השונים שלה כדי לרכך את המהלומה. ההודעה של סוכנות הדירוג הגיעה לאחר שתשלום ריבית על אג"ח ממשלתיות בהיקף של 13 מיליארד דולרים לא שולם. בית משפט אמריקני פסק לטובת כמה קרנות גידור אמריקניות כי לא ניתן למעשה לאפשר להן לקבל תשלום ריבית על סך של 539 מיליון דולרים עבור אג"ח של ממשלת ארגנטינה שנמצאות אצלן.

בשבועות האחרונים נמצאת ממשלת ארגנטינה במגעים מתמשכים באמצעות מתווך מול כמה קרנות גידור זרות, ובתקשורת הכלכלית הזרה התרבו ההערכות כי מצב של חדלות פירעון עלול בהחלט להתקיים. אמש דיווח ה"וול־סטריט ג'ורנל" כי הכלכלה הארגנטינאית הגיעה לסף של חדלות פירעון לאומית בפעם השנייה ב־13 שנים. לפי סוכנות הידיעות בלומברג, ממשלת ארגנטינה מכרה בשנים האחרונות אג"ח בשווקים הפיננסיים הבינלאומיים בהיקף מצטבר של 29 מיליארד דולרים.

המצב הוא סבוך משום שלפי תנאי האג"ח על ממשלת ארגנטינה, יהיה לשלם אותן במלואן בבת אחת אם לפחות 25% מהנושים ידרשו זאת. מדובר בדרישה לתשלום שדומה לסך רזרבות המט"ח של ארגנטינה. התשואה על האג"ח של ממשלת ארגנטינה זינקה בבורסות, דבר המשקף את אובדן אמון המשקיעים. מי שיקנה אג"ח של ממשלת ארגנטינה עד שנת 2033 יקבל תשואה שנתית של 11.8% - אם הוא ייקח את הסיכון כי אכן יקבל את כספו.