לאחר חודשים ארוכים של מו"מ הושגו אמש הבנות בין חברת אי.די.בי אחזקות, החברה העליונה בקבוצת אי.די.בי, לבין מחזיקי האג"ח שלה. על פי ההסדר, החברה הנשלטת על ידי נוחי דנקנר תישאר בשליטתו, והוא ישלם בערכים נומינליים את מלוא החוב, אך בפריסה ארוכה.
באשר לשאלה הגדולה אם מדובר בתספורת למחזיקי האג"ח אין תשובה פשוטה. זאת מכיוון שסך החובות של החברה, הנאמדים בערך נומינלי של כ־2 מיליארד שקלים, ישולם אמנם באופן מלא, אך בפריסת תשלומים ארוכה.
לטענת חלק ממחזיקי האג"ח, מדובר בתספורת לכל דבר, שכן בשל פריסת התשלומים, מבחינה ריאלית הסכום שישולם הוא נמוך. לדבריהם, ערך היקף התספורת עשוי לנוע בין 800 מיליון למיליארד שקלים, כלומר כ־50% מערך החובות. מאי.די.בי לא נמסרה תגובה. עם זאת, גורמים אחרים הקרובים למו"מ טענו כי מכיוון שמדובר בתשלום מלא של החובות לפי ערכם הנומינלי, אין מדובר כאן בתספורת. "זאת תעודת כבוד למחזיקי האג"ח", טענו.
"כפי שהצוות שלנו מבין את ההסדר, הוא שווה לכל היותר 35 אגורות (לכל שקל): 20 אגורות תשלום במזומן וכ־15 אגורות כאופציה על הנפקת סדרות חדשות של אג"ח שלא ברור כיצד ישולמו בעתיד", אמר אתמול אחד מראשי התארגנויות מחזיקי האג"ח הפרטיות, אוהד אלוני.
על פי ההסדר המסתמן, 275 מיליון שקלים יוזרמו במזומן, מתוכם 40 מיליון שקלים כבר הוזרמו. היתרה, סכום של כ־235 מיליון שקלים, תוזרם בצורה של חמש הזרמות של 45 מיליון שקלים כל אחת. בסך הכל יוזרם סכום של כחצי מיליארד שקלים במזומן על פני תקופה שתסתיים בתוך שש שנים מכניסת ההסדר לתוקפו. כמו כן יקבלו מחזיקי האג"ח כ־15% מהון המניות של אי.די.בי אחזקות ששוויין מוערך בכ־80 מיליון שקלים.
נוסף על כך, יונפקו שלוש סדרות של איגרות חוב בהיקף כולל של כ־1.1 מיליארד שקלים. הסידרה הראשונה תהיה בהיקף של 775 מיליון שקלים ותשולם בשמונה תשלומים שייפרסו על פני חמש שנים.
סידרה ב' תסתכם בכ־300 מיליון שקלים והיא תשולם בתשלום בודד בתוך 14 שנים. בסידרה הזאת קיים אלמנט התספורת הברור ביותר, משום שלאי.די.בי תהיה האפשרות לשלם רק 70% מהאג"ח. סידרה ג' על סך 165 מיליון שקלים תשולם על פני שש שנים ותוצמד למדד.
טעינו? נתקן! אם מצאתם טעות בכתבה, נשמח שתשתפו אותנו